京东旗下达达集团赴美IPO,京东为大股东和重要客户

创业邦 2020-05-13 17:45

编者按:本文为创业邦原创报道,作者Carly,未经授权禁止转载。编辑及轶嵘,头图来源图虫。

在筹备一年后,京东旗下到家业务板块达达集团终于赴美IPO。

北京时间5月13日,京东旗下到家业务板块达达集团向美国证券交易委员会(SEC)递交招股文件,上市代号DADA。高盛亚洲、美银证券和杰富瑞担任联席主承销商。

京东持有达达集团51.4%股份,为第一大股东,同时也是其重要客户。

如果达达集团成功上市,将成为第一个以众包即时配送为主要业务的上市公司。

达达集团此次上市拟募集资金1亿美元。在招股书中称,达达集团称,此次募集的资金将主要用于投资技术和研发、实施营销计划和扩大用户群,以及一般企业目的。对于此次募资的发行价区间等信息,招股书中并未披露。

京东和沃尔玛是主要客户

达达集团2014年成立,2016年因收购京东到家业务而成为“京东系”企业。目前达达集团旗下包括达达快送和京东到家两大平台。招股书援引艾瑞咨询的报告称,达达快送是2019年国内订单量最多的本地即时配送平台,京东到家是2019年国内GMV排名第一的本地即时零售平台。

招股书显示,达达集团国内经营实体为上海京东到家元信信息技术有限公司和达疆网络科技(上海)有限公司。前者运营C端商超O2O平台京东到家App,后者运营众包配送平台达达快送App和达达骑士版App。

京东到家主要提供本地即时零售服务,可为消费者提供超市便利、生鲜果蔬、医药健康、鲜花蛋糕、烘焙茶点、家居时尚等商品1小时配送到家的服务。来自招股书的数据显示,截至2020年3月31日的12个月里面,京东到家的商品交易总额同比增长92.0%,达到157.24亿元人民币,共计2760万活跃用户在此期间贡献了1.347亿订单。

达达快送方面,截至2019年12月31日,达达快送业务覆盖全国2400多个县区市,日单量峰值约1000万单。截至2020年3月31日的12个月里面,超过634000名骑手共配送了8.22亿份订单。

招股书显示,2017-2019年,达达集团的净收入分别为12.18亿元(人民币,以下未注明同)、19.22亿元和30.99亿元;2020年第一季度,达达集团的净收入为10.99亿元,同比增长108.9%。

京东是达达集团的重要客户。招股书显示,2017-2019年,以及2020年第一季度,达达集团向京东集团提供服务所带来的收入占比分别为56.7%、49.1%、50.5%、37.8%。

除了京东外,达达集团的另一收入来源来自沃尔玛。2017-2019年期间,达达集团来自沃尔玛的净收入比例分别为4.6%、13.0%和14.9%。

招股书数据显示,骑手成本过高导致达达集团仍处于亏损状态。

达达集团的主要成本主要是骑手的工资支付,不过达达集团的骑手主要是众包和代理商模式,骑手非公司的正式员工,在一定程度上可减少运营成本。

招股书披露,达达集团在2017年至2019年的骑手支付成本分别为15.267亿元、19.183亿元和26.791亿元;公司同期对骑手的奖励分别为1.274亿元、2.237亿元和1.922亿元,骑手奖励占运营成本的比例为8.0%、10.9%和6.8%。

2017-2019年,达达集团净亏损分别为14.49亿元、18.78亿元、16.70亿元。2020年第一季度,达达集团净亏损2.79亿元。

红杉、DST、京东、沃尔玛等投资,京东为第一大股东

据之前报道的消息称,早在2018年年底,达达集团就有赴美IPO的打算,为此还对组织架构进行过调整,京东到家和达达配送团队重新拆分成两个团队,并在2019年重新注册成立了京东到家元信信息技术有限公司北京、西安、重庆、长沙、厦门等分公司。

上市前,达达集团备受资本青睐。睿兽分析数据显示,自达达集团成立以来,先后获得了红杉资本、DST、京东、沃尔玛等机构投资的8轮融资,累计融资金额约13亿美元。其中,2016年,京东和沃尔玛向达达集团投资2.5亿美元,达达集团与这两家公司达成合作协议。

截至IPO前,京东旗下向日葵投资控股有限公司对达达集团的持股比例达51.4%,红杉中国旗下投资基金持股比例为11.4%,Azure Holdings持股10.8%。达达创始人蒯佳祺持股8.9%,联合创始人及CTO杨骏持股1.9%。

在董事会中,京东集团拥有三个席位,京东零售CEO徐雷、京东物流CEO王振辉以及即将出任京东集团CFO一职的许冉均为达达集团的董事。

除此之外,2016年6月,达达集团与沃尔玛签署合作协议,并于同年10月后者成为达达集团的战略投资者之一,当时的投资金额为5000万美元。2018年8月,沃尔玛集团进一步投资3.2亿美元购买达达集团的优先股。

一季度净收入大增

达达集团表示,受新冠疫情的刺激,达达集团在今年第一季度的净收入大幅增长108.9%达10.996亿元,主要是达达平台的配送服务和京东到家的订单量同比增长50%,导致净收入出现大幅增长。

达达集团称,今年第一季度京东到家的净收入同比增长154%,GMV激增172.3%达55.62亿元,相当于去年全年GMV的三分之一。

此外,由于促销活动的关系,公司的在线营销服务收入增加5580万元。达达集团表示,今年第一季度的京东到家的活跃用户从去年同期的1040万增长至1650万,客单价同比增长58.4%,公司称疫情期间更多的消费者转移至网上购买生活必需品,对京东到家的服务需求有所增加。

达达集团引述iResearch的报告称,目前中国本地零售市场的线上渗透只有0.6%,预计2023年中国的本地商品配送市场日均订单量将达1.615亿,年均复合增长18.1%。在此背景下,公司未来将持续高增长。

不过,在风险提示中,达达集团也表示,整个中国同城即时零售和即配市场,目前有两大外卖平台的重度参与,以及快递巨头顺丰这些年来一直都没放弃在同城即配方面的布局,这对公司的发展造成了一定的压力。

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