不惧资本寒冬,高通、联想、中兴、中移动等产业巨头预言了哪些风口?

创业邦 2018-12-20 13:35

"CVC"小科普

跟VC一样,CVC同样是个舶来品。英文全称Corporate Venture Capital,即企业风险投资。高通、腾讯、联想、诺基亚、三星、博世等等大企业大家肯定都不陌生。CVC就是指这些大企业设立的风险投资部门或投资公司。

跟传统VC不同,CVC们除了追求财务回报外,更会从公司长期发展的战略协同性、扶植产业生态链、探寻外部创新等战略层面出发寻找投资标的。从某种意义上来说,他们更偏向于价值投资者。

如果你是创业者,不要只单纯盯着传统VC投BP,CVC越来越成为企业融资必选项。请务必搞清楚,应该在创业哪些阶段,怎样恰当地选择哪种类型的CVC。

如果你是投资人,应该正确对待和处理跟CVC的竞争与协同发展关系。

资本寒冬,让创业者看到一束光

2018年,中国创业投资市场迎来资本寒冬,“至暗时刻”的市场论调在不断蔓延。但更偏重价值投资的CVC们并非放缓投资步伐。

高通、联想、BAT等行业巨头已成为中国投资市场中极其活跃的一支力量,投资了大量独角兽。美团、科大讯飞、商汤科技、蔚来汽车等后起之秀也在最近几年纷纷布局,成立战略投资部或投资公司,不断搜寻科技创新生力军。

总之,中国的CVC阵营在不断壮大。来自公开数据显示,2018年上半年,阿里、腾讯各自的投资额度达1000亿和1200亿,这一数据超过两家去年各自的投资总额。此数据还在不断被刷新。

为了让市场更深度地了解CVC群体,以及他们的投资逻辑和投资理念,“企业创投联盟”部分创始成员单位高通创投、腾讯投资、联想创投和诺基亚成长基金,联合中移创新产业基金、中兴通讯、博世创投、蚂蚁金服、泛海投资、北汽产业投资、小米产业投资、海尔资本、58产业基金、复星星未来、君联资本、来伊份、Recruit、DCM和元禾原点等机构,全方位探讨CVC跟传统VC的差异性,以及行业发展趋势和投资机会。

所有精华内容都在2018年12月14日在北京举办的“2018中国企业战略投资峰会”。

产业巨头先抛干货!请注意,风口来了!

作为移动通讯领域的领军企业,高通在即将到来的5G时代积极布局。高通全球副总裁、CVC联盟联席理事长沈劲以“5G时代,拥抱智能互连网”的主题演讲拉开峰会帷幕。他指出,2019年将是5G商用元年,今后十几年时间,5G将对经济增长和行业变革带来深刻影响,其影响之大将达12万亿美元市场规模。

高通全球副总裁、CVC联盟联席理事长沈劲

针对5G时代应用场景落地的话题,沈劲提出八大应用场景,分别是:1)低时延或互动性强的多人游戏;2)分布式处理实现无边界XR;3)即时云接入;4)终端侧智能提供即时行动反应;5)本地可交互的内容;6)在企业或家庭需要隐私保护的边缘传感器;7)支持工厂重构的超低时延;8)通过智能语音音箱、手机,拥有个性化虚拟助理。

产业巨头对话:从左至右依次为沈劲、黄海波、王翔、孙晓光

在随后的“5G浪潮指数型增长的思考”环节,沈劲跟三位5G时代的重要战略投资人展开对话。他们分别是全球最大的运营商阵营代表、中移创新产业基金董事总经理黄海波,全球有影响力的通讯设备制造商阵营代表、中兴通讯首席战略管王翔,以及在5G时代扮演重要角色的博世创投投资合伙人孙晓光。

王翔对八大场景给予高度认可,他补充道:“从中期角度来看,建议创业者面向物联网领域,其市场空间更为广阔,技术成熟度相对较高;从长期来看,高可靠、低延时是比较好的切入场景。”黄海波特别指出,随着5G时代的到来,电影《头号玩家》中的虚拟现实、无缝连接和沉浸式的应用将变成现实。孙晓光更多从5G时代面临的挑战做补充,他提到:“5G到来既是机遇也是挑战,利用好会跳跃发展,抓不住会被甩的很远。”

CVC与VC打擂台,从竞合关系探CVC真相

在“CVC对话VC”环节,联想创投合伙人宋春雨、DCM中国董事合伙人曾振宇、元禾原点管理合伙人费建江和泛海投资董事总经理王忠为等嘉宾针对“竞争还是共赢,CVC与VC如何合力布局”话题进行圆桌讨论,创业邦创始人兼CEO南立新担任主持。在提及CVC关系更多是竞争还是合作关系时,嘉宾一致指出,两者之间更多是合作关系,但不排除偶尔存在弱竞争。

谈到创业者到底如何选择VC和CVC时,嘉宾给出建议,CVC带来的资源极富价值,创业公司应根据不同阶段、不同业务模式考虑是否引入CVC。如果创业初心是被并购,可以尽早考虑接受CVC投资;如果目标是IPO,应找准合适时间点引入CVC。他们提醒创业者,创业团队应该具备优质的融资管理能力,懂得根据业务需求、公司阶段和融资环境等因素,选择引入CVC或VC。

疯狂投资!

蚂蚁金服集团5年约投资140个项目,以每年投资40个项目的节奏在加速布局。其副总裁纪纲指出,蚂蚁金服更多是战略投资者。他们希望通过投资建立和护卫公司的核心能力,采取“三分投七分管”,投后管理是投资的关键竞争力。

同时,他做出几点思考:1)蚂蚁金服以投资作为工具,将公司战略快速落地;2)投资的出发点是理解公司战略,围绕公司业务展开,紧贴着战略做投资;3)蚂蚁金服的主航道是核心金融能力、金融场景、技术、全球化等,只对极少数创业公司采取并购的方式实现蚂蚁金服的战略。

蚂蚁金服集团副总裁纪纲

雷军树了一个小目标: 5年募集600亿, 打造中国制造业的BAT

小米产业投资管理合伙人王晓波针对“小米产业投资进化论”发表主题演讲。他指出,过去8年多时间,小米战略投资超过200多家项目,将近一半是互联网及家居产品,这是小米对生态链的布局。小米的投资逻辑为,通过创新、设计、效率和用户体验来打造“新国货”,围绕小米初心进行商业进化,这是小米的生态链产品布局,并支撑其成为全球最大的消费级IoT平台。接下来,小米产业投资将系统布局中国先进制造。

雷军对基金提出“要打造中国制造业的BAT”的目标。"雷总要求我们在5年募集600亿,系统布局中国的先进制造。我们的压力很大,但我们要投硬科技、投先进制造,的确需要大体量的资金长期投入。”王晓波表示。

小米产业投资第一次在公开场合亮相,图为小米产业投资管理合伙人王晓波

新能源“百团大战”,汽车产业投资何去何从?

在智能驾驶专题环节,北汽产业投资副总裁高云川、君联资本执行董事范奇晖,与创业邦星际学院副院长张雷,针对“新能源‘百团大战’,汽车产业投资何去何从”展开讨论。他们指出电动车投资已经到下半场,当所有人都在聊新能源电动汽车、动力电池时,说明这个领域已经存在问题。无论互联网造车,还是主机厂造车,两个基因融合得越好,才能造出符合下一代消费者需要的汽车。在新能源车领域,只要有预期的确定性政策就不怕,竞争一定会带来更好的低成本方案。

从左至右依次为:张雷、高云川、范奇晖

“非头部市场”的机会

诺基亚成长基金管理合伙人邓元鋆的演讲主题是“数字化创新的投资机遇”。他曾是诺基亚手机中国区掌门。他任职期间,诺基亚最辉煌时占据中国手机市场将近半壁江山。邓元鋆所在的诺基亚成长基金连续投中小米、UC、赶集等7家独角兽。邓元鋆提出,数字变革正在改变基层生态,很多数据显示,二三四线城市甚至农村都在消费升级,在医疗、教育、生活服务等能满足百姓刚需的领域,存在很多投资机会,他们已经在重仓布局这个“非头部市场”。诺基亚成长基金的投资区域主要在美国、欧洲、印度、中国等地区。

诺基亚成长基金管理合伙人邓元鋆

“零食第一股”的投资探索之路

来伊份董事长施永雷在“‘零食第一股’的投资探索之路“演讲中指出,前段时间无人商店、无人货架异常疯狂,很多人上门要求投资,但都被来伊份拒绝。“我觉得无人商店是悖论,如果不需要人站店服务,就说明店不在优越的位置。既然位置在不好的地方,没必要搞高科技含量的投入,没必要搞无人店。”施永雷指出,在零售业行业人士交流时,业内人士更多提到“智慧商店”而非“无人商店”概念,来伊份的门店追求智能化研发,但并不追求“无人化”。他认为社区营销和小店化是零售行业发展的趋势。

来伊份董事长施永雷

洗牌过后的下一个千亿市值投资方向

海尔资本董事总经理张淼、Recruit中国投资高级副总裁杜淳、58产业基金合伙人李纳和复星星未来资本联席总裁管涛在新消费专场,针对“洗牌过后的下一个千亿市值投资方向”展开讨论。杜淳表示,他们思考下一个社会趋势和整体经济大局,哪些问题是国家层面能解决的,若国家解决不了,民间能解决的话,就存在很大投资回报的潜力。李纳认为,未来新服务领域的几个发展方向为数据化、品牌化和连锁化。Recruit中国投资关注新服务和新零售,看中跟场景相关的产品或服务,比如跟社区场景相关的项目等。管涛更看中医疗健康领域向三四线城市下沉领域的投资机会。他认为,未来能把县级医院层级往上拉、解决地区医疗资源不平衡问题的创业公司将备受资本青睐。

从左至右依次为:张淼、杜淳、张纳、管涛

跟“CVC联盟专场”平行的专场为“CVC闭门推介会”。该专场是创业邦联合高通、腾讯、NGP诺基亚成长基金等多家CVC机构,共同精选出10家优质项目参加闭门路演。多数企业处于早期或成长期阶段,涵盖IoT、AI、在线教育、企业服务、汽车交通、智慧农业、医疗健康、新零售、大数据等热门领域。

出席项目推介会的有联想创投、创新工场、晨兴资本、泛海投资、毅达资本、火山石资本、KIP中国、元禾原点、晨山资本、盘古创富、科大讯飞、红杉资本和蚂蚁金服等知名投资机构的40多名投资人。

CVC闭门推介会

关于企业创投联盟:

企业创投联盟是由创业邦连同高通、腾讯、联想等中国顶尖企业投资部门共同发起和设立,于2018年5月9日在创业邦DemoChina春季峰会上正式对外发布。旨在通过讨论会、项目路演、论坛、培训和研究报告等,为企业投资创新提供信息交流平台、组织核心资源交流圈,提升企业投资效率,促进联合投资,帮助大企业搭建创新生态体系。

联盟创始成员包括高通创投、腾讯投资、小米科技、联想创投、三星中国投资、诺基亚成长基金、人民创投、美团龙珠资本、海尔集团、招商局资本、中国移动产业基金、中科创达、苏宁青创园、辰安科技、Recuit、东方网力、国轮基金等多家知名企业。

关于创业邦:

创业邦以帮助创业者成功为使命,深耕创业服务十一年,为创业者提供媒体会展、创业培训、孵化空间、天使投资等创业各阶段所需服务,推动创新及高成长企业快速发展。同时聚合投资机构、跨国公司、上市公司、地方政府等创业要素,提供产业创新及城市创新解决方案。

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