编者按：本文来自微信公众号巴伦周刊（ID：barronschina），作者：郭力群，创业邦经授权转载。
在宣布OpenAI创始人萨姆·奥特曼(Sam Altman)和联合创始人格雷格·布罗克曼(Greg Brockman)即将加入微软后，周一微软(MSFT)股价上涨2%至377.44美元，创下历史新高。
截至目前，还不清楚奥特曼是否一定会加入微软。据媒体11月20日报道，700多名OpenAI员工周一拿辞职做威胁，要求董事会辞职并恢复奥特曼和布罗克曼的职位，否则他们可能会选择加入奥特曼在微软的团队。
OpenAI临时CEO埃米特·希尔(Emmett Shear)早些时候表示，他将对奥特曼被解雇相关一系列事件展开调查，还有其他报道称，奥特曼的盟友仍在尝试让他回归OpenAI。
微软CEO萨蒂亚·纳德拉(Satya Nadella)对此表示，只要OpenAI改变公司治理方式，他对奥特曼回归OpenAI持开放态度。纳德拉说：“无论萨姆去哪儿，他都会和微软一起工作。”
奥本海默(Oppenheimer)分析师蒂莫西·霍兰(Timothy Horan)评论说：“我们认为这一连串戏剧性事件还没结束，但目前奥特曼和OpenAI关键员工加入微软是微软的一大胜利。”
“政变”之后，微软和OpenAI的得与失
奥特曼是OpenAI的核心人物，也是最近人工智能热潮的代言人，上周五奥特曼被董事会解雇的消息传出后，作为OpenAI最大的投资者和合作伙伴的微软股价下跌了1.7%。微软迅速采取行动将利空化解为利好赢得了华尔街的喝彩。
麦格理(Macquarie)分析师弗雷德里克·哈夫迈耶(Frederick Havemeyer)评论说，他认为微软CEO纳德拉“刚刚成功完成了他自己发起的一场‘政变’”。
奥本海默分析师霍兰周一在发给客户的报告中写道：“微软实现了双赢，在获得最好的大语言模型的同时，奥特曼带领的团队还有望推出下一个伟大的模型，并吸引最优秀的人工智能人才。”
如果大量OpenAI员工跟随奥特曼和布罗克曼加入微软，微软将获得OpenAI的核心差异化优势，即该公司雄心勃勃且经验丰富的技术人才，同时保留OpenAI知识产权的许可权。 微软将获得更多对自己人工智能项目的控制权并降低第三方风险。
Evercore ISI分析师柯克·马特尼(Kirk Materne)认为，最新事件进展有助于缓解投资者对OpenAI不确定性的担忧。他说：“OpenAI会流失多少人才还有待观察，但我们认为，由于微软留住了奥特曼和他的团队，因此OpenAI人事剧变给大股东微软带来的风险已经得到控制，从长远来看，聘请奥特曼和他的团队可能会比之前的合作形式带来更好的结果。”
而另一方面，一周前还被认为是下一个谷歌或Facebook、所向披靡的OpenAI突然间变得及其脆弱。
为多家公司提供咨询服务的人工智能策略师大卫·鲍里什(David Borish)评论说：“微软实际上是在不花钱和不用满足监管要求的情况下收购了OpenAI，从这几天发生的事来看就是这样。”
Wedbush Securities分析师丹·艾夫斯(Dan Ives)在周一的报告中写道：“OpenAI的四人董事会就像坐在‘少儿扑克大赛’的牌桌上，以为自己已经赢了，直到纳德拉和微软通过一场‘世界级专业扑克大赛’彻底掌控了局面。”
鲍里什说：“我认为目前没有任何真正的人才愿意去OpenAI，OpenAI的‘能量’已经消散了，之前有一个能把所有东西聚集在一起的核心，那个核心就是奥特曼。”
OpenAI未来悬而未决，AI竞赛将被重塑
微软通过聘请奥特曼迅速挽救了对OpenAI的投资，但微软和其他科技公司之间的人工智能竞赛将被重塑。
微软在与Alphabet (GOOGL)和亚马逊(AMZN)的人工智能竞赛中增加了“装备”，除了持有OpenAI 49%的股份外，微软现在还拥有一个更强大的内部人工智能团队，不过，OpenAI的未来还悬而未决。
虽然许多OpenAI员工可能会选择追随奥特曼，但也可能去微软的竞争对手那里工作。
这场剧变或许会给谷歌和亚马逊带来机会。据奥特曼之前介绍，OpenAI正处于开发最新人工智能模型GPT-5的早期阶段，开发进展可能会因组织变革而中断，即便奥特曼的新团队在下一代人工智能模型上占据领先地位，微软也必须为此投入人力和资源，而这些都需要时间。
这给了谷歌和亚马逊取代OpenAI的技术并成为公认行业基准的机会。
《华尔街日报》7月份报道称，谷歌正在研发名为Gemini的人工智能模型和GPT-4竞争，预计将在未来几个月内发布。另据路透社报道，亚马逊正在投资开发自己的人工智能模型，代号为Olympus，其技术可能超越OpenAI和Alphabet。
新出现的“人才池”对谷歌和亚马逊的人工智能模型开发是一个利好。据《华尔街日报》报道，OpenAI一直在和投资者讨论出售股份的事宜，估值在800亿至900亿美元之间。目前OpenAI出售股份的计划面临威胁，可能会成为员工跳槽的理由。
英伟达(NVDA)已经开始招聘工程师和研究人员，该公司在社交媒体平台X上的一篇文章中特别提到了OpenAI的员工。
对英伟达来说，接下来的前景好坏参半。如果微软打算为OpenAI和特曼领导的微软内部团队提供足够的计算能力来训练人工智能模型，那么微软可能会从包括英伟达在内的公司那里购买更多芯片。
另一方面，奥特曼正在衡量投资者对一家旨在生产训练人工智能模型所需的低成本芯片的新初创公司的兴趣，如果他在微软继续对硬件表现出兴趣的话，微软可能会加速减少自己对英伟达等芯片供应商的依赖。
其他公司也盯上了新出现的“人才池”。Salesforce CEO马克·贝尼奥夫(Marc Benioff)在社交媒体上发文称，他的公司将为任何离开并希望加入Salesforce的OpenAI研究人员提供同等薪酬，和Salesforce Einstein Trusted AI的研究团队一起工作。
OpenAI动荡带来的另一个影响是人们将更加关注人工智能初创公司的组织结构。微软在OpenAI的董事会中没有席位，而OpenAI董事会的结构是把社会利益放在比经济利益更重要的位置。
获得亚马逊和谷歌数十亿美元投资的Anthropic也是一家寻求在财务利益和负责任的人工智能发展之间保持平衡的初创公司，不过，该公司还构建了一个信托结构，董事会大多数成员由独立受托人在一段时间内分阶段选出。
上述结构是为了降低人工智能开发的风险，但此次OpenAI事件可能会让支持这类初创公司的企业对这类结构在现实中的运作持更谨慎的态度。
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