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近500家,全国数量第一!浙江盛产“小巨人”,或成为北交所的最大赢家

创业邦 2021-10-28 21:44

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作者丨艾露恩

编辑丨及轶嵘

目前,一、二级资本市场中,专精特新“小巨人”备受关注。

“专精特新”中小企业指专业化、精细化、特色化、创新能力突出的中小企业。“小巨人”是专精特新中小企业的进阶版,在聚焦领域、财务数据、专业化程度等方面有着更高的评定标准,呈现出创新能力强、市场占有率高、掌握关键核心技术、质量效益优等特征。

据相关统计,在工信部公布的三批总计4762家的专精特新“小巨人”中,有80%的比例尚未登陆资本市场。

这些“小巨人”中能否走出万亿级企业?摘到“果子”的投资机构都做对了哪些事情?

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浙江盛产“小巨人”

在4762家“专精特新”小巨人企业中,新一代信息技术、高端装备制造、新能源、新材料、生物医药等中高端产业成为聚集领域。

浙江省以475家的数量,成为拥有最多专精特新“小巨人”企业的省份。其次为广东和山东,分别为433家和368家。此外,北京、上海、河北、辽宁、江苏、安徽等省份的“小巨人”企业数量均超过200家。

为什么浙江省盛产专精特新“小巨人”?

首先,浙江具有培育专精特新企业的“先天”优势。浙江的中小企业数量居全国首位;浙江块状经济、产业集群特征鲜明,在机械加工、电气、装备制造、化学制品等易产生专精特新小巨人企业的产业领域,尤其是元器件、关键零部件等方面,产业优势明显。

其次,政策性引导中小企业走专精特新发展道路。浙江在培育和筛选专精特新小巨人企业方面布局较早。2006年,浙江提出中小企业“七化战略”,即专业化、精细化、高新化、集约化、信息化、品牌化和国际化;2012年,为鼓励、引导中小企业走专精特新发展道路,连续出台重磅文件并迅速部署落实。

2017年,浙江省政府发布《关于推进中小微企业“专精特新”发展的实施意见》,提出建立专精特新企业培育库;2021年7月推出《浙江省人才发展“十四五”规划》,其中,要求加强面向“隐形冠军”“专精特新”小巨人的企业家教育培养。

第三,营商环境好。政府在企业、技术、资本、人力、资源等生产要素的链接和整合过程中,发挥了积极作用,为企业成长提供全产业链条服务。

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北交所缓解“小巨人”融资难题

据不完全统计,在专精特新“小巨人”企业中,在A股上市的有296家,占小巨人总数的5%;在新三板或曾在新三板挂牌的企业有783家,占比16%。

在所有上市“小巨人”企业中,传统制造业中的机械设备行业公司最多,共有76家,其次为化工行业和医药生物行业,分别为48家、34家。从地域上看,江苏以56家上市公司居于首位,广东、上海和浙江分别为39家、26家、25家。从市值看,50-150 亿的企业居多。

政策鼓励下,专精特新“小巨人”的数量有望继续增长,加上上市企业基本面的整体向好,越来越多的资本关注专精特新“小巨人”。

近一个月来,极米科技、广和通、爱博医疗、金博股份、片仔癀、纳微科技和欧科亿、派能科技、绿的谐波等逾百只专精特新板块个股获得机构“买入”或“增持”等看好评级。

“专精特新‘小巨人’企业的目标市场规模可能不大,但多数处在被他国‘卡脖子’的重要技术领域。这些企业凭借技术或效率优势在各自细分行业或领域占据领先地位。因处于价值链后端,市场挖掘不充分,未来有望出现价值重估,并与自身业绩增长形成‘戴维斯双击’”,安信证券公开表示。

北交所的成立为专精特新“小巨人”再添一把火。

有别于对企业市值、财务指标等要求较为严苛的沪深交易所,以及门槛低但流动性弱的新三板,北交所的定位即服务于创新型中小企业,为达到新三板精选层条件的专精特新“小巨人”企业有效解决融资难题,助力中小企业度过发展瓶颈期。

随着专精特新“小巨人”的成长,北交所将迎来源源不断的新鲜血液。

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一级市场前瞻性机构

迎来摘“果子”时刻

从一级市场的角度看,一场盛宴已拉开帷幕。

“小巨人”企业因处于“生长发育期”,对融资有着较强意愿。一场路演就融资过亿,成为寻常事件。对于投资机构来说,由于企业技术攻关、产品验证等过程漫长,需要更具耐心的陪跑。

随着“小巨人”的成长,一些投资机构也迎来“摘果子”的时刻。

据了解,君联资本“投中”了芯来科技等19家专精特新“小巨人”企业。

从2001年4月成立以来,君联资本就系统布局技术创新的早期公司。君联团队很多成员具有产业背景,对新技术敏感性强,因此投资了大量创新能力强、发展潜力大的企业。

在投资策略上,君联资本进行“阶段性地聚焦,系统性地研究”。即在某个时间段内,投资人和团队从产业格局、竞争对手、发展驱动力等多个维度对行业进行系统性的研究,并沉淀出方法论。在看清楚方向后果断出手。

比如,早在2011年左右,君联资本便在汽车电动化、智能化、无人化领域,投资了先导智能、璞泰来、凯金新能源等企业。

北极光创投也迎来收获一批“小巨人”企业的高光时刻。

在制造业、医疗、硬科技等领域,北极光均有涉及,相继押中安诺优达、大清生物、格瑞迪斯、禾川科技、卡诺普、数字绿土、XSKY等“专精特新”企业。

在北极光创投创始管理合伙人邓锋看来,对行业升级来说,从科技创新到产业落地要依靠大量“专精特新”的民营企业。

许多产业链上的“断点”、“堵点”,成了受制于人的命门。而这些命门因为足够专、精,技术十分关键。专精特新,大多瞄准了这样的“缝隙市场”。

邓锋说,“我们相信会有越来越多精耕细作、持续创新的企业成长为‘小巨人’,成为所在领域的行业支柱。”

君联资本、北极光创投等机构为什么可以频频收获专精特新“小巨人”?前瞻性成为一个重要因素。

君联资本董事总经理范奇晖称,“前瞻性”作为一个关键词贯穿了君联资本从思想到决策的始终。另外,在投资策略方面,君联资本对创业团队也有着比较长周期的耐心。

对于“前瞻性”,邓锋有着独特的理解。“早期投资并非单纯地指投资早期的公司,而是必须在行业浪潮到来前的早期去投资。这样大浪来的时候,公司才会起来。”

在预判早期浪潮来袭的时候,邓锋认为投资人需要具备“企业家思维”,可以“前瞻性的看市场,勇于突破过去的思维方式”。

在具体表现上,投资人要跟企业交流产品该怎么做,而不是财务数据怎么样;以战略思考方式寻找未被满足的需求。“当你脑子里有10个可遇不可求的市场需求时,一旦遇到,就会比别人抢先一步抓住机会”,邓锋说。

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