2025Q1，中国CVC新增备案基金43只，同比下降35.82%，涉及基金总规模179.88亿元，同比下降72.03%，其中浙江以12只新增基金位居首位，占比27.91%。
125家中国CVC参与中国投资事件175起，已披露融资金额总颜243.85亿元，人工智能和智能制造以46起融资事件并列第一，投资地区集中在广东、江苏、北京、上海、浙江五地，共发生融资事件138起，占比高达80.23%。
中国CVC参与投资中国大额融资事件5起（单笔融资额度在1亿美金及以上），事件数量占整个一级投资市场大额融资事件总数（30起）的16.67%。2025Q1，64家中国企业完成IPO，其中受中国CVC支持的企业数量为16家，CVC渗透率为25.4%。
01基金概况
一季度基金活跃度较低
2025Q1，中国CVC新增备案基金43只，同比下降35.82%，环比下降30.65%。涉及基金总规模179.88亿元，同比下降72.03%，环比下降53.57%。2025年2月基金表现活跃，新增备案基金数量较多，为15起，1月基金总规模最高，为73亿人民币，已披露的基金，单只平均规模达 6.09 亿元。
41.86%新增基金在浙粤备案
2025Q1，中国CVC新增备案基金集中在浙江和广东两个地区，其中浙江以12只基金位居首位，占比27.91%，其次是广东和天津，分别有6只和5只新增基金备案。
02投资概况
第一季度投资活跃度较低
2025Q1，共有125家CVC参与中国投资事件175件，同比下降55.47%，环比下降20.81%，已披露融资金额总颜243.85亿元，同比下降56.37%，环比下降69.73%，2025年1月投资活跃，投资事件数量较多，为70起，同时投资金额最高，为138.8亿元。
人工智能和智能制造为主，医疗健康紧随其后
2025Q1，中国CVC投资事件主要分布在人工智能、智能制造、医疗健康、材料、企业服务等23个行业，人工智能和智能制造以46起融资事件并列第一，医疗健康、材料和企业服务领域同样获得CVC较高的关注度，分则有19，16和13起投资事件。
广东、江苏、北京、上海、浙江是吸引CVC资金的“领头羊”
2025Q1，CVC投资集中在广东、江苏、北京、上海、浙江五地，共发生融资事件138起，占比高达80.23%。得天独厚的地理优势，深厚的产业积淀、前沿的创新活力，以及政府层面的大力支持，这些因素共同构建了一个极富吸引力的生态系统，为创业企业提供了从孵化到成长的全方位保障。
03 CVC参与大额融资
CVC参与度仅占16.67%
2025Q1，中国CVC参与投资中国大额融资事件5起（单笔融资额度在1亿美金及以上），事件数量占整个一级投资市场大额融资事件总数（30起）的16.67%，达到2024年以来季度最低占比。
涉及人工智能、企业服务、智能制造、材料和区块链领域
2025Q1，CVC参与的大额融资事件分布在人工智能、企业服务、智能制造、材料和区块链领域，其中人工智能涉及两起，分别是它石智航和Lambda。从股权投资以及市场大额事件分布赛道来看，排名第一的医疗健康赛道中CVC参与度为0。
04投资企业IPO
CVC渗透率为25.4%
2025Q1，64家中国企业完成IPO，其中受中国CVC支持的企业数量为16家，CVC渗透率为25.4%。其中在港股上市的蜜雪冰城市值最高，在Q1季末市值近1500亿元，美团龙珠在2020年拿到了入场券，曾分别连续跟投A轮和基石轮。
05 CVC参与并购
CVC作为竞买方参与医疗健康并购事件最多
2025Q1，中国CVC作为竞买方参与的并购事件为38起，从被并购企业所在行业来看，CVC参与的并购事件共集中在12个行业，从数量来看，排名前三的行业为:医疗健康(7起)、能源电力(7起)、企业服务(6起)和传统行业(6起)；从已披露交易金颜来看，医疗健康规模最高，达到70.7亿元，平均单笔10亿元，其次是传统行业，交易规模为23.7亿元。
CVC作为出让方参与能源电力并购事件最多
2025Q1，中国CVC作为出让方参与的并购事件为27件，涉及披露总金额634.67亿元，从被并购企业所在行业来看，CVC参与的并购事件共集中在12个行业，从数量来看，排名前三的行业为:能源电力(7起)、汽车交通(5起)和智能制造(3起)；从已披露交易金颜来看，金融规模最高，达到294.9亿元，其次是电子商务，交易规模为121.2亿元。
以上内容摘自创业邦《2025Q1中国企业创投 [CVC] 发展报告》，更多详细内容、数据分析，请登录睿兽分析获取完整版报告。
