苹果第二财季超预期,疫情影响下营收仍增1%;阿里、腾讯罕见联手,共同定增华谊;传回港二次上市,京东回复不予置评 | 科技股周报

创业邦 2020-05-02 09:32

「科技股」是创业邦推出的子栏目,聚焦科技企业,关注财报解读和新股发行,致力于发掘优质价值性投资标的。

科技股周报,为你挑选过去一周(4月25日-5月1日)最值得关注的科技股新闻。

整理 | Carly

图源 | 图虫创意

本周重点监测到国内企业IPO共7家,其中科创板企业2家(光云科技、财富趋势)。

截至发稿:科创板申报企业265家,已上市100家。本周科创板新增受理11家,数量较上周减少5家。

农夫山泉、新娱科控股、三巽控股集团、温岭浙江工量刃具港交所递交上市申请,沛嘉医疗、新加坡美食控股通过聆讯;亿邦国向纳斯达克递交上市申请。

本周科技股值得关注的大事有:苹果第二财季超预期,疫情影响下营收仍增长1%;阿里、腾讯罕见联手,共同定增华谊兄弟;传回港二次上市,京东回复不予置评;创业板改革启动,试点注册制;科创板上市企业满100家……

宏观新闻

1、新开户门槛10万,新股上市前五日不设涨跌幅,创业板改革试点注册制

4月27日,证监会发布了《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》等4部重要配套制度的征求意见稿,交易所同步发布配套规则文件,创业板试点注册制改革进入实施阶段。从发布的一系列征求意见稿来看,改革后的创业板在发行注册、信息披露、交易规则、退市制度等方面与科创板相关规定保持了较大程度的一致性。

在发行注册方面,对新股发行的定价不再设置任何行政性限制,建立以机构投资者为参与主体的询价、定价、配售等机制。这意味着创业板IPO的23倍市盈率定价机制即将消失,取而代之的是市场化定价。

信息披露方面,此次改革建立起了严格的规则体系并严格执行,提高针对性和有效性,这也体现了注册制的理念核心。

交易规则方面,创业板参照了科创板的试点成果,由现有规则改为IPO前5个交易日不设涨跌幅限制,此后单日涨跌幅限制20%;同样,创业板将实施盘后交易、交易申报价格区间限定等规则。

退市制度方面,本次改革简化了退市程序,同时对创业板公司的退市风险警示制度进行了完善。征求意见稿中对创业板股票设定了交易类、财务类、规范类、重大违法类以及主动退市等5类退市情形。对于触发退市情形的,自公告终止上市决定之日起五个交易日后的次一交易日复牌,进入为期30个交易日的退市整理期,期间上市公司需按规定频率发布风险提示公告。

除了以上一系列改革变化外,深交所同步颁布的《深圳证券交易所创业板投资者适当性管理实施办法(2020年修订)》,调整了此前创业板的参与门槛和业务开通流程。重要变化有三条:

(资料来源:深交所文件,创业邦制表)

2、科创板上市企业满100家,“科创”特色明显

4月29日,随着光云科技(688365.SH)登陆科创板,科创板迎来第100家上市企业。

科创板100家上市企业所属行业高度集中,以高新技术产业和战略新兴产业为主,细分行业龙头集聚。其中,新一代信息技术领域和生物医药领域合计占比超过60%,分别为39家和25家;高端装备、新材料和节能环保各有15家、12家和9家。

已上市的100家科创板企业科技创新特色明显,研发投入高。数据显示,上市企业平均研发投入占营业收入的比例为11.97%,近两成公司研发投入在20%以上。

已公布的2019年年报和业绩快报显示,100家科创板上市企业报告期内实现净利润同比增幅均值为19.2%,其中5家公司业绩增速均逾100%,37家公司业绩增速超过30%。

科创板企业受到资本市场青睐。数据显示,100家科创板上市企业融资已达1100亿元。截至4月30日,科创板上市公司总股本331.74亿股,总市值13521.84亿元。

大公司动态

1、苹果第二财季超预期,疫情影响下营收仍增长1%

北京时间5月1日凌晨,苹果公司(AAPL.US)发布了2020财报第二财季财报。第二财季,苹果总营收为583.13亿美元,高于市场预期的545.4亿美元,较上年同期的580.15亿美元增长1%;净利润为112.49亿美元,高于市场预期的105亿美元,较上年同期的115.61亿美元下降3%。

第二财季iPhone营收289.6亿美元,同比下降6.7%,预期254.2亿美元;服务营收133.5亿美元;iPad营收43.7亿美元。苹果公司表示,受数字服务和可穿戴设备的强劲销售推动,在全球新冠病毒大流行期间的季度营收仍实现增长1%。由于新冠疫情的不确定性,苹果公司没有给出6月财季的业绩指引。

此外,苹果公司表示,董事会授权将股票回购计划在现有基础之上扩大500亿美元。将季度派息由此前的每股0.77美元提高至0.82美元,分析师预期0.80美元。

2、阿里、腾讯罕见联手,共同定增华谊兄弟

4月29日凌晨4点,华谊兄弟(300027.SZ)发布数十条公告,披露了非公开发行A股股票预案,拟募集资金总额不超过22.9亿元。公告显示,此次定增将引入包括了阿里影业、腾讯计算机等逾9家知名企业。

在这份发行对象中,腾讯和阿里的两位战投股东同时出现。从认购金额看,阿里影业认购金额不超过1亿元;腾讯拟以2.78元/股价格认购3597.12万股,合计价格约1亿元。这是阿里影业首次以华谊兄弟战投股东身份出现。此前,阿里影业曾与华谊兄弟签订战略协议,通过企业借款形式为华谊兄弟提供7亿资金。而腾讯更早之前已经是华谊兄弟的合作伙伴,双方合作范围广阔。

近年来,阿里和腾讯在文娱领域动作频频。在此之前,腾讯还接管了阅文集团。

3、传回港二次上市,京东回复不予置评

4月29日,路透社旗下IFR报道,指京东(JD.US)已通过保密方式正式向香港联合交易所递交上市申请,公司最快将在6月上市。据报道,京东已聘请瑞银和美银安排IPO事宜,至多将出售约5%股份,融资规模约20亿美元。对此,京东在回复创业邦时表示,不予置评。

京东此前发布的2019年度业绩报告显示,2019年全年,公司录得净收入5769亿元(约829亿美元),同比增长24.9%;归属于股东的净利润107亿元,同比增长211%。公司预计,今年第一季度收入增长至少将达到10%。截至美股4月30日收盘,京东股价报43.10美元/股,最新总市值632.5亿美元。按市值计算,京东为美股第二大上市中概股。

此前,美国证监会主席曾公开呼吁投资者谨慎投资中概公司。业内认为,瑞幸事件或引发美国对中概股的大规模调查,促使中概股回归A股市场。

4、好未来净亏损1.1亿美元,创上市以来最大亏损

4月28日晚,好未来(TAL.US)于美股盘前发布了2020全年财报,全年营收为32.73亿美元,较上年同期增长27.7%;经营利润则由上年的3.42亿美元大幅下降至1.37亿美元,降幅为59.8%;归属于好未来的净亏损为1.10亿美元,创下公司上市以来最大亏损。

此前,在浑水做空风波的影响下,好未来于4月8日自曝在公司例行内部审计过程中发现员工造假销售额。按照3%-4%的营收占比计算,涉及造假的销售额不低于7500万美元至1亿美元。受此影响,当时好未来股价盘后一度大跌28%。

不过,好未来对2021财年的营收保持向好态度。好未来预计,在2021财年Q1的净收入总额在8.75—8.96亿美元之间,同比增长30%至33%。

截止美国时间30日收盘时,好未来股价为54.19美元/股,其总市值为320.7亿美元。

一周“科创板”

1、审核状态

据上交所官网显示,截至5月1号,科创板已上市公司100家,已问询69家,受理30家,通过8家。

(资料来源:上交所 创业邦制表)

2、市值前十公司

科创板上市公司市值前十的公司中,金山办公(688111.SH)摘得桂冠;其后为澜起科技(688008.SH)、中微公司(688012.SH),以及中国通号(688009.SH)等。

(资料来源:同花顺 创业邦制表)

3、一周涨幅榜

本周,一周涨幅榜上,沪硅产业(688126.SH)、紫晶存储(688086.SH)和联瑞新材(688300.SH)名列前三,安恒信息(688023.SH)、华峰测控(688200.SH)随其后。

(资料来源:同花顺 创业邦制表)

4、科创板本周新增上市2家:

证券信息软件产品供应商财富趋势4月27日上市

4月27日,深圳市财富趋势科技股份有限公司(证券代码:688318,以下简称“财富趋势”)在科创板上市。

财富趋势本次公开发行股票1667.00万股,发行价格107.41元/股,新股募集资金总额17.91亿元,发行后总股本6,667.00万股。财富趋势位于广东省深圳市,主营业务为证券信息软件产品的研发、销售和维护服务。2019年度,公司实现营业收入2.26亿元,净利润1.74亿元。

发行当日开盘1小时内,财富趋势股价一度冲至239.6元/股,涨幅达123.07%;截至4月30日收盘,财富趋势股价报收186.68元/股,总市值124.46亿元。

A股第一家电商SaaS公司光云科技登陆科创板

4月29日,杭州光云科技股份有限公司(证券代码:688365,以下简称“光云科技”)登陆科创板,发行价10.8元/股,发行后总股本4.01亿股,募集资金总额约为4.33亿元。

这是科创板的第100家企业上市,也是第一家在A股上市的电商SaaS公司。光云科技于2009年在杭州成立,其核心业务是基于阿里等电商平台为商家提供SaaS产品,在此基础上提供配套硬件、运营服务及CRM短信等增值产品及服务。

上市之前,光云科技完成了多笔融资,投资方包括阿里创投、云锋基金、同创伟业、赛富投资等。截至发稿前,云锋新呈、阿里创投分别持有公司4.9%、4.8%股权。2019年度,光云科技实现营业收入为4.65亿元;净利润9638.39万元。

截至4月30日收盘,光云科技股价报收43.00元/股,总市值172.43亿元。

观点&报告

1、方正证券:注册制改革提升成长龙头估值中枢

4月27日,中央全面深化改革委员会审议通过《创业板改革并试点注册制总体实施方案》,随后证监会、深交所陆续出台配套的上市审核、持续监管、股票交易规定等主要规则的征求意见稿,创业板注册制改革大幕正式拉开。

随着发行以及退市制度的日趋完善,股票市场将形成良性的新陈代谢,这将有利于流动性向科技成长龙头倾斜,最终抬高其估值中枢,相对较差的公司将被边缘化,估值中枢随之下行。参考去年7月科创板开板以来估值中位数的变化情况,在股票供给增加的情况下,估值中枢将呈现先短暂上行后缓慢下行的趋势,目前估值中位数为63倍,较最高时的140倍明显下降。但科创板核心标的的估值中枢非但没有下行,还有所上行。

2、中金公司:4-5月内外需增长可能明显分化

中金全球经济活动指数显示,4月份,海外线下经济活跃度下降6成有余,可能抑制国内的外需。同时,虽然国内企业开工率仍处回升通道,但离恢复常态仍存在一定差距。一季度工业企业财务数据显示,虽然货币条件放松,但企业部门现金流压力依然高企。

在供需均大幅走弱的环境下,财政纾困力度可能进一步加大,以稳定增长和就业预期。财政部近期表示将再次提前下达1万亿元地方专项债额度,并力争5月底前发行完毕。预计在政府主导投资/消费的支撑下,内需将增速继续回弹,政府主导投资可能是内需板块回升最早且最快的部门,而此外其他需求回升可能依照地产投资、消费、及制造业资本开支的顺序。

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