吴世春:投了近200个案子,收获了28条投资认知

题图: 梅花天使创投创始合伙人 吴世春先生

今天给大家推荐一篇吴世春近期在健一会闭门沙龙中的分享内容,讲述了他最近几年在投资中的「认知收获」,由健一君整理,希望能对你有所帮助。

来源:健一会投资(ID:jianyihui2011)

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过去十几年,中国经济发展很快,很多领域的项目经历了从无到有的过程,而且仍旧在不断增长,接下来需要的是更多创新,需要实现「从有到优」。

新经济和TMT领域是我们主要的关注方向,在一个公平的社会中,财富应该被勤奋的年轻人创造、再分配,这两个领域的项目能够给有梦想、有野心的年轻人改变和逆袭的机会。每一个年轻聪明的大脑都是一个富矿,所以我们重点发掘年轻人,挖掘他们的创造力和脑力。我们认为,只有在年轻人最需要帮助的时候下注才能获得最好的回报。《大掌门》这个项目的创始人就是几个年轻人,当时他们急于获得支持,我们把握住了这群年轻人最渴求帮助的时机,给他们投资了四十万,最后获得了六个亿的回报。

我们认为一个企业的价值主要在于团队。这里有一个判断公式:

一流的团队遇到三流的方向也能做出二流以上的项目。三流的团队遇到一流的方向,包括一流的资源与充足的资金,最后也只能得到四流的结果。 创投行业里四流的项目很多,它们融了很多钱,拿到了很多优秀的资源,但是依旧没有成功,问题就在于团队。

所以我们认为,一个企业90%的价值体现在团队上,而一个团队80%的价值体现在创始人身上。

新经济的核心是人,是优秀企业家。 大家在投资时最重要的工作就是找到优秀企业家,因为一个企业只能在企业家的思维空间里成长,团队的天花板是创始人学习、认知的能力。在一个项目中,商业模式、经济模型等内容都是可以详细分析和计算的,甚至当投资人去DD(尽职调查)的时候,企业可以把全部账目做的特别好,但唯一不可以计算的是创始人的成长潜力,这是无法通过财务模型分析得到的。

一个企业的创始人必须不断打破他的思维上限,开发自己的成长潜力。只有找到优秀的创始人,这个项目、这家公司才会有发展价值。

一个企业家必须知道「大钱」在哪里?

要成为一个优秀的企业家必须培养四大特质:眼界、格局、心态、内心。

一个优秀的企业家首先需要有开阔的眼界, 眼界分为三种。

第一种是产品眼界。创业者要做出能够让用户尖叫的产品,清楚的知道市场的标杆在哪个位置。在创业的过程中「眼高手低」不是一个贬义词,一个创业者或者CEO就应该眼高手低,他应该知道好的产品是什么样、在什么地方,然后找到它并且积极地做出这样的产品。

第二种是商业眼界 一个企业家必须知道大钱在哪里。一个企业家首先是一个商人,商人就应该理解市场需求,理解人性。我们在接触项目的时候发现,优秀的创始人往往知道「大钱」在什么地方。

第三种是资本眼界。 创业者要理解不同资本的风险和成本,对资本市场要有持续的认知,努力让资本成为你的伙伴。市场不缺钱,当你了解了相应的风险和诉求,资本就成为了你的伙伴。

「趣店」是我们在2014年投资的一个项目,它的前身是大家非常熟悉的趣分期,创始人叫罗敏。这个项目在一年内获得了四轮融资,我们由此获得了1000倍的回报。

在我看来,罗敏就是一位眼界非常开阔的人,他知道好的产品是什么样子,知道大钱在什么地方。中国商业领域里最好的赛道就是金融赛道,虽然监管众多,鱼龙混杂,但是好的项目和产品依然能够走出来。罗敏看到了这个机会,把「趣店」做成了中国最大的金融服务零售平台。现在蚂蚁金服是「趣店」的第一大股东,并且给它提供了庞大的用户市场,大家在支付宝平台上就可以看到「趣店」的入口。这个项目已经可以作为创投界的一个经典案例。

类似的案例还有我们投资的「悦动圈」。开发「悦动圈」的悦动天下科技公司曾被评为深圳十大创新公司之一,和它一起被评选上的还包括华大基因、柔宇科技等公司,作为一家开发APP的公司,能够获此殊荣,非常不容易。这个产品在设计上要比市场上的同类产品好很多,所以广受欢迎,目前有7000万注册用户,700万日均活跃用户,并且已经开始盈利了。今年「悦动圈」获得了两亿元C轮融资。

「小牛电动」是我和几个投资人一起发起倡议成立的一个项目。当时我们讨论市场上还有哪些领域可以像小米一样发展起来,最后觉得电动车领域还有打造自主创新品牌的机会,在这个背景下,我们决心做全世界续航里程最长的电动车。「小牛电动」在京东众筹两次打破全国产品众筹总额的纪录,现在已经成为中国最大的中高端电动踏板车品牌,并且每年有10%的产品销往欧洲,在中国售价是六七千一台,在欧洲则是18000元人民币一台,在欧洲卖一台相当于在中国卖两台。「小牛电动」在2014年成立,2015年销量就达到了10万台,可以称作是中国制造业的一个奇迹。

在新媒体领域里,汽车类的媒体最容易获得广告收入。「有车以后」就是我们投资的一家汽车类新媒体项目,这个项目包含几个微信公众号,包括「有车以后」、「一起去SUV」。创始人曾在羊城晚报汽车板块工作,对汽车和媒体都有十分深入的了解。这几个公众号目前的总用户数已经达到了1000万,相当于移动领域的汽车之家,预计两三年之后的年利润能够达到二三十亿。

一个优秀的企业家必须培养的第二个特质是合作的格局。

合作的格局主要分为两个层面:第一个层面是你要知道哪个地方有牛人,你可以在哪里找来这样的牛人;第二个层面是你要怎样用好这样的牛人,最重要的是你如何在找到牛人后说服他和你一起共事。

创业者要通过各种各样的渠道去认识和挖掘相关行业领域里的大牛,通过个人魅力和利益机制吸引大牛加入你的团队。想要做到第二个层面非常不容易,因为大家都知道要找牛人,但是牛人喜欢和同样优秀的人一起干活,如果你的认知不能和牛人达到同一水准,你们俩之间的对话肯定不会在同一个频道,你既无法慧眼识英才,也无法吸引牛人加入你的队伍。

牛人加入你的团队之后,你要确保能够用好他,要创造舞台,能让他发挥最大的价值。而且面对牛人,创业者不仅要讲情怀,还有注意利益的合理分配。有些创业者虽然能找来很多有真本事的人,但是没有把舞台或者利益机制设计好,花费了很高的成本却没有让这些牛人发挥出应有的价值。

关于合作的格局,我们总结了一个「三慢两快」原则,即创业初期花钱要慢,高管人员的增长要慢,分股份要慢,探索盈利模式要快,产品迭代要快。

我们投资的「蜜芽宝贝」是中国最大的跨境母婴用品电商,这家公司最新一轮融资获得了百度领投的1.5亿美元。「蜜芽宝贝」的创始人叫刘楠,是一位女性创业者。刘楠组建团队的能力很强,创业之初把原来乐淘、京东的厉害人物挖了一个遍,最疯狂的时候,她就在人家公司楼下等着挖人,凭借着这股劲头,打造了一个能力很强的团队。

「趣学车」是我在老家赣州发现的一个互联网驾校项目,以「互联网+」思维对驾培行业进行O2O模式创新,优化了传统驾校的学车服务与体验。目前「趣学车」已经进入全国三十多个城市,有很多驾校都愿意和他们展开合作。这个项目在成立不到一年的时间里完成三轮融资,创始人刘伟俊手下有7个曾经做过创业公司CEO的人,这些人愿意在他公司做高管,这非常难得,也间接说明刘伟俊拥有合作的格局,善于发现牛人,也知道如何用人。

第三个特质是要有一个开放的心态。 中国科幻小说领域的巅峰之作《三体》中有句话:「弱小和无知不是生存的障碍,傲慢才是。」曾国藩也有一句名言:「天下古今之庸人,皆以一惰字致败;天下古今之才人,皆以一傲字致败。」

这两句话都在说一个道理:一定要避免小有成就之后目空一切。创业者要迫使自己不断跳出舒适区去磨炼和学习,在开放的心态中不断提高认自己的知能力。很多人在创业早期做成了一个项目,觉得自己找到了这个领域的法门,再看其它项目的时候就会用非常简单的思维去考量。但是这是一个日新月异的时代,两年前的成功经验未必适合现在的市场。这也是很多传统企业家遭遇困惑的原因,他觉得过去十年自己经过打拼取得了成功,现在却步履维艰,不明白为什么。我们观察了很多案例,有的创业者辛辛苦苦兢兢业业打拼了十几年,在某个领域里拥有一定成就,却在一两年内就遭遇非常大的事业滑坡,究其原因,是他的认知跟不上了整个时代的发展。

我非常欣赏一句话:一个人成熟的标志在于他能为认知买单。现代社会的变化在不断加速,如果你的认知不能跟上时代的发展,这种买单的成本就会越来越高。不开放自己的心态就无法向外界学习,无法接受新事物、新观点。

让自己的认知跟上时代的步伐,需做到以下几点:

第一,不被传统的管理模型所禁锢。最重要的不是制定执行计划,而是制定认知计划、学习计划。

第二,不被最初的方向所禁锢。只要创新在加速,市场就不可知。

腾讯原来是做QQ的,然后在微信上投入了很多,现在又凭借王者荣耀赚了很多钱,腾讯不可能在初创之时就把这些计划好,所以原来的创业计划书往往是错的,一个企业不能被自己的成就和经验所禁锢。一个企业要有经验,但不能有经验主义,经验主义是创业和投资的大敌。达尔文的「适者生存」理论在商场依然适用,环境不断的在变化,恐龙适应不了就灭绝了,蟑螂就生存下来了。

「赤子城」是我们投资的一个移动出海的项目。这个项目目前在全球拥有7亿用户,它的Solo桌面是全球排名第一的第三方桌面产品,并且成为了很多中国互联网产品出海的一个接口。「简单、极致、谦卑、箭速迭代」是他们奉行的企业文化。谦卑是他们创始人的一个特质,拥有谦卑才会保持相对比较平稳的心态,延迟成就感,避免让自己活在满足感之中。

「福佑卡车」是我们在2014年投的项目,它现在已经是中国最大的城际整车运输的互联网交易平台,今年刚刚完成君联资本领投的2.5亿元C轮融资。这家公司的创始人也是一位女性,她找到我们之前,这个项目已经有所成就,她当时比较迷茫,不知道自己事业的突破点在什么地方。当时我告诉她:「你现在做的地方(华东)是整个中国的很小的一个点,你可以把很多地方的资源整合起来,服务整个中国物流市场。」

我们现在每三个月见一次面,每次见面交流心得时,都会发现她有新突破,整个人一直在进步。

第四个特质就是需要有一个强大的内心。 优秀的创业者是那种站在半山腰上的创业者,自我驱动力强,拥有攀至巅峰的大机会。越战越勇,创业者才会越来越成熟。面子是自己给的,不是别人给的,面对冷嘲热讽,保持最初的梦想和信念。

「花点时间」是我们最近投资的项目中增长最快的一家公司。我们去年投资的时候,它每月的营业额只有20万,现在每月的营业额是4000万。这家公司的创始人也是一位女性,心理素质非常好,目前云南有一万多亩的花卉生产基地在给她供花,最近又和位于荷兰的一家全球最大的花卉供应商达成了战略合作。

「有书」是我们投的一个知识付费领域的公司。我们去年投它的时候,它每月只有5万元的广告收入,到今年它每月的广告收入已经达到1000万,月盈利超过500万,已经达到了可以上市的要求。知识付费也是最近比较大的一个浪潮,这个领域的公司我们投了好几家。

「可爱学」是我们投资的一个消费升级领域的项目。它是传统小饭桌项目的升级版本,「可爱学」把一个四五百平米的房子改造成食堂、宿舍、课堂等几个功能区综合起来的标准化空间,给孩子们提供干净放心的吃住和学习环境。目前它的用户留存率是98%。这个项目的创始人陈远河是客家人,非常能吃苦。

我们认为,如果做投资只提供钱,是一种耻辱。我们更多时候会成为创业者的伙伴,在他们遇到困难时提供更多依靠,在他们顺利时让他们发展的更高,力争成为创业者的眼睛,帮助他们看到一些趋势和问题,所以我们会给创业者提供各种资讯,利用社群的方式来解决创业者的观念教育问题,并积极成为创业者之间的桥梁,促使他们跟各种资源合作。「趣分期」和蚂蚁金服的合作就是我们推动的。

我们与创始人的关系更像是朋友,任何情况下都会站在创始人一边。与他们互相成就、终身合作! 《大掌门》的创始人叶凯后来就成为了我们的LP,他将来再次创业的话我们还会继续投他。

我们认为,在各种资源之间建立连接,慢慢的就会成为超级链接。很多投资都发生在小圈子里,而不是路演中,所以要成为超级链接,你才有机会拿到这些好的项目。

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