编者按：本文来自微信公众号 金错刀（ID：ijincuodao），作者：祥燎，创业邦经授权转载。
过去半个月，美国人民和美国企业深刻理解了一句话：能打败特朗普的，只有第二天的特朗普。
特朗普的反复横跳，让每个人的心提到了嗓子眼。
美国超市的各种中国商品被疯抢，有些美国人甚至开始飞中国代购商品了。美国亿万富翁马克·库班也向公众喊话：“从牙膏到肥皂，凡是能找到地方可以储存的东西，都应该趁早买起来，最好是在商店补货前购买。”
美国企业也叫苦连天，市值大起大落比过山车还刺激。
其中最惨的还要数苹果。自4月3日以来，仅4个交易日，苹果市值缩水超7730亿美元，跌至2.59万亿美元，让出全球市值第一的宝座。
据新闻报道，多家美国苹果商店的员工表示，因为预计价格上涨，他们遭遇了大规模“恐慌性抢购”。
结果到了11日晚，苹果突然迎来“利好消息”：智能手机、电脑、芯片等电子产品，被免除了所谓的“对等关税”。受此影响，苹果市值重回3万亿美元。
但还没高兴两天，特朗普却嘴硬说，并未宣布任何关税“豁免”。同一天，美国商务部部长解释，“豁免”只是暂时性的。
原以为“虚惊一场”的苹果，又被逼到了悬崖边上。
01 10天惊魂的苹果：度日如年，分秒必争
过去10多年，苹果是最风光的科技公司。
在库克的带领下，苹果成为全球首个市值突破3万亿美元的企业，较乔布斯时代增长近10倍。
这离不开库克的供应链管理能力。他耗费10多年时间建立的全球供应链网络，可以说是苹果商业帝国的基石。
在“果链”里，中国企业是重中之重。苹果全球200家主要供应商中，超过80%在中国设有生产基地，涵盖从原材料到组装的完整产业链。iPhone中最关键的零部件，大多来自于中国以及周边国家地区。
这也是为什么，包括库克在内的高管团队常常要造访中国供应链厂商。
但一纸关税，险些坑没了苹果的“十年心血”。
美洲地区是苹果最大的收入来源，是苹果绝对要保住的基本盘，2024财年这部分地区的营收占比达到了42.7%。然而据Counterpoint数据显示，苹果此前在美销售的iPhone约有80%产量来自中国。
如果关税政策落地，苹果往后从中国进口并销往美国的每一部iPhone，都将面临大幅的税费上涨。届时的连锁反应是“关税落地→产品涨价→需求减退→业绩下滑”。
据摩根士丹利预测，这可能给苹果带来330亿美元损失，相当于其2024财年经营利润的26.78%。
苹果不是没有努力过，可惜无功而返。央视新闻报道称，今年2月，苹果公司曾承诺，未来四年内在美投资超5000亿美元，希望借此说服特朗普政府，将苹果公司产品排除在关税清单外。
劝说无效之后，过去10多天，苹果把主要精力都放在了囤货。
据路透社消息，从3月末至今，苹果已包租6架大型货运飞机，从印度南部钦奈机场起飞，运往芝加哥、洛杉矶、纽约和旧金山等美国主要城市，总共约150万部iPhone。
苹果供应链总监在内部会议上直言：“这是一场与时间的赛跑，每延迟一天，美国仓库就会损失800万美元。”
但对于苹果，再怎么积极的囤货也是聊胜于无。
首先，苹果去年在美销售约6700万部iPhone，150万部的囤货只是杯水车薪。
其次，更大的危机是，一旦被关税波及，苹果的高利润率有可能成为历史，这也是苹果市值暴跌的重要原因。
比起总被吐槽的缺乏创新，供应链问题才是真的打到了苹果七寸。
02不悔改的代价：把苹果逼进死胡同
如果特朗普一意孤行不悔改，导致苹果被关税拖累，苹果能怎么办呢？
一些人认为：关税成本会由苹果、消费者、供应链共同承担。
但这个看似可行的方案，对于苹果其实还是约等于死胡同，特别是消费者和供应链绝不是那么容易搞定的。
之前有人估算，如果苹果将关税成本全部转嫁给消费者，iPhone16 ProMax的在美零售价将从现在的1599美元上涨到2300美元。消息一出，不少美国消费者立马表示，绝不会买2300美元的iPhone。
另一方面，对果链企业下手也困难重重。
一些主要的中国果链企业比如立讯精密、歌尔股份等都表示，供应商和苹果大多采用FOB模式（Free On Board，离岸价），供应链企业不需要承担关税，关税由进口商承担。
在中国的果链企业不会替苹果承担成本，因此苹果要在供应链方面应对关税压力，只能寄期望于一个老招数：产业链转移。
从2017年起，苹果就开始把一些产能移出中国。到2023年，印度制造的iPhone在苹果全球出货量中的占比上升到了7%左右。
AirPods、MacBook和Apple Watch的产能，也有一部分被转移到了东南亚。比如富士康、歌尔股份、蓝思科技、舜宇光学、立讯精密等，都已经在越南设立工厂。其中，蓝思科技今年越南园区总产能预计占其全球产能的25%，其中消费电子占比达60%。
为了推动产业链转移，苹果甚至“威胁”起了供应商。
多位“果链”人士都提到，苹果要求供应商在海外设厂，否则会影响订单。2023年，一家生产数据线的江西供应商透露，“一直都只是邀请我们过去”，直到2022年，邀请变成了“威胁”，如果不去就不给订单。
但产业链转移这么多年，还是没有谁能替代中国工厂对苹果的贡献，不论是数量还是质量。
苹果在印度历时8年，投资数十亿美元，才使得印度工厂的良品率从70%提升至85%，但还是远远不如中国工厂98%以上的良品率。其他地区的工厂也没好到哪去，基本只能承担组装等低端生产环节，部分环节甚至还要回到中国来返工。
原因是全方位的：营商环境差、工人素质低、生产效率低、基础设施落后、缺乏配套企业……
比如在工人素质方面，根据经合组织的数据，印度25-34岁人群里初中至高中学历水平的人口占比仅有14%，其工厂普遍缺乏足够的技术工人。当制造设备出现故障，印度工厂有时甚至需要等中国的维修人员远赴印度，不得不停工数天。
还有在印度、越南等地，由于产业链配套企业稀少，少了任何一颗零部件，都可能导致生产陷入延迟。
想靠东南亚工厂当主力军，是个漫长的挑战。
03谁能把苹果拉出火坑？
东南亚工厂短期内无法苹果排忧解难，那么美国制造呢？
这原本也是大涨关税的最终目的：提高海外生产成本，逼迫苹果等企业投向美国制造的怀抱。
但事实是，如果苹果将产能迁到美国，不但不能跳出火坑，还可能火上浇油。
以苹果的需求，美国制造根本满足不了。
早在2011年，奥巴马就曾在一次晚宴上问乔布斯：“为什么苹果不能放在美国生产，给美国带来更多的工作岗位？”
乔布斯的回答很不给面子：“别想太多，这些工作已经回不来了。”
到了库克时代，苹果也尝试过美国制造，结果还是徒劳。
纽约时报写过一篇文章，叫《一颗小螺丝告诉你，为什么iPhone不会在美国组装》。文章提到，苹果在美国德州生产Mac时，根本找不到足够多的螺丝钉，因为他们的美国供应商每天最多只能生产1000颗，导致项目推迟了好几个月。
时至今日，和中国制造相比，美国制造的水准依旧拉胯。
库克曾公开说过：“在美国，你要找到技术工人开会，来的人估计塞不满一个房间，但在中国，你可以轻易找到能站满几个足球场的技术工人。”
技术工人短缺，困扰的不只是苹果。2023年，美国要求台积电在美开设工厂，也是招不到人，还得紧急加签，从中国台湾调上百名熟练工赴美。
此外，在原材料、产业链方面，中国制造也是全面碾压美国制造。
前几天，有个话题冲上热搜，“苹果死守中国绝不是因为廉价”，库克用几句话概括了中国制造全方位的优势。
反观美国制造，一家曾在美国建厂的制造企业表示：“摸鱼的工人，上世纪的中国厂房，几乎为零的产业配套，层层设防的监管审批流程，极其不配合、效率低下的地方政府，这就是美国制造业的现状。”
所以大多数华尔街分析师们认为，要在美国完全生产iPhone根本行不通，除非消费者能接受iPhone卖3500美元。
其中有人甚至表示，如果关税政策持续下去，将使美国科技行业倒退十年。同时美国人民也要被迫感受make America 贵 again了。
崛起的中国制造，曾让苹果冲上顶峰。如今独一档的中国制造，很可能也将间接帮苹果逃出火坑。
毕竟当差距过大，再怎么嘴硬，最终大概率也只能服软。
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