王东晖:做流量生意躲不开BAT,但有一个领域可以

编者按:

9 月 6 日,由创业邦举办的 2017 Demo China 创新中国秋季峰会在杭州洲际酒店举行。

阿米巴资本合伙人王东晖在峰会上,就 SaaS 当下的发展阶段和阿米巴在垂直领域 SaaS 的投资理念 进行了主题演讲。我们摘取了精华部分分享给你:

  1. 今天很多 垂直 SaaS 收到钱已经不是问题 。这个问题解决了,下一步才有增值的问题;

  2. 单纯以 SaaS 作为收费的模式,在中国很多行业,哪怕是很大的行业,未来的想象空间都是有限的。但如果我们能够通过把它的 交易依次升级 ,未来利润空间巨大;

  3. 中小企业通过信息化去改造自己,赋能需求,相应地创造出价值之后,商业模式应该不是一个很大的问题。

(以下内容为王东晖在2017创新中国秋季峰会上的演讲):

大家下午好!阿米巴资本在2011年成立,是一家行业基金,基金创始人和主力LP均来自互联网圈内。一期投资了 快的和蘑菇街 ,二期主要是投企业信息化服务,主要是SaaS,加些产业升级和供应链、金融科技方向的项目。

阿米巴投SaaS领域比较早,和我们两个合伙人的背景有关系,我们原来都做过管理咨询,从1998年开始,对企业信息化有很长的经验和相对深刻的洞察力。

我们看到SaaS是一个主力方向,今天阿米巴二期投资了 60 几个项目,其中有 40% 左右,都在垂直SaaS领域。比如做影院SaaS 的 指点无限 、国内数一数二的餐饮 SaaS 二维火 、物流的 车满满 、电商SaaS 聚水潭 ,医疗的 英克 ,教育的 晓羊 ,几个比较大的垂直行业我们都有布局。

企业服务发展的大背景和逻辑大家也都知道,其实今天我们在看,个人信息化的时代蓬勃发展期已经过了,该有的应用场景基本上已经实现了,回想2014年以后大的流量场景,能想出来的其实不多。

这跟美国不太一样。美国很多企业信息化比个人信息化要提前。我们对比中国和美国的GDP,差不多是 7 (中国): 10 (美国)。如果对比整个行业的信息化水平和规模来讲,大约 1:20 。从这个数据来讲,价值的洼地和成长的空间非常巨大。

以后无论是物联网还是目前的大数据、人工智能,都离不开信息化系统,这实际上是个水池子。离开这个水池子,以后很多我们走的人工智能或者是物联网的路径,都会受到影响。

SaaS的本质是什么?实际上它是一个企业信息化的最重要提供决策, 提升了企业的信息流、物流、资金流效率 的项目。我在讲一个故事,我们的企业信息化比美国落后10年甚至更多,个别领域甚至落后20年。

1998年,我做中石油上市财务信息化系统的规划,他们当时负责信息化的是一个处长,他问我说你真年轻,你们哪来的这么多知识。但我的反应告诉我,我们真的没有那么多知识,我们只是打开了整个后台的数据库,在网上写了50页PPT,我们就变成了行业专家。

但这个PPT是普华永道管理咨询在全世界几十个国家几十个行业ERP实施的案例精髓,所以这部分知识在国外有大量的行业积累。一晃过了20年,中国跟美国企业信息化跟当时的情况完全不一样了。

今天的世界发生了很大的变化,我们经常讲要躲开腾讯、阿里和百度, 你要是做流量的生意,其实你很难躲过它。 2014年、2015年之后出现的大的商业模式,没有被“包养”的其实是非常少的,唯一一个出现比较大的是今日头条,目前来讲200多亿估值。哪怕一个视频直播的行业,也不是大到百亿美金的规模,某种意义上来讲,没有特别大的颠覆性,有很大个的独角兽,除了被BAT加持,没有特别创新的东西。

创业公司来说, BAT公司也搞不定每个垂直行业里面的后端供应链, 因为每个行业都有特殊性和很多成型的继承性。这个改造,尤其是在物流供应链改造的成本特别大,光是在C端流量擅长的BAT是没有能力做到这一点的。

所以从这一点来说,我们要绕开它,如果想做企业的信息化,垂直SaaS是一个非常好的选择。在这里面,我们会充分发挥互联网的技术和理念上的作用。

我们看中国和美国行业整合,实际上不太一样,美国传统行业垂直领域当中,都是靠淘汰、收购、兼并,本质上是 非常强大的资金去做整合,之后形成相对垄断。 再看中国的很多行业,除了国营的、特许经营权的,其实还没有经历过这个过程。各种各样零售的场景,还没有完全整合,是不是也要经历一个像美国一样的资金强整合?

我觉得也许不完全一样,针对中小企业,会不会形成一个高效的SaaS去解决所谓的信息流、物流,或者是服务流再加上资金流,形成强大的赋能, 让这些腰部或者是底部的中小型企业产生高效 呢?从我们阿米巴投资的案例来看,这个答案是肯定的。

我们投的 英 克 科技做药业ERP出身 ,做了26年,在大型药厂、药业批发公司里,占了非常大的份额。如果从订单量来讲,占了全中国大概有四五成左右。

但在中国做系统很难赚到钱。三年前他们往SaaS转型,过程很痛苦,因为同样是把SaaS软件卖给腰部的药店,最多也就能付几千块钱。全中国虽然有 40多万 家药店,腰部的大概有 30~40% 左右,这也是很小的市场。但市场上没有一款产品能真正地把他们进销存的环节做好。

他们花了两年时间在技术和底层做了一些颠覆式的尝试,当然也有很多坑,现在他们已经从一家卖软件的公司,变成收软件服务费的公司。他们开始为这些核心的药店、小诊所做托管。 拥有他们的零售终端 后,进销存一切复杂的问题都可以在整个系统里打通。

另外一个例子是我们投的指点无限,以前做底层在线的票务系统,今天大概覆盖了1000多家电影院,也在帮一部分电影院做 虚拟应用和托管,做坪效优化、自动化和广告服务

如果 单纯以SaaS作为收费的模式 ,中国很多行业,哪怕是很大的行业, 未来的想象空间都是有限的

但如果我们能够通过把它的交易依次升级,从供应链金融到采购,到最终的托管,甚至将来有机会加入人工智能和物联网,控制到更前端的生产环节, 整个SaaS形成一个效率更高的生态 ,这部分给企业创造的价值,通过效益提升产生的利润增量,空间巨大。

从科技行业投资角度来看,国家整个的GDP也面临着很大的挑战,我们今天有大量的落后产能,这是中国转型最核心的问题,这也是为什么我们有“一带一路”。

我记得我们在五六年前刚投SaaS的时候,行业上还在争议,第一能不能收到钱,现在我们看很多的垂直SaaS收到钱不是问题。这个问题解决了,下一步才有增值的问题。

今天大家已经不再为SaaS的付费能力去担心了,包括我们自己的项目里面,已经有每天订单量超过千万,甚至到 四五千万 的订单管理能力。我们有一家做电商SaaS的,服务费现在已经有 2个多亿

这种企业每年、每周、每个月、每个季度都是有非常稳定的成长,可见度非常高,持续叠加功能,把后端的能力提升,这跟我们做C端产品的很多运营方式也不太一样。

SaaS这个行业是循序渐进的,不是颠覆式的,像C端一样突然爆发起来,不会像滴滴、快的,用两年时间搞定整个行业。

我们对比美国,在过去20年科技行业的上市公司中,大概有 3/10 的上市公司是在企业级服务领域,空间非常大。在美国我们不说大几百亿接近千亿的公司,小公司在垂直领域当中,甚至哪怕做一个辅助的人力外包功能的几十亿美金的公司都非常多。

所以随着国内这块产业对效益提升的要求,对淘汰产能的要求和压力越来越大,尤其是中小企业,通过信息化去改造自己,去赋能这种需求,相应地创造出价值之后,商业模式应该不是一个很大的问题。

关于阿米巴资本

* 阿米巴资本成立于2011年,目前管理基金规模达15亿元人民币。专注于TMT行业早期及成长期公司的风险投资,关注领域包括但不限于企业级服务、大数据/人工智能、消费和产业升级。目前已经投资了近百家创业公司,包括快的打车、蘑菇街、二维火、麦苗科技、淘实惠、火辣健身、传课等。

* 欢迎正在进行天使轮、Pre-A轮、A轮的初创企业踊跃发送 BP 到邮箱:

amebacapital@amebacapital.com

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