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马云的阿里帝国,坍塌了第一段城墙

张栋伟 2021-11-01 14:07

马云用巨资打造的菜鸟系快递城墙,随着百世快递的出售,坍塌了第一段城墙。

编者按:本文来源创业邦专栏张栋伟,图源图虫,创业邦经授权转载。

10月29日,百世集团宣布作价68亿元人民币,将旗下的百世快递转让给近年来快递业最大的“黑马”极兔,未来百世将脱离快递的苦海,专注于快运、供应链、国际物流等业务。

长期以来,极兔因为商家资源高度集中来自于拼多多,且加盟商家高度集中来自于oppo和vivo的经销商,因此被认为是挑战阿里“菜鸟系”的最有力对手,也正因为如此,菜鸟网络在极兔刚刚发展初期,就严令禁止各地菜鸟驿站对极兔提供服务,更是对“蹭网”行为严厉处罚。

然而,马云用巨资打造的菜鸟系快递城墙,随着百世快递的出售,坍塌了第一段城墙。

一、菜鸟网络:帝国的城墙

马云最初,对电商涉足物流是不屑的。

2013年5月28日,阿里、顺丰、三通一达(申通、圆通、中通、韵达)等共同组建“菜鸟网络科技有限公司”。该公司股权结构中,天猫投资21.5亿,占股43%;圆通、顺丰、申通、韵达、中通各出资5000万,占股1%。

在2015年的一场行业论坛上,马云再次表达对于电商自营物流的质疑。

但在此后,阿里意识到了自己战略上的错误,开始大规模加持菜鸟网络的股份,在2019年11月8日,以233亿元人民币(约合33亿美元)增有菜鸟股权到63%。

对于快递企业,阿里系也迅速开始壕掷巨资进行补位,直接投资三通(中通、圆通、申通)和百世,龙头企业仅除顺丰和韵达未获阿里及相关公司投资。

三通方面,圆通于2015年获得阿里创业和云锋基金投资,占20%股权,目前阿里创业股权比例为11.01%,云锋基金股权比例为5.32%;中通于2018年5月获得阿里和菜鸟13.8亿美元投资,占10%股权;申通于2019年3月获得阿里人民币46.6亿元投资,占15%股权,并于7月给予阿里投资人民币99.8亿元获得31.35%股权的3年期权。

百世方面,阿里从百世的天使轮融资开始一直参与投资,目前阿里和菜鸟分别持有23.4%和5.6%股权,是百世最大股东,并2019年9月认购了1亿美元百世发行的可转债。

阿里及关联企业还在2010年和2014年分别投资星晨急便和全峰快递。

落地配方面,阿里系于2012年至今陆续投资了上海的万象物流、南京的晟邦物流、西安的黄马甲、成都的东骏快捷物流、杭州芝麻开门等5家企业,并在多数公司中拥有超过50%的股权比例,形成了2019年阿里组建丹鸟物流的重要基础。

即时配方面,阿里系主要投资直营和众包类平台,包括“生活半径”“点我达”“蜂鸟”等。

品牌物流企业方面,阿里系投资了海尔旗下物流企业日日顺和苏宁易购。

快递柜方面,阿里参与了中国最早的智能快件箱“速递易”的投资。

供应链与仓储物流方面,阿里从2014年至今陆续投资了约7家供应链服务公司,包括卡行天下、心怡科技、沃天下、快仓、中交兴路、汇通达、一达通、北领科技物流等,其中卡行天下为中小物流企业提供物流服务交易网络平台;心怡科技是智能物流供应链综合服务企业;快仓是全球第二大智能仓储机器人系统解决方案提供商;汇通达专注农村商业新生态;一达通专业服务于中小微企业的外贸综合服务。

由此,马云为阿里帝国构建起从天到地的物流城墙,携商流以令天下。

二、百世出售:无奈的放手

“百世快递”的前身“百世汇通”,由Google中国初始的三驾马车之一“周韶宁”创立。(另外两人是李开复和王怀南)

早在2008年,周韶宁获得了和马云、郭台铭吃饭的机会,在饭桌上周韶宁用诚意打动了他们,成功获得了1500万美元的投资。

在2017年9月份,百世物流正式上市,虽然它一直在亏损,但是阿里巴巴依旧坚持增持,成为了第一大股东,俨然把百世当成亲儿子养。

2020年5月28日,百世集团发布公告称,与公司的主要股东之一阿里巴巴签署协议,百世将向阿里巴巴发行和出售2025年到期的可转换优先票据,本金总额为1.5亿美元,债券的年利率为4.5%。

双方预计,在满足成交条件的情况下,该交易将于2020年6月4日左右完成。这批债券为期五年,年利率为4.5%。从2021年1月1日开始,每半年派息一次,分别于每年的7月1日和1月1日派息。

依据百世此前提交的SEC文件,阿里巴巴拥有百世46.2%的投票权,接近创始人周韶宁拥有的46.4%投票权,并持有百世24,184,400股A类股、94,075,249股B类股,以持股三成比例为百世最大股东,周韶宁持股12.28%位居第二大股东。

百世作为亲儿子,获得了淘系电商的大量订单,甚至几乎是其唯一的商流订单。

极兔收购百世,最直接的战略收益就是曲线进入了阿里的“淘系”订单体系,横跨拼多多和天猫淘宝这两大商家物流资源,如虎添翼。

作为大股东百世快递的大股东,阿里却在“战略死敌”收购百世时没有投下反对票。

对于财大气粗的阿里巴巴,放手的原因当然不是因为百世的长期亏损,而是是因为在当前反垄断和反“二选一”的大背景下,绝对不敢投出反对票。

当然,极兔对百世的收购能不能通过反垄断审查,还不得而知。

但对阿里来说,帝国的城墙已经开始坍塌。

三、行业治理:快递业还将洗牌

曾经,在无序扩张的局面下,资本的能力被无限度扩大的。

但是从这次百世快递卖身,倒是透露出一点点有意思的事实:越是被阿里重资持有的快递公司,经营业绩就越不好。

在阿里持股的“四通一达”里,持股比例最高的百世和申通(阿里甚至向申通空降了高管)目前经营最困难;而持股比例最低的中通和韵达,反而逐渐胜出。

再回想一下被阿里全资收购的优酷、虾米音乐等等企业,真是唏嘘。

而快递业最大的洗牌窗口,虽然还没有发生,但是已经临近了。

2021年初,有关部门已经开始调研,“平台开放消费者自选快递公司”的权利和功能。

当前,消费者自己花了钱,却无法选择快递服务商,经常因为快递周期、送不送到门等事项和平台、商家之间打口水战,受窝囊气。

一旦开放了消费者自选快递服务商权力,性价比不合适的快递企业将加速崩溃,各地没有服务意识和服务能力的配送站点也将很快破产离场,行业将进行彻头彻尾、触及灵魂和根本的大整合。

内循环是当前国内经济的大潮流方向,这个政策的出台已经指日可待。

尾声:

快递业是最早享受到阿里“996福报”的行业之一,快递小哥们的待遇问题甚至引起了监管部门行政干预,但是至今“派费增加0.1元”还没有能完全落实。

几千万从业人员的命运,不应该只以资本回报率当作首要考量。

和物流小哥命运类似的,还有活在算法里的外卖骑手。

类似这样的帝国城墙,倒得越多越好。

你说呢?

本文为专栏作者授权创业邦发表,版权归原作者所有。文章系作者个人观点,不代表创业邦立场,转载请联系原作者。如有任何疑问,请联系editor@cyzone.cn。

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