东南亚华人富豪的新生意：投出行，投电商，投年轻人

2020-04-12

智象出海关注

老钱进新创。

编者按：本文来源创业邦专栏志象网，作者陈燕妮。

要点速览：

马来西亚“糖王”郭氏家族的风投公司K3 Ventures投资过东南亚出行巨头Grab
印尼针记集团黄氏家族风投基金GDP Venture投资过东南亚互联网巨头SEA
新加坡远东机构黄氏家族旗下的远东创投投资的网上超市RedMart，后被Lazada收购
泰国中央集团郑氏家族和京东合资成立了电商和金融科技公司

字节跳动和Grab看起来似乎毫无联系？一个总部在北京，一个总部在新加坡。

但是拉出它们的投资人名单后，你会发现它们有好几个共同股东，除了大名鼎鼎的软银，还有鲜为人知的K3 Ventures。

K3 Ventures是一家年轻的马来西亚投资公司，但其背后却是马来西亚最富裕的郭氏家族。投资公司由郭孟雄领军，他的爷爷是郭鹤年，号称“马来西亚糖王”，96岁高龄，身价高达184亿美元。

在最新的彭博富豪榜中，这位常年待在香港，远离镁光灯的大亨以全球排名53的身家，成为当之无愧的马来西亚首富。

西风东渐，家族办公室兴起

类似的由家族创办的投资公司很多，它是富裕家族管理资产的方法之一。更常见的方法是建立家族办公室。家族办公室的概念最早起源于19世纪中叶的欧洲，主要作用是管理家族财富、保护商业利益。

瑞银（UBS）和Campden Wealth Research联合发布的《全球家族办公室报告》显示，无论是风险投资还是增长型投资，近年来都牢牢吸引了亚洲富裕家族的目光。在86个接受调查的家庭中，66％家族涉足风险投资，而77％家族进行了增长型投资。

香港和新加坡则是亚洲家族办公室的两大中心。瑞银估计，在新加坡，正式的家族办公室数量约100至120家，平均每家管理的资产约为4.67亿美元。而放眼整个亚洲，平均值高达6亿美元。

家族办公室是一个比较新的概念，亚洲的家族办公室不超过500个，而西方国家已经有数千个之多。

在富裕家族中，老一辈倾心于房地产、大宗商品和能源等，年轻一代则更加青睐科技投资，当他们独挡一面之后，顺理成章，成为家族创造新财富的主导力量。

“打理家族生意和管理家族财富的使命渐渐交棒给年轻人。他们成长于亚洲科技和工业飞速崛起的时代，他们进入创新投资，一点不奇怪。” Golden Equator Wealth的执行合伙人Gary Tiernan说，他管理着多家新加坡家族办公室。

越来越多富裕家族开始聘请非家族成员的专业基金经理来为他们管理财富。这是重要的进步，因为亚洲富裕家族通常都比较保守，一般不会跟没有血缘关系的企业高管分享财富信息。

“作为亚洲人挺有压力的，需要我们有责任感和孝顺精神。”新加坡的建筑业巨头合和家族的第四代成员Michelle Yong说。

英国《金融时报》报道称，未来五到七年内的亚洲，约有35％的财富将会易手，而创投注定会在这个转变中担当大任。对于年轻的富豪来说，这将是一个重要的投资主题。

马来西亚

郭氏家族的风投公司K3 Ventures成立不到十年，已完成38笔投资。郭孟雄在风投行业初试牛刀是2012年投资Grab，当时它还叫做MyTeksi。

郭孟雄很少面对媒体，而且他本人完全没有大家族中老派作风，他认为，“在传统行业摸爬滚打几十年之后，前人身上的忠诚和精干等优点会慢慢变成谨慎和保守，特别是在面对新技术的时候。”

郭孟雄精通技术，对家族办公室模式深信不疑。

“不需要激进地改变现状，只需要给老一辈展示数字化商业模式的好处，告诉他们，这与我们的目标完全一致，这就是成功的秘诀”，他解释说。

郭孟雄的爷爷郭鹤年于71年前开始从事大宗商品交易。时至今日，郭家的商业版图涵盖了房地产开发、酒店、物流、食品和农业以及海运等行业。

K3 Ventures还投资了总部位于新加坡的节能方案提供商Barghest Building Performance（BBP），他后来成为郭氏家族资产香格里拉酒店的客户。

K3 Ventures投资版图，志象网制图

2025年，东南亚互联网经济预计增长到2400亿美元，郭孟雄不是唯一将宝压在互联网的马来西亚年轻人。

Raja Hamzah Abidin与另外两个家族继承人Rachel Lau和Jojo Kong也决定掌握自己的命运。他们于2016年创立了RHL Ventures，专注东南亚地区和美国的增长型资本投资，资金主要来自马来西亚各大家族办公室，总额为5000万美元。

RHL Ventures投资过印尼最大电商平台Tokopedia 、印尼最大OTA平台Traveloka 、印尼在线教育平台Ruangguru 、印尼共享办公公司CoHive 和印尼支付公司Kudo等家喻户晓的创业公司；还参与了Grab对Kudo的收购。

“我们从来没有想过会获得10倍甚至20倍的回报。”Abidin说，“我们成立了投资委员会来推动决策，按自己的方式去投资，一切都是尝试。” Abidin的父亲是马来西亚拿督Raja Nong Chik。

印尼

创立针记集团（Djarum）的黄氏家族在印尼赫赫有名，他们在印尼以烟草起家，后来扩展到房地产、银行、通讯等领域。集团当家人之一黄惠忠的三儿子Martin十分热衷科技投资。他在美国留学时，受互联网经济的熏陶，2010年创办了风险投资基金GDP Venture，并出任首席执行官。

很多东南亚科技项目中都能看到GDP Venture的身影，它曾在2017年5月投资东南亚互联网巨头SEA，SEA是首家在美国纽交所上市的东南亚互联网巨头，前身是游戏公司Garena，旗下还拥有电商平台Shopee和支付产品AirPay。

除此之外，GDP Venture还投资过印尼最大网络论坛Kaskus、媒体集团Beritagar.id、电商平台Blibli.com、在线旅游应用 Tiket.com、超级应用 Gojek ，并买下健康科技应用 HaloDoc 的部分股份。

GDP Venture投资版图，来源：GDP Venture

另一家黄氏家族在印尼也十分有名，是黄奕聪创办的金光集团，从事棕榈油生意起家。

金光集团和中国新光集团合资成立了一家B2B电商——OG“欧记新零售”，服务东南亚街巷的摊贩和小卖部。

2014年，金光集团成立了风投公司SMDV（Sinar Mas Digital Ventures），曾投资过新加坡电商平台Red Mart、印尼共享办公公司CoHive、泰国电商代运营鼻祖aCommerce、印尼美容门户网站Female Daily Network、印尼生鲜电商HappyFresh等明星公司。

2018年3月，SMDV和雅虎日本、East Ventures 共同设立了一支基金EV Growth，基金规模为1.5亿美元，主要投资发展阶段的初创公司。

但不是所有家族办公室都有人懂风投。因此，选择抱大腿，成为专业风投机构的有限合伙人，才是更普遍的选择。

印尼房地产企业力宝集团（Lippo Group）的李氏家族很早就成立了风投部门Venturra Capital，集团主席的儿子李川（John Riady）正是三位管理合伙人之一。2015年他们推出了1.5亿美元的风险基金，开始在科技领域跑马圈地。

在2015年，他们就投资5亿美元成立电商平台Matahari Mall，立志超越Lazada印尼，成为“印尼阿里巴巴”。但3年后，因为业绩不佳，力宝集团关闭了 Matahari Mall，将其与 Matahari 百货公司在线官网 matahari.com 合并。

2016年12月，力宝集团推出了本土移动支付应用OVO，3年后，OVO发展成为印尼第五家独角兽，估值达29亿美元。但成为独角兽的代价是不断烧钱，力宝主席李文正（Mochtar Riady）曾表示，OVO每月的运营费用为5000万美元，公司无法承受创业公司的烧钱速度。最终力宝选择放弃OVO 70%的股份。

2016年3月，力宝集团和Grab建立战略合作伙伴关系，成为Grab的早期投资者之一。2018年力宝集团投资了腾讯。此外，力宝还投资了印尼教育科技初创公司 Ruangguru 和时尚电商平台 Zilingo。

新加坡

无独有偶，新加坡房地产巨头之一也是黄氏家族。不过此黄氏，非彼黄氏。

上世纪30年代，黄廷芳随家人从中国移居新加坡，在家族的酱油工厂里打工。60年代，黄廷芳开始涉足房地产行业，创立了著名的远东机构（Far East Organization）。如今，远东机构连同其位于香港的姊妹公司信和集团，是亚洲最大的房地产集团之一。

2014年1月，远东机构创立风投机构Far East Ventures。它随后投资了美国食品科技公司JUST、新加坡网上超市RedMart（2016年被Lazada收购）、美国软件公司HELIX、新加坡手机电器维修平台Fynd和医疗器械公司Earlens Corporation。

Far East Ventures投资版图，志象网制图

总部位于新加坡的多家族理财办公室Kamet Capital Partners，为家庭流动资产超过100万美元的家族打理资产，正投资教育、医疗和保险等行业的科技初创企业。

Kamet Capital Partners分别在2018年及2020年投资新加坡远程医疗初创企业Doctor Anywhere，在2018年还投资了新加坡电信创企MyRepublic。此外，Kamet Capital还投资了位于中国的VIPKid。

泰国

泰国第一大家族郑氏家族（Chirathivat Family）创立的中央集团（Central Group），是泰国的零售大王。中央集团拥有50多家子公司，是泰国最大的私人商业集团之一。

2017年5月，中央集团宣布和京东集团及京东金融成立两家合资公司，分别专注电商和金融科技。这两家合资公司的总投资额为5亿美元。2019年11月，中央集团还宣布向海外投资6.63亿美元。

泰国另一华商家族伍佰林旗下的风投基金Beacon VC也投资了众多互联网企业，著名的投资案例有东南亚出行平台Grab。

Beacon VC成立于2017年，是“老K银行”——泰国第四大银行Kasikornbank PLC（KBANK，中文名“开泰银行”），旗下的全资风险投资基金。该银行由华商伍佰林在1945年创立于曼谷，原名“泰华农民银行”，服务广大中小企业用户，在泰国银行业中拥有最高的移动渗透率。

Beacon VC投资版图，来源：CB Insights

Beacon VC的投资领域囊括金融科技、消费、企业技术及风投基金等。Beacon VC投资的企业包括：东南亚打车巨头Grab、泰国电商平台Ookbee、东南亚招聘平台Workmate、在线借贷平台Aspire、全球支付平台Nium、理财科技公司Jitta、房产科技Horganice、活动策划平台Event Pop和中小企业会计软件Flowaccount。