重磅丨创业邦2020年度中国最受创业者认可的风险投资机构榜单发布:垂直赛道,各领风骚!

创业邦 2020-10-17 18:00

跌宕起伏中,中国创投行业已经走过20余年。

而今,突发而至的疫情、波谲云诡的国际局势、持续收紧的资管新规,令创投行业寒意弥漫,市场步入深度调整期。虽然前路坎坷,但激情犹在。在移动互联时代如夏花之灿烂的市场行情,固然值得乐道,但冬之严寒又何尝不是难得的历练?初春之料峭则更是播种新希望的前哨。

在中国这块诞生了诸多科技创新奇迹的土地上,放眼长周期,创投行业依旧拥有源源不断的市场动能。医疗健康、新基建等科技创新高地已成为创投行业激烈竞逐的角斗场;科创板、新三板等市场板块的深化改革让基金退出有了更多的有效渠道;历经20余年磨炼的中国创投机构,也早已告别野蛮成长期。成熟起来的创投机构以更强的抗风险韧性、更坚定的投资初心、更精准的项目捕捉、更专业的投后服务,开启下一个充满机遇的市场周期的新征程。

  • 回归价值投资的初心

2017年底资本寒冬以来,创投行业马太效应加剧,资金向头部机构集中,尾部机构加速淘汰。斗转星移,热钱时代的铅华褪尽,具备长远价值的项目更受机构青睐。投资回归商业价值本质的不变初心,在中国经济转型的关键期,显得更是弥足珍贵。

  • 长线布局科技创新高地

资本对于风口的热情追逐成就了一批业绩斐然的互联网独角兽,随着互联网投资热潮回落,硬科技领域迎来新的舞台,各家机构紧锣密鼓布局医疗健康、企服、AI等赛道。疫情的爆发,再度激发AI等新兴技术在医疗健康领域落地的热度,C端旺盛的市场需求推动B端市场加速发力,医疗健康、企业服务成为市场调整期动力最为强劲的赛道。

  • 投后赋能,与创业者执手前行

年初的疫情导致整体投资节奏进一步放缓,但同时给已投项目带来更多精细化打磨的空间。大批创投机构在重点布局投资板块的同时,也在投后管理上投入了更多心力,尤其是在疫情期间对于所面临的困境进行了多维梳理和复盘,为应对黑天鹅事件积累了颇具价值的经验。

虽然未来的新征程仍存在着诸多不确定性,但创投行业在这个关键节点的深刻嬗变,必将在中国新经济以及投资机构的发展历程中,留下抹不去的足迹。正基于此,创业邦研究中心特发起本次“创业邦2020年度中国最受创业者认可的风险投资机构”榜单评选,甄选出在医疗健康、企业服务、大消费、人工智能、先进制造、在线教育、金融科技和文化娱乐8个关注度极高的产业赛道中最受创业者认可的投资机构。

本次榜单评选历时近6个月,包含报名征集、调研回访、数据统计、联合评审等。评选维度包括机构募(募资能力:基金募集数量及规模)、投(投资能力:投资数量及投资规模)、管(投后管理:投后管理体系及创业者认可度)、退(基金退出回报)四个板块,其中,在投后管理板块特加入创业者投票环节——定向邀请超过4000名活跃于市场中的优质企业和创业者参与。

这是创业邦研究中心首次发布针对在垂直领域深度发力的风险投资机构榜单,希望通过深度调研数据和一线从业者心声来透视创投行业的走向及趋势,为创业者提供入局方向和指南。

Part.1

创业邦2020年度中国最受创业者认可的风险投资机构榜单

Part.2

上榜机构数据解读

1. 重点关注医疗健康等赛道,新风口将推动投资策略变化

我们针对上榜机构在2020年重点发力的领域做了深度调研。数据显示,42.47%的机构将医疗健康领域作为重点关注的方向。

疫情催化让医疗健康领域进入快速整合的红利期,其中,体外诊断、疫苗研发、互联网医疗等细分领域最受关注。对于在这些垂直赛道深耕的专业投资机构来说,当前迎来弯道超车的好契机。

此外,消费、AI、企服仍然是VC/PE市场持续关注的领域。由于各赛道需求端、供给端、渠道模式的不断重构,例如国货潮玩新品类迭出,短视频、直播等业态不断崛起,新风口或将在不远的将来迎来新热度,因此,各个赛道的个性化投资策略将发生不小的改变。

2. 海外布局集中在美国,东南亚成第二吸金之地

逆全球化思潮并未阻止中国机构的投资迈入全球配置时代的步伐。数据显示,上榜机构中有三分之二拥有海外布局。其中,在美国具有投资布局的机构占比最多,高达71%,这得源于硅谷等地的高科技技术和信息产业的领先;值得关注的是,受益于全球经济发展和地理位置优势,东南亚地区逐步崛起,成为海外第二块吸金之地;此外,部分机构也把目光放在了印度、中东等地区,积极关注这些地区的国家在新兴产业生态上的发展机会。

3. 投后服务质量成为创投市场的核心竞争力

一直以来,国内的投后服务市场都呈现出参差不齐、青黄不接的状态。但今年的特殊时期使得各家机构重新审视投后服务内容,所投企业的后续成长状态是机构基金最为关注的板块之一。

上榜机构的调研数据显示,对于投后管理,有97.3%的机构认为资本对接最为重要,由于VC属于财务投资,所以项目的退出决定了投资的成败;对于投资机构来说,帮助被投企业寻找下一轮的融资是至关重要的。

除了资本帮助外,被投企业的日常运营决定了企业能否吸引投资人和消费者的目光;品牌公关、客户资源、人力资源也是投资机构看中的投后管理服务。

4. 理性主义凌驾于市场风云变幻之上

上榜机构的调研数据显示,近60%的投资机构对创投市场发展保持中性的态度,不盲目乐观或悲观,理智的分析现有的形势,并做积极的应对。只有3%的机构对市场持有悲观态度,做最坏的打算,以应对充满变幻的2020年。超20%的投资机构对于市场的发展持乐观态度。他们努力在不确定性中寻找确定性,在市场变幻中发掘新机会。

5. 战期间资本输血成为被投企业的刚需

在帮助被投企业抗疫的过程中,有51%的机构更专注于资本对接,帮助被投企业解决现金流问题,来维持企业的正常运作。有42%的投资机构善于防患于未然,为被投企业梳理风险,保证被投企业在疫情下稳中有进。此外,有31%的投资机构为被投企业提供线上培训和产业资源对接等服务。还有部分机构提供战疫物资和品牌宣传等日常运营的帮助。

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