疫情下的企业全周期现金流管理

见知数据 2020-02-18 16:23

上篇回顾

上一篇我们讨论了疫情下的政策,提到了拆东墙补西墙的做法往往带来更大的隐患。羊毛出在羊身上,企业不能对政策红利产生依赖。

那么企业究竟需要什么呢?是补贴还是时间?是输血还是造血?是等政府发放“特效药”呢?还是我们能想办法激活自身免疫?


对多数中小企业而言,其实疫情对全年营收的冲击并不致命,致命的是短期内没法承受大体量的现金流赤字。

所以即使短期内获得了大剂量的输血或补贴,硬撑了两三个月,但疫情会持续多久谁也不知道,而且疫情后如果再来一场“意外”,企业依旧会疲于奔命,千疮百孔。

企业真正需要的是时间。不是苟延残喘的时间,而是建立自身免疫系统或业务模式转型的时间。企业需要时间来完善自身的造血能力,建立新的免疫体系,才能进入良性循环,真正的渡过难关。

建立“免疫系统”过程中企业的担心

企业的担心是分层次的,主要分为三个层次:短期,中期和长期。

疫情下,短期内企业就是担心没钱发工资,也就是现金流断裂。而熬过短期危机,活过来之后,又会担心客户不稳定,现金流波动大,怕以后又陷入现金流危机。

而随着组织发展扩大之后,很多企业会开始困惑为什么明明有利润空间的生意却沉淀不下资金,现金流缺口越扩张越大。

在这里,我们把中小企业现在和未来可能会遇到的问题都摆出来,希望在疫情下可以帮大家不仅解决眼下的问题,还能为将来做好准备,避免在一个坑里反复跌倒。

现金流管理的方法有很多,针对企业当下面临的困难,我们来探讨几个兼具短期实操和长远意义的现金流措施,帮助企业赢得时间,真正渡过难关。

企业短期现金流管理

短期来看,企业最需要解决的就是现金流断裂的问题,而现金流按来源和用途分为经营性,筹资性和投资性三类。

经营性现金流:短期措施

一般而言,经营性现金流的改善很难立竿见影,即使是裁员降薪,其实一两个月内工资支出也不会有明显的下降,甚至会产生额外的离职补偿和潜在纠纷。

对于经营性现金流,对企业最重要的事就是现金流预算。现金流预算听上去和财务预算差不多,但本质上一个是收付实现制一个是权责发生制。企业管理者每天都要掌握自己的现金流状况,编制现金流的短期计划。财务报表的盈利亏损并没那么重要,真正导致企业陷入财务困境的是现金流断裂。

短期为了活下来,企业最可以有所作为的是在筹资性现金流和投资性现金流。

筹资性现金流

申请政府补贴或者贴息贷款是大家首先能想到的选择。不过一般而言,这种方式对中小企业成功率不高。即使成功,补贴或贷款的金额可能也是杯水车薪。

其实第一件要做却时常忽略的事,就是先保证现有贷款不出意外。简单来说,就是和银行确认好不抽贷,可续贷,可展期。在目前的政策指导下,银行都会同意落实。别小看这个,现有贷款一旦出问题,疫情又对业务有影响,可能就真的是回天乏术了。

其次对于即将到期贷款,也可以和银行争取享受国家刚出的贴息政策。对银行而言,因为疫情额外给企业追加贷款比较难,但是老客户展期降息还是有可能的。可以借这个机会争取低息贷款,如果能变成长期低息就更理想了。

债权融资之外,其实股权融资也是一个不错的选择,但是特殊时期很难从专业的机构手里拿到钱,即使机构有意愿,内部流程也可能拖很久,很难获得。特殊时期,可以找熟悉的懂行业的个人做股权融资。不要小看个人的股权融资,不仅可以解决企业短期的资金缺口,正确的人还可能为企业带来额外资源,帮助企业一同进步。一群人做事,也肯定比一个人单打独斗更容易生存。如果对合伙人有顾虑,可以通过合同条款来界定清楚双方的权利与义务。

由于企业短期支出大部分就是员工工资,所以一定要认真和员工沟通。我不提倡裁员降薪,因为员工是企业的资产,而且内部员工往往最能看出企业有没有前途。所以面向员工,不如坦诚说出困难,甚至可以进行内部员工的“集资”。

具体的做法有两种:一种是面向员工的“债权融资”。简单来说,虽然不降薪,但是可以将工资的支付延后。当然这不是拖欠工资,而是说清楚延后的方案,可以给予延后工资的时间成本回报。

另一种做法是面向员工的股权融资。和员工协商搭建持股平台,一方面解决短期资金的燃眉之急,另一方面也可以激励大家,在困难中更有干劲,共渡难关。不过这需要做筛选,资金相对充裕的高管和中层骨干参与即可,毕竟大部分员工还是靠工资生存的。

如果企业临时有周转的问题,其实现在很多企业的法人是可以开具法透账户的。用个人的房产做担保或抵押,通过法透账户,随借随还,整体融资成本不高,适合企业的临时资金周转。

投资性现金流

投资性现金流里其实没有太多花样,主要就是变现企业的金融资产来补充流动资金,或者处置固定资产。

在处置资产的时候要做精细化的现金流评估,来判断处置是不是可以帮助企业获得更多的利益和价值。

企业中期现金流管理

当企业在解决完短期现金流断裂的风险之后,应该未雨绸缪,开始规划中长期经营性现金流的结构。

企业中期现金流管理的核心是“削峰平谷”,精细化管理存量资金。

经营性现金流:中长期结构

首先是用工成本,譬如调整薪资结构。不是降薪,而是以工资加奖金的方式来按业绩激励,实现资金支出的延迟或分期,并让支出与收入和利润挂钩匹配。

生产要素方面,可以通过房租的调整或缩减来降低每月成本。

对于库存,可以逐步降库存,释放现金流。

而对于销售,可以分级定价,拉动销售收入。

当然对于工作任务具有季节性波动的员工,还可以做到灵活用工,使成本可以配合营收波动,构建缓冲带,整体现金流的波动也就没有那么剧烈了。

此外要优化资金配置,减少活期,实现资金持续的保值增值。

也可以尝试下新业务渠道或模式,并寻找可以长期合作的战略性股权融资,扩充资金储备。手中有粮,心中不慌。

企业长期现金流管理

长期而言,企业需要不断优化现金流管理能力,才能锻炼出进可攻退可守的风险免疫力。

尤其是经营性现金流,无论是应收应付的账期匹配调整,还是现金流的削峰平谷,都需要专业方法论和系统工具来实现可持续的良性循环。拍脑袋的决策方式会破坏现金流的平衡,造成缺口。

千里之堤毁于蚁穴。现金流缺口一旦产生,就会随着时间和业务的增长不断放大。100万,1000万的缺口老板还能自己解决,1个亿呢?几个亿呢?

现金流管理的系统化建设

现金流的改善是一个持续动态的系统化过程,首先需要的是现金流数据的收集与沉淀,要能将现状和历史数据可视化,针对问题精细化改善,追踪改善措施后的效果,然后再精细化调整,小步迭代才能持续优化良性循环,避免现有平衡被打破后不可预见的副作用。

今天我们聊现金流,是为了能在寒冬里活下来。未来只有我们实现系统化管理,现金流才能运转不息,越来越强大。

最后打个小广告,我们见知数据是为数不多的专注于企业现金流管理的科技公司,不仅给企业提供现金流的咨询服务,还提供一站式的信息化解决方案和系统工具。如果大家有需求的话可以添加微信arthur_xencio,18510412421或arthur@xencio.com。

云开雨霁会有时,熬过寒冬,待到春暖花开我们再见!


关于见知数据

见知数据作为中国领先的现金流分析管理领域的人工智能公司,迄今为止服务了默克,通用电气,联合利华,中电投,银之杰,中芯国际,滴滴,虎扑,魔方公寓,VIPABC等500强,央国企,上市公司和科创独角兽企业,累计处理资金逾十万亿,法人实体2000多家,对手方30余万家。

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