宜信财富开拓国内私募股权基金二手份额交易市场,并与IDG资本成全面战略合作伙伴

近日,宜信财富和IDG资本正式宣布,双方正式成为全面战略合作伙伴。二者的全面战略合作,一方面通过宜信财富的财富管理能力,IDG资本可获得来自高净值、超高净值人群的资金支持;另一方面,通过IDG资本的资产管理能力,宜信财富可以为客户获取独家或优先的投资机会。

同时,宜信财富与清科合作发布Secondary fund(二级私募股权基金)市场研究报告,则探路私募股权基金二手份额交易这一潜力巨大的市场。

熊晓鸽:“唐宁和我,我们是一对契合的’CP’”

事实上,宜信财富与IDG资本的合作其实早在14年前就已经开始,且随着发展,双方的合作进一步加深:

2003年,宜信创始人兼CEO唐宁作为中国最早一批天使投资人与IDG资本合作投资了多家早期创业公司

2006年,宜信财富创立,之后成为中国母基金运营者、管理者,多支母基金成为IDG资本多支基金的LP;

2011年,IDG资本成为宜信的投资人与紧密合作伙伴;

2017年4月,宜信财富与IDG资本联合发起宜信财富-IDG资本天使投资母基金,以母基金的形式投资于优秀的天使基金。

2017年11月,宜信财富和IDG资本正式宣布,双方正式成为全面战略合作伙伴。

“顶级机构在帮助企业方面往往可圈可点,IDG资本除了提供资金,也特别注重多方面帮助被投企业。”唐宁说,“IDG资本已经是全球范围内进行资产管理、私募投资的巨头,无论是从财富管理和资产管理的结合点,还有从母基金管理人和直投方面,双方都有强大投资能力的结合点,因此非常契合。”

IDG资本全球董事长熊晓鸽

二者的全面战略合作预示着未来更深度的资源共享和协同,用IDG资本全球董事长熊晓鸽话,过去讲LP、GP,融钱出钱的叫LP,管钱的叫GP,现在,我和唐宁,我们两个也是一对“CP ”了。

国内私募股权基金二手份额交易将迎来爆发期

“我们基于多方面的调查研究认为,中国的私募股权基金二手份额交易市场将迎来爆发期。”宜信财富私募股权投资母基金管理合伙人廖俊霞说,事实上,在国外发展已非常成熟的私募股权基金二手份额交易,在国内还是一个相对新的概念,但相比而言,国内私募股权基金二手份额交易潜在需求巨大。

宜信财富联手清科发布Secondary Funds市场研究报告显示,从全球范围来看,全球私募股权基金二手份额交易回报近几年处于攀升态势,整体收益率高于资本市场。而目前全球私募股权基金二手份额交易市场的主战场仍为欧美地区,欧美地区投资者转让及购买基金份额的需求持续旺盛,交易市场始终保持着较高的流动性。

而潜力巨大的国内市场正在迎来爆发期,原因有几个方面:

一是国内股权投资市场发展快速,在管基金数量和基金规模屡创历史新高。

廖俊霞分析,之前不受重视,是市场量没有做到一定程度,比如就好象汽车市场,要先买新车,新车到了一定的保有量,才有二手车的交易,二手份额交易市场也是类似,而目前,整体市场规模极其庞大,为二手份额交易提供了条件。

二是国内政府引导基金规模庞大。

截至2016年,政府引导基金已设立1013支,总目标规模53316.50亿元人民币。而政府引导基金在一定存续期后即可退出,或完成政策目的后也可提前退出,这就对基金份额转让产生需求。

对于投资者来说,私募股权基金二手份额交易究竟有何优势?

廖俊霞认为,其优势有几点:

第一,基金份额价格优惠。私募股权基金二手份额交易中,卖方为加快基金份额流转速度,尽快实现退出,一般情况下会以较优惠价格转让。

第二,投资回报周期较短。普通私募基金的存续期一般为8-10年,而私募股权基金二手份额交易在达成时,标的基金往往已运作一段时间,买方能够更快地获得投资收益。

第三,投资风险较小。

第四,与基金管理人建立联系,为后续基金投资做准备。

据唐宁介绍,宜信财富早在几年前就开始重点关注这一市场,并以私募股权母基金形式较早参与了海外私募股权基金二手份额交易。11月3日,宜信财富发布第一支私募股权二手份额人民币母基金 。

IDG资本合伙人周全(左)、宜信创始人兼CEO唐宁(中)、IDG资本全球董事长熊晓鸽(右)

那么,如何保证二手份额交易的资产质量?

“私募股权基金二手份额是名称,’二手’并不是说二次转手的就是不好的。”廖俊霞说,事实上,随着全球资产配置的快速发展,在做资产配制时,一些投资者有可能没有配制好,比如说有10亿的可投资资本,可能6亿配置为私募股权,变成长期的理财,这就太多了,可能对企业运营造成一定的影响,这时不管投资者的资产到底是好还是不好,都需要去调整资产配制的比例,就需要卖出一部分——“而类似资产配置组合优化的投资者,其实占相当大的比重。”

此外,宜信财富发布贯穿于整个宜信财富私募股权母基金投资的人工智能平台,即AI+FOF,使AI技术首次运用于私募股权投资领域。廖俊霞介绍,该系统目前覆盖中国两万家投资机构、三万个基金主体、上百万家融资企业,可每秒实时分析1000万条数据。

“从页面来看,它很像一个搜索引擎,输入一家机构的名字,检索到的不是原始信息,而是从60多个维度展现公司整体投资、业绩、基金、管理人等各方面表现的详尽报告。”廖俊霞介绍,“最上面是基本信息,比如这个机构管了几只基金,投了多少项目,主要合伙人都有谁等。接下来是结构化信息,机构所投项目行业分布、轮次分布、阶段分布、后续融资情况等都可以通过图表迅速了解。第三部分是舆情监测情况。”

AI的应用可以极大地提高私募股权投资的效率。“这个工具可以实现一键尽调功能,大大提升前期的基金筛选效率,同时能够将系统数据与母基金长期沉淀的专业历史数据进行交叉验证,协助母基金进行全面尽调,进而最终提升母基投资质量。”廖俊霞说。

扫码
关注
意见
反馈
返回
顶部