爱奇艺,百度的速效救心丸?

2020-08-20
曾经爱奇艺靠百度的流量活了下来,当下百度须依靠爱奇艺在帝国转型的时刻补充弹药,也是风水轮流转。

编者按:本文来源创业邦专栏深潜atom。

1968年,李彦宏出生在山西省阳泉市。同一年,龚宇出生在北京。

1987年,19岁的李彦宏以阳泉市第一名的成绩考上了中关村北大街西侧的北京大学。龚宇考上了东侧的清华大学。

2009年,李彦宏想做视频网站,据说圈定了一份多达一百人的CEO名单,这里面有李善友,有古永锵,最后选择了龚宇。2010年4月22日,爱奇艺正式上线。谁也没能想到,同样出生在68年的两个男人,会在烧钱金额最大、烧钱时间最长的一条赛道上结伴坎坷前行十年。

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爱奇艺是百度捅破天花板的锤子

爱奇艺成立初期,百度和爱奇艺如胶似漆,百度对爱奇艺各种支持,共同规划着美好的未来。然而2012年优酷和土豆网合并,市场占有率超过了所以竞争对手,打破了百度的美梦。为了完成对优酷土豆的赶超,百度3.7亿美元收购PPS与爱奇艺合并,并且在第二年联手小米资本和顺为资本,为爱奇艺带来了3亿美金的融资,从市场份额和资金上给与了爱奇艺足够的支持,力保爱奇艺能够突围。彼时龚宇发自内心的慨叹,李彦宏真的非常优秀的老板,既给钱和自由发挥的空间,还给信任。

爱奇艺崛起对百度最重要的意义是“捅破天花板”。百度原先的“天花板”是互联网广告。

根据中国广告协会数据,2016年中国广告行业年收入6489亿,其中互联网广告2305亿,无数牛X的互联网公司靠这块蛋糕维生。这当中,百度最牛,2016年“线上营销”收入645亿,占比28%;腾讯2016年网络广告收入270亿,占比12%。两大巨头吃掉40%份额,其余被门户、浏览器、网址导航、输入法等众多玩家分食。

每家互联网企业的广告份额靠自己努力,而广告总金额取决于实体经济投多少广告费及在电视、户外、网络等渠道间的分配。好比一个早市有3个早点摊儿,每天有200位顾客、每位只肯花5元,3位摊主再努力也突不破1000元这个天花板。

阿里与“互联网广告”这块“天花板”关系不大;腾讯20%的营收来自广告,五分之四的天空不受影响;BAT中只有百度被这块“天花板”捂得严严实实。

爱奇艺捅破天花板的功底不仅体现在撑起营收增长的“半边天”,在搜索业务增长空间越来越小的背景下,爱奇艺付费会员、内容分发等新兴业务的重要性无以附加。

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爱奇艺已经全面逼近百度

截至2020年3月底,中国网民规模9.04亿,其中移动互联网8.97亿,比例高达99.3%。移动互联网的普及导致网民行为的改变,网民越来越来越分散。这对于百度来说这不是一件好事情,神马和搜狗在移动互联网的布局,在不知不觉中收割了大量用户,虽然百度移动搜索仍在第一位,但是已经失去了 PC 时代不可撼动的地位。

△移动搜索市场份额

2020年第一季度,大家都被困在家里,受疫情影响百度App日活猛增至2.22。然而,随着封禁的解除,百度App流量下滑8.1%,下降至2.04亿,百度搜索流量已经出现瓶颈。与百度用户下降不同,凭借持续优质原创内容的能力,让爱奇艺一直保持着用户数的强劲增长。走向会员制的爱奇艺,与百度的路人流量也是渐行渐远。2020年第二季度,爱奇艺付费订阅会员同比增长4%,达到了1.05亿。走出百度庇护的爱奇艺也找到了属于自己的路,流量已经悄然接近百度。根据数据统计,2020年7月,爱奇艺在移动端的月活跃度与百度App已经相差不大。

△百度和爱奇艺月活

此外,持续的原创内容导致爱奇艺亏损率下降,相较于2019年亏损率26%,2020年同期大幅下降至16%。找到有效止损办法的爱奇艺,在营收上也向百度主营业务逼近。2020年Q2爱奇艺营收74亿,同比增长4%。反观百度,2019年Q2营收263亿元,2020年营收260.3亿元,同比下滑1%,增速创历史新低。其中核心业务(移动生态、搜索、AI)营收189.26亿元,同比下降3%。而爱奇艺营收占百度总营收的28.4%,高于去年同期的27.0%,爱奇艺营收的增长和百度营收的下滑导致爱奇艺在百度营收中占比逐渐增高。爱奇艺已经成为百度主营业务之外,唯一可以拿的出手的产品。

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谁是谁的依靠

错失了移动互联网的百度,选择All in AI。近60年来,人工智能虽然受到了整个世界的认可,但是在商业化上依然没能够被证明。李彦宏在财报中点名称赞其AI 业务已经稳定增长。然而AI能否推动百度未来业务和营收增长依然不明,毕竟凭借小度音箱很难扛起百度AI的未来,而无人驾驶上路日期目前看来更是遥遥无期。

相比较百度押宝未来,基于原创内容生态的规划爱奇艺更加清晰。2020年,爱奇艺推出《青春有你》、《乐队的夏天》、《鬓边不是海棠红》、《河神2》等多款原创内容,甚至全新剧场模式赢得了市场和口碑的双丰收,《隐秘的角落》在豆瓣9.2的评分傲视国产剧。此外,刘雨昕、虞书欣的带货直播也吸引了超过3000万人的关注。基于强大的原创实力,爱奇艺创建了丰富的IP和内容库,并且着手视频转码新技术的研发,围绕用户体验进行了全方位的优化,有效巩固了其市场地位。在优酷掉队、腾讯不堪巨大成本、寻求和解的同时,爱奇艺有望完成对行业的相对掌控。

百度建立爱奇艺很大程度是对谷歌的追赶,不同的是YouTube是UGC模式,大大降低了创作的难度、丰富了内容的维度,完成了搜索用户的高效利用。谷歌收购YouTube后,2020年首次公布YouTube营收数据,2019年151.5亿美元,占Google所有收入约10%。YouTube通过谷歌流量的加持,在完成流量转化的同时,成为了世界最大的视频网站,也成为了谷歌商业生态不可或缺的一环。

百度持有爱奇艺56%的股权,92.7%的投票权,是爱奇艺的第一大股东,对爱奇艺有绝对的掌控力。在当时百度的构想当中,爱奇艺是李彦宏“中间页”战略的重要一环,“帮助百度在流量分发路径中从搜索引擎到最终服务之间形成百度系的流量闭环“。简单来说,搜索百科,进入百度百科;搜机票,进入去哪儿;搜问答,进入百度知道。相应地,搜索视频,会进入爱奇艺,而不是优酷、搜狐、腾讯视频。

对于当时的百度来说,只要掌握了搜索入口,超越这些行业老大只是时间上的问题。于是,2012年11月,百度提出私有化爱奇艺;2013年5月,全资收购PPS,并入爱奇艺。而爱奇艺早期的崛起,正是占尽了中间页的红利。

然而2013年也正是移动互联网的大风口到来之时。之前通过中间页占尽先机的百度突然发现,用户更喜欢用App来直接找内容了,中间页的价值被腰斩,过去的几年间百度已经无法像腾讯、阿里对自家视频网站导流那样,对爱奇艺进行有效的流量输入。反而爱奇艺已经成为百度帝国的第二大支柱,且作用在日益扩大,爱奇艺的一举一动都牵动着百度的神经。

△爱奇艺上市

自2017年二季度起,百度将业务板块分为两大块,一个叫百度核心(搜索广告),一个叫爱奇艺。十年前李彦宏选择龚宇,百度一度为爱奇艺贡献了接近九成的流量。十年后,爱奇艺的营收占据百度总营收的近三成。曾经爱奇艺靠百度的流量活了下来并且越活越好,而当下百度必须依靠爱奇艺在帝国转型的时刻补充弹药,也是风水轮流转。

2020年6月,业内传出腾讯入股爱奇艺的风声,受到消息刺激的百度股价当天大涨,最高涨幅将近9%。

或许,未来撑起百度希望的,是爱奇艺。

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