一场关乎“甜蜜”的竞赛

2021-09-09
赤藓糖醇在国内食品饮料行业的爆红,元气森林是最强力的推手。

编者按:本文来自微信公众号斑马消费(ID:banmaxiaofei),作者:范建,创业邦经授权转载,图源:图虫。

0糖、0卡食品饮料的风靡,推动代糖产品赤藓糖醇需求量暴增。

在全球赤藓糖醇制造中心中国,一场关乎甜蜜的扩能竞赛已经打响。

赤藓糖醇是什么?

赤藓糖醇并不是一个全新的发现。它的学名为1,2,3,4-丁四醇,是自然界内植物和生物体内较为广泛存在的一种糖醇甜味剂物质。

早在上世纪90年代,赤藓糖醇就开始了工业化生产,日本的日研化学公司在全球率先建立起了年产量1000吨的生产线。

日研化学进行规模化生产后的十多年内,赤藓糖醇在下游的应用才开始缓慢拓展,其后,日本三菱化学、美国嘉吉、比利时 Cerestar等跨国企业纷纷新建赤藓糖醇产能,进一步推动了该甜味剂的应用。

目前,工业化规模生产赤藓糖醇采用的是微生物发酵法,以葡糖糖为主要原料。因其非化工合成,而被称为天然的甜味剂。

与其他糖醇不同,赤藓糖醇的热量极低,因为人体内没有代谢它的酶系,其进入人体后,不参与糖的代谢,大部分随尿液排出,几乎不会产生热量和引起血糖的变化,因而产生了“零糖、零热量”的效果。

糖本身无害,能给人带来愉悦,同时也是体能的重要来源。只是,随着生活水平的提高,人体直接和间接摄入的添加糖增加,而体力劳动和运动量相对下降,过量糖分无法消耗,因而导致肥胖、糖尿病以及心血管疾病等。

于是,在用甜味剂替代蔗糖的道路上,人类持续探索、不断进化。

从过去的糖精钠、甜蜜素、阿斯巴甜逐步发展到安赛蜜、三氯蔗糖、甜菊糖苷等占主流,同时木糖醇、山梨糖醇等低倍糖醇甜味剂逐渐获得市场认可。

赤藓糖醇几乎是蔗糖的完美替代品,其口味接近于蔗糖,能减糖但不减甜味,是目前甜味剂市场中发展最快的品种之一。美中不足的是,甜价比不高,获得相应的甜度,成本要高于蔗糖和其他高倍糖,会增加食品饮料的生产成本。

因此,当前赤藓糖醇的主要消费市场,是控糖意愿更强、支付能力更高的海外市场,美国是第一消费大国。

全球制造中心

赤藓糖醇产业在中国的发展,就是最近十几年的事。

山东企业保龄宝,于2003年,在国内首先完成了赤藓糖醇的工业化生产。当时,公司的主要产品为低聚糖以及果葡糖浆,赤藓糖醇只是作为公司的前瞻性新品。

2009年,保龄宝上市之时,赤藓糖醇对公司收入的贡献极低,且呈逐年下降之势。当时,该产品使用范围较窄,客户应用较少,消费者认知度不够,市场导入期相对较长,产品的产能利用率也较低。直到国家相关部委扩大赤藓糖醇的使用范围及使用量,才逐渐获得市场的认可。

赤藓糖醇是玉米深加工行业向下游的延伸,山东省是我国玉米深加工产业的聚集地,因此,国内主要的赤藓糖醇生产企业都在山东省内。

保龄宝布局赤藓糖醇行业4年后,三元生物在山东滨州成立,成为国内首家专注于赤藓糖醇的企业。

相关行业报告显示,2019年,三元生物赤藓糖醇产量占国内总产量的54.90%,占全球总产量的32.94%,为全球最大的赤藓糖醇生产企业。保龄宝以18%的市场占有率位居全球第三。截至2020年末,三元生物拥有赤藓糖醇产能6万吨。

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得益于强大的玉米深加工以及劳动力资源优势,中国已成为全球赤藓糖醇制造中心。

一直以来,三元生物的主要客户都集中在海外。2018年-2020年,公司海外市场对营收的贡献分别为82.25%、89.53%和71.86%。

扩能竞赛

赤藓糖醇在国内食品饮料行业的爆红,元气森林是最强力的推手。

2016年,唐彬森从游戏行业跨界闯入食品饮料行业,创立元气森林。以巨头们尚未关注到的气泡水切入,用赤藓糖醇替代了过去食品饮料中最常用的蔗糖或其他甜味剂,主打零糖、零卡概念,在市场上一炮而红。

元气森林突然崛起,引起了整个行业的警觉,低糖、零糖的趋势已不可挡。可口可乐、农夫山泉、统一、康师傅、王老吉、喜茶等纷纷跟进,推出无糖饮料,国内赤藓糖醇市场需求持续旺盛、产品供不应求、价格水涨船高。

2019年,元气森林首次与三元生物建立起合作关系,次年即成为了公司第三大客户,年采购金额达到5456.25万元,占比公司总营收的6.97%。今年上半年,元气森林已跃升为第一大客户。

根据沙利文研究数据,中国年赤藓糖醇产量从2015年的1.80万吨增长到2019年的5.1万吨,年复合增长率为29.9%。同期,赤藓糖醇产值占中国甜味剂市场总产值的份额从4.0%增长到6.4%。

中国赤藓糖醇的消费量于2018年开始,迎来了爆发式增长,当年同比增长近90%,次年再度翻倍。机构预计,2020年-2024年,赤藓糖醇的全球年均增长率仍将高达22.12%。

需求的刺激之下,国内赤藓糖醇企业以及业外资本纷纷加大投入。

三元生物已于8月IPO过会,将择期登陆创业板。公司首发上市将募集资金9亿元,其中超过7亿元投入到年产5万吨赤藓糖醇项目中,进一步巩固在行业的产能优势。

作为国内赤藓糖醇产业化的先行者,保龄宝终于等到了行业的春天。2020年,公司该产品收入同比增长66.66%,对营收的贡献已近20%,成为第一大收入和利润来源。

2020年9月,保龄宝启动年产1.3万吨赤藓糖醇扩建项目,于今年7月,基本达成设计要求。与此同时,公司启动定增,拟非公开发行股份募集资金7.12亿元,其中2.53亿元投入到年产3万吨赤藓糖醇项目中。

今年2月上市的华康股份,紧急变更部分募集资金的使用,将3.5亿募资投入到年产3万吨赤藓糖醇的项目中。

一张关乎甜蜜的竞赛,已经拉开帷幕。

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