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美团,一柜解千愁?

斑马消费 2022-06-07 17:22

增速下降、亏损加剧

编者按:本文来自微信公众号 斑马消费(ID:banmaxiaofei),作者:任建新,创业邦经授权转载。

增速下降、亏损加剧的美团,似乎找到了新的战略支点——外卖柜。

这是承前启后的基础设施,既能在一定程度上提高外卖配送效率、降低公司运营成本,也能为逐步落地的即时零售战略提供支持,它可以成为美团的丰巢和菜鸟。

但是,这毕竟是阿里巴巴、京东以及诸多新零售玩家都讲过的故事,美团真能一柜解千愁吗?

孤勇者

近日,美团-W(-3690.HK)披露2022年Q1业绩,收入462.69亿元,同比增长25.0%,净利润-57.03亿元,亏损额较上年同期增加了8.56亿元。

一季度,公司收入增速再创新低,此前的四个季度分别为120.9%、77.0%、37.9%、30.6%;虽然毛利率提升3.76个百分点至23.2%,但最终盈利指标并未得到改善。

主要原因在于,以销售及营销开支为主的公司费用居高不下。1-3月,公司销售及营销费用91.06亿元,较上年同期多投入了18.99亿元。

互联网巨头“放弃幻想”后,几乎只有美团还在加大烧钱力度,用来寻求新增量和拓展新业务。

不过,即便继续加大投入,公司的用户指标还是进入了下滑通道。截至2022年3月31日的12个月中,公司交易用户数目为6.929亿,同比增长21.7%;此前的四个季度,用户增速分别为26.9%、37.4%、40.1%、35.2%。

从内卷到躺平的氛围切换中,增长瓶颈在所难免。

美团的基石业务到店、酒店及旅游板块,一季度收入76.22亿元,经营利润34.74亿元。增长业务餐饮外卖板块收入241.57亿元,经营利润15.77亿元,业绩优化的原因主要是单量增长、客单价提升以及餐饮外卖配送网络的效率提高。

但是,这些“传统业务”的分部盈利,也未能抵消“新业务”的亏损。2022年Q1,新业务及其他板块实现收入144.91亿元,经营亏损达到90.25亿元。

如何扭转疲软的增长趋势?如何在原有业务的基础上,给美团重寻增长点?

外卖柜

很多人注意到了,美团外卖柜已经逐步在各大商务区和医院等公共服务机构进行铺设。有了智能外卖柜之后,美团的配送体系会优先建议将外卖放进柜中等待用户自取。

实际上,美团从2017年前后就在谋划用外卖柜来提升配送效率,早期与丰巢快递柜合作,但一直反响平平。

2020年,美团开始在北京、上海等城市零星安置智能外卖柜,满足独立存放、保温消毒、无接触配送等需求;2021年下半年开始,防疫要求、外卖市场规模提升、配送效率亟待改善等因素合力,让美团和饿了么就线下点位展开竞争,智能外卖柜发展提速。

智能外卖柜与美团投入巨资研发的无人配送系统一样,都是为了在将来通过压缩配送成本来提升盈利能力。

小哥将外卖直接放进智能快递柜,减少上楼和交接的时间,可以大幅提高单次配送的时间成本;另外,自取模式方便拼单,对外卖配送体系的整体效率提升意义重大。

但是,与快递行业提升自身效率而制造了“最后一公里”问题,不得不用快递柜和菜鸟驿站打补丁一样,外卖柜也遭遇了用户的争议。

“我自己下楼拿快递,跟我自己去餐厅吃饭,有什么区别”?“快递原来也是送上门的,现在都要自己拿,外卖也要搞这一套”?

所以,目前的智能快递柜,基本只能用于特定场景,比如说快递员不方便上楼的办公区、医院、高校等。

今年5月,美团宣布将在全国1200家医院放置智能快递柜,正是为了优先满足这些特殊的需求。

大零售

美团大规模铺设智能外卖柜,动机没这么简单。大型科技公司的战略意图,需要通过横向和纵向的全方位理解。

短期来看,应防疫要求,智能外卖柜可以减少接触。中期意义上,外卖柜的普及,可以满足错峰取餐的需求,一定程度上提升外卖配送系统的运行效率、降低成本以提升盈利能力。

长期来看,能实现保温等多种功能的智能外卖柜,可以服务于美团的大零售战略。

“万物其实是没有简单边界的,所以我不认为要给自己设限。只要核心是清晰的——我们到底服务什么人?给他们提供什么服务?我们就会不断尝试各种业务。”

在王兴“边界论”的指挥下,美团不断进行业务的多元化,从最早的团购,到后来的外卖、酒店、移动出行。

当美团的到店、酒店及旅游业务进入稳定期,外卖业务慢慢逼近天花板,公司的大零售升级便成为势在必行。

美团本地生活战略的本质是什么?卖东西。无非就是在品类上有所区别,你卖电子产品、它卖书,而我卖的是生活类的餐饮券、酒店券。

2021年,美团将公司战略从Food+Platform升级为零售+科技,产品和服务进一步拓展至更广泛的零售领域。

美团优选、美团买菜、美团闪购便是零售战略的三大业务模块。其中,美团优选主打社区团购,美团买菜为直营买菜平台,美团闪购为全品类的即时电商平台。

此前,美团APP已经将底部主菜单第二栏改为【电商】,这个仅次于【美团】的入口,将会给阿里巴巴-SW(09988.HK)拼多多京东造成极大压力。

当阿里巴巴和京东-SW(09618.HK)被称为“传统”电商,拼多多相对的创新也被市场抹平之时,美团或许能让即时电商的设想落地,进一步突破用户体验的天花板。

同时,公司在财报中明确指出,“继续将餐饮外卖的优质用户转化为美团闪购用户,并借助多重营销及推广活动鼓励消费”。今年一季度,闪购业务订单量同比增长近70%。

之前,美团电商业务的短板是缺乏线下配送能力,毕竟快递无法承担外卖那么高的配送成本。智能快递柜铺开之后,这个问题也随之解决,它就是美团的丰巢和菜鸟。

并不起眼的美团智能快递柜,将成为公司承前启后的关键基础设施:帮助“传统业务”提升效率,为“新业务”补齐短板。

当无限扩张边界的时间和政策窗口都即将关闭,大零售,可能是王兴带领美团的终极之战。

现在的关键是,逆势加大投入,能让美团在重重封锁中拿到新的增长点吗?

本文为专栏作者授权创业邦发表,版权归原作者所有。文章系作者个人观点,不代表创业邦立场,转载请联系原作者。如有任何疑问,请联系editor@cyzone.cn

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