从新三板摘牌到登上港股,我们在心动网络身上能看到什么?

游戏葡萄 2019-11-30 14:51

编者按:本文转自游戏葡萄,作者龙之心,转载请联系原作者。

随着心动网络IPO申请通过港交所聆讯,这家成立8年的游戏公司即将在港股上市了。

2018年9月,心动网络刚刚做出摘牌新三板的决定,只用了1年零2个月的时间,他们便完成从新三板到港股的跳跃。资本市场内较为频繁的动作,反映出的是心动这家公司经营现状的变化。

在自研及发行业务上,心动有着更丰富的品类布局;同时在海外,他们借助产品在不同地区的渗透转化成了逐年增长的市场份额。具体来看,心动分别都做了什么,又收获了怎样的成绩?结合近期的这份招股书,我们或许能从中得到更清晰的答案。

心动正成为一家多品类布局的游戏公司

招股书提到,截至2019年9月30日,心动网络共运营42款网络游戏及12款付费游戏,网络游戏方面包括RPG(《仙境传说M》及《神仙道高清重制版》)、CCG(《少女前线》)、SLG(《横扫千军》)及战术竞技游戏(《香肠派对》)等;付费游戏涵盖《艾希》《去月球》《说剑》等热门产品。

心动网络在运营的部分热门网络游戏

作为一家管理总部注册在上海紫竹高新区、靠页游起家的游戏公司,心动最初靠《神仙道》这款产品打响了第一枪,RPG也是心动网络早期的主攻方向。而近年来,他们自研的品类更为丰富。

《香肠派对》就是一款典型的代表作品。吃鸡热潮掀起之后,心动特意找到《神仙道》的研发团队做了一款画风非常有趣的“吃鸡”,事实证明,这个方向是正确的——尽管受到多款头部产品夹击,它的DAU依然突破了100万。

包括近期推出的《不休的乌拉拉》,则是心动在自研放置品类的一次新尝试。

与之相对应的是发行。近年来,心动在国内市场发行了《仙境传说M》《艾希》《Muse Dash》《去月球》《说剑》等玩家反馈不错的产品,积累了用户规模和口碑。

心动网络在运营的部分热门付费游戏

反馈到成绩来看,截至2016年、2017年及2018年12月31日及2019年9月30日,心动的网络游戏累计注册用户分别为15.1百万人、38.4百万人、91.3百万人和165.1百万人;平均月活跃用户分别为187.2万、365.1万、876.1万和1917.7万;平均月付费用户分别为17.0万、24.4万、41.2万和64.0万;2018年每付费用户每月平均收入分别为368元、415元、312元。

此外,心动还在招股书中公开了旗下的产品储备,比如RPG《大王不高兴》《牧羊人之心》、MOBA《#COMPASS 战斗天赋解析系统》,包括《明日方舟》以及数款神秘自研项目,瞄准的也是多品类的布局方向。

近年来,心动海外业务一直在加快节奏

从海外市场挖掘更多的增量,已经是心动当下的重点战略。

招股书提到,心动海外游戏收入占比不断扩大。18年及2019年前5月,公司来自海外市场的游戏运营收入占游戏运营总收入的比例分别为2.1%、31.7%、61.5%及67.8%,已经处在较高的水平。

包括前文提到的用户运营成绩,很大程度上离不开海外市场的贡献。此外,有多达7款付费游戏于海外市场运营,这也加速了心动在海外的充分渗透。

根据弗若斯特沙利文的资料,按2018年手机游戏收入计,心动于2018年在海外赚取大部分游戏运营收入的中国游戏运营商中排名第五。

尤其在今年下半年,心动海外发行节奏明显在加快。

2019年6月,心动在韩国推出《梦幻模拟战》;8月,在日本推出《侍魂:胧月传说》,同时在东南亚推出《神谕文明》;9月,在港澳台推出《荒野领主》;11月,在韩国推出《大王不高兴》。这期间,《不休的乌拉拉》也在9月上线50多个国家和地区。

部分产品表现超出预期。比如《不休的乌拉拉》连续60多天在台湾App Store畅销榜排名前十、连续4天在美国的App Store免费榜排名前四;《梦幻模拟战》在上线后连续60多天在韩国Google Play畅销榜排名前五。

将时间线拉长来看,心动的海外发行产品矩阵还包括《第五人格》《明日之后》《碧蓝航线》《苍蓝境界》《少女前线》等,分布在港澳台、日韩市场内。App Annie 发布的中国厂商出海收入排行榜显示,心动于今年9月上升11名一举跻身Top 30,随后又在10月继续上升4个名次,来到了第16名。

招股书提到,心动于2019年及2020年有两款新授权游戏,包括预计将于2020年上半年在港澳台及韩国推出的模拟游戏《人生若只如初见》,及预计将于2020年上半年在港澳台推出的放置游戏《魂器学院》。如果继续保持这个节奏,心动将有机会朝Top 10继续发起冲击。

同样不可忽视的还有TapTap

2016年,心动上线TapTap。在黄一孟眼中,TapTap是VeryCD电驴的“精神续作”,而发展至今,TapTap已成为国内举足轻重的安卓第三方游戏下载平台和游戏社区,并帮助了许多开发商及独立开发者从中受益。

截至2019年9月30日,TapTap平台上拥有5210万注册用户,App平均月活跃用户自2016年的90万快速上升至1700万。此外,TapTap平台共录得6.94亿次游戏下载、5.75亿游戏关注及1060万游戏评测,并吸引了1万多家游戏开发商入驻。

多达6500多款手机游戏(包括处于测试阶段的4100多款)可供下载。于2016年、2017年、2018年及截至2019年9月30日止九个月,TapTap上游戏的下载量分别为1150万次、1.58亿次、2.57亿次及2.67亿次。

资本市场对TapTap也格外看好。2017年5月,Taptap曾融资1.5亿元,心动网络、吉比特、飞鱼科技各投资5000万元人民币,分别持有Taptap融资后的4.54%、52.09%及4.54%股权;而在2018年6月最近一次融资中,TapTap又获得了心动网络、吉比特、飞鱼、网易两亿元人民币的B轮融资,估值也来到了22亿元。

TapTap联合创始人张乾在接受葡萄君采访时提到,他们会花70%80%的精力在社区产品上面,从而将其打造成与传统渠道有着本质区别的产品。而这如今也是吸引1万多厂商入驻的核心竞争力。

港股上市后的心动,即将驶上快车道

其实在这份招股书中,心动的现金流及财务状况给我留下了比较深刻的印象。

这不仅仅体现在营收数字上——于2016年、2017年、2018年及截至2019年5月31日止五个月,心动网络收入分别为人民币7.655亿元、13.444亿元、18.871亿元及10.33亿元,且年度/期间利润分别为23.4百万元、120.5百万元、352.7百万元及267.5百万元。

还体现在截至2016年、2017年、2018年12月31日及2019年5月31日及9月30日,心动并无任何借款或未动用银行信贷。

财务报告同时显示,心动的商誉不过1亿元出头,经营活动现金流连续两年正值,货币资金在流动资产占比保持在40%以上,投资的25家公司均来自游戏或是动漫相关领域。和2019年游戏行业铺天盖地的商誉减值相比,心动财务方面的困扰要少上许多。

不仅如此,他们还迎来了字节跳动、莉莉丝、米哈游和叠纸等游戏厂商组成的基石投资者的加入。这也反映出上述企业对心动目前现状和未来走势的看好态度。

12月12日,心动即将在港交所挂牌。未来,他们将有更多机会在这条快车道上继续向自己的上限做出挑战。

本文为专栏作者授权创业邦发表,版权归原作者所有。文章系作者个人观点,不代表创业邦立场,转载请联系原作者。如有任何疑问,请联系editor@cyzone.cn。

热文榜 TOP

查看更多
  • APP
  • 公众号
  • 微博
  • 知乎
中国创业者的信息平台和服务平台,帮助中国创业者实现创业梦想
创业邦公众号,带你随时了解与创业有关的人、事、钱
邦哥自留地,轻松充电,秒知圈内事
创业邦知乎机构号,带你以另一种方式了解世界