初创公司应该找什么样的钱 | 外媒头条

若卡 2019-06-03 11:05

创业邦

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编者按:

《外媒头条》是创业邦新推出的海外栏目,服务于广大创业人群,为他们提供专业、有启发性和实用性的海外讯息。

栏目通过分享优秀的行业热点文章,帮助创业者打开新思路,洞悉全球市场动向,掌握大企业背后的秘密。创业不应盲目,张开眼睛看世界,才能找到新风景。

对创业来说,毫无疑问资金是非常重要的。但如何获得资金,创业者有时会面临多种选择。在可以选择的情况下,创业者最好能够了解不同资金来源的特点,并根据所处的环境、企业的长短期目标、融资数量来选择合适的融资方式。如果选择不当,对企业发展会有很大的负面影响。

本期推介minutes网站上的一篇文章《天使、风投还是家族办公室:如何选择最佳融资路径》(Angel Investors, VCs, Or A Family Office: How To Choose The Best Funding Route For Your Company),作者 Fadl Al Tarzi 剖析了海外创业者最常见的三种融资渠道,我们相信对国内创业者也有借鉴意义。

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选择一:天使投资人

优点:天使投资人的尽职调查过程通常比较简单。一般来说,他们通常比较熟悉创始人,在投资之前就有较高的信任度,谈判比较容易。

另外,天使投资人通常是高净值人群,他们只是希望获得回报。而且,由于他们通常不是全职投资者,属于投资“票友”,因此他们通常不会干涉公司的日常经营。

缺点:由于天使投资者是个人,不是投资机构,所以他们能投资的金额通常要少一些。另外,寻找天使投资人不容易,需要一定的关系网。如果你打不进他们的圈子,就很难找到并搞定他们。

还有一点,天使投资对你未来寻求机构投资未必有太大帮助。由于缺乏制约,创始人的花天使的钱往往比较随意,一旦公司扩大规模需要再融资,创业者需要重新面对新的、更严格的(机构)投资者的审视,调整起来很有挑战。

因此,如果你只想快速筹集少量资金,不希望稀释太多股权,也暂时不需要外脑支持的创始人来说,寻求天使投资可能是最佳选择。当然,前提是要有人脉接触到天使投资人。

选择二:风投

优点:一家好的风投能为创业者提供足够的资金和丰富的资源,后者包括经验、智慧,以及人脉。也就是说,与VC合作能让创业者获得资金以外的好处。此外,风投的目标就是退出,因此它很擅长帮助创业者确定并达到一个特定的目标,并在这个过程中帮助创始人避免并纠正很多错误。

缺点:风投的投资条款通常比较苛刻,创业者付出的成本会比较高。因为从数学上讲,由于80%的投资都会失败,因此风投赚钱的方式是选择少量的初创企业押注,并采用一些“压迫式”的条款获取最大收益。

这也说明了一些风投的另一个缺点,即缺乏应有的战略眼光。他们的经验教训和所谓的增值服务有时帮助并不大。

因此,如果创业者的主要目标是近期的退出,风投可以提供极大的帮助,因为这与他们的目标完全一致。风投有能力提供比天使投资人更大的投资,如果创业者需要很多钱,并且准备经历艰难的4-6个月,风投可能是最好的选择。

选择三:家族办公室

优点:家族理财室是风投和天使投资人的混合体。他们能提供的资金比天使投资人多,但比机构少。家族办公室有一个特点,它们往往更有使命感,对于某些特定的行业更有兴趣。如果创业者明确了解自己的需求,以及在某个行业的发展路径,家族办公室可能是一个合适的战略合作伙伴。

缺点:就像天使投资人一样,家族办公室通常无法提供企业成长需要的指导和治理意见。除了资金以及特定的行业资源,创业者不能指望他们能带来更多的增值服务。

另外,与风投相比,家族办公室的工作流程和行事方式千差万别,创业者需要有个心理准备,不要想当然地认为可以同一种方式和他们打交道。

因此,如果创业者喜欢天使投资人的灵活和宽松,但又想获得更多的现金,那么家族办公室非常合适。

总而言之,正确的融资决策主要取决于创业者的目标、对于特定行业的需求,以及希望从投资人那里获得的战略匹配度。因此,了解不同融资渠道的特点是非常有益的。

最后一点,寻找投资的过程是漫长的。创始人需要拿出足够的时间,并做好被拒绝的心理准备。大体上说,你需要联系100位投资者,他们中可能有5位最终和你认真交谈。

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