VC投资人五大幻觉,一戳就破

点点会的小伙伴们 2020-06-24 08:27

编者按:本文为专栏作者点点会授权创业邦发表,版权归原作者所有。

除非天生骨骼清奇或者有扫地僧带,否则小白投资人成长路径都是一样的。本篇我们请到了某VC合伙人,将毕生所学整理成册,去伪存真,向读者还原一个VC小白的打怪升级之路。

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VC投资人五大幻觉之一:自己很有钱

Day one进入职场,小白投资人首先是不知道自己在干嘛,估值是什么鬼,LP是神马。

初入一级市场是各种好奇和兴奋,宛如新入行的加盟商,光怪陆离,什么都想尝试。

就像是富二代,揣着无数的钱出门投资(shopping),除了钱不能随便买车买房,其他基本所有的行为举止就是个富二代。

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VC投资人五大幻觉之二:自命天选之人

投资人天生的自负,肯定是梁静茹给的勇气,各种买买买,抢抢抢,每个行业是试一试,各种指导创业者,打仗,热血,行业第一,只要是第二一定要超过第一,自己的投资逻辑超级严谨,就是天选之人。

但是一出门到处是镰刀,大部分是这个状态。

实际上投资人最终选出的创业者,本质和这个投资人是一类人。不是一类人气场不合的,道理就是这么简单,品质或者叫人品是一样一样的。

高手一出场就是高手,天时地利人和,要么天生丽质,要么运气爆棚,本质还是靠自己,靠天时,靠地点,就是大鱼就是固定时间固定地点出现的,你要做的是在合适的时间地点下网了,一出手就出明星案子有两种机遇,时代机遇和平台机遇。

时代机遇就是盈利性的企业,例如游戏,现金贷,直播等行业,不需要太多的融资,也能一飞冲天,上瘾性和自然驱动决定了不需要外力,启动资金加上暴走的宛如烟草的行业属性。

另外一类就是平台机遇,平台机遇翻译成大白话就是大boss的项目背书的融资能力,例如同样做外卖,有人可以拿几十亿,有人拿1000万都难,这是什么原因,这是平台的未知的神秘力量,就是只要模式有需求,要多少钱来多少钱,钱多了做什么是无所谓的,这个跟一开始跟老板有极大的关系,要么就是天生三只眼,一出场就知道了融资的重要性。

大部分人一直各种被割,七零八落,怀疑人生,离开行业,基本都是这样的路径,当然这是必然,因为任何行业都只有top 10%的人能够赚钱,因为人跟人的认知差距实在是太大了,没法交流,一般都是互相认为是傻叉,只有自己经历极端痛苦顿悟才能成长,别人说没用的,这就是为什么看书是没有用的原因。

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VC投资人五大幻觉之三:可逆天改命

那么投资经理怎么成长呢或者看透商业模式达到一出手就有的状态呢,有一个没法学,天生对人判断力敏锐度,那么怎么进步呢,看得多啊,没办法,好像也没有第二种办法,跟高手学习啊,各种贴吧,很多企业是投不到的优秀公司,怎么办呢,不要浪费,脸皮要厚啊,各种上下游资源辅助对接啊,服务做到位,VC的本质是服务业。

目标感是辅助判断很好的办法,就是你投资的目标是什么,可以清晰的定义出来,例如利润过亿的公司,这样在看标的的时候基本感受一下,再看看上市公司财报,基本就心里有数了。

无知到混乱,然后自己要什么心里就特别清楚了,一直在等那样的标的出现,大概就是这样的过程,能不能大成,随缘,一命二运三风水,平时多做好人好事,多帮助辅助企业经营。怎么快速认清事实,可以去参与到募资环节,冷暖自知,基本两三场募资会议结束就瞬间秒懂自己几斤几两,这个是成长速度最快的方式。

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VC投资人五大幻觉之四:阶层跃迁

好的公司底层的运营逻辑是一模一样的,对外表现出来会是,创始人方向感清晰,人均工资高,人均利润高,账面茫茫多的现金但是特别克制,就是一片和谐,总体还是比较悠哉的状态,当然工作强度么看情况,拉业绩阶段也是辛苦的。

基础的判断一个相对上路的公司,基本几个数字就可以看到全局:人均贡献收入和利润,这个可以同业和异业对比的,瞬间现高下,也不用过多的解释,原则就是这么简单,但是比较小白的状态的时候,会被概念和冲动带偏。

白手起家的投资人只能靠眼光和运气了,当然主流的一级市场还是无形的力量的市场,离IPO最近的方式,也是最简单粗暴的:投利润最高的案子,或者细分行业前几名,这类案子小白投资人是拿不到的,看看就行了,也可以用帮忙的方式蹭一蹭案子,总之拿明牌的好案子需要无底线的付出,然而丫不一定鸟你。因为对于顶级案子,钱是最不值钱的,你需要狐假虎威,你需要懂业务懂管理,你需要持续不要脸。

一级市场还是一直有机会的,只是机会相对来说看上去稀缺了,好机会在最初都会被大部分人鄙视无视,因为本质上大部分人没有这个赚钱的命,机会以各种花式溜走,接不住。

当然盈利各种OK的案子各地都有,那么烧钱案子有什么共性呢,在北京,因为北京的资金量应该超过上海的100倍,炒案子的本质和海南炒楼的本质是一样的,资金盘控制最终的体量,一般公司融资也就释放20%股份,所以要支撑1000亿美金估值的公司那么需要100-200亿美金现金,逻辑就这么简单,所以想出极端案子,请到北京,请到一线基金,也没有什么其他办法了。

一级市场阶级分层基本完成了,头部基金也是用学费和成功的历史堆出来的,这样的认知和资金控盘能力是超级高的门槛,怎样跨越阶层?只有靠勤奋和一眼看清商业本质的能力,然后有运气拿到人生一票。小白尽量少碰烧钱案子,需要掂量自己呼风唤雨的融资能力。当然,如果融资能力开挂了,那么模式对、人靠谱就多开枪。

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VC投资人五大幻觉之五:迷失独角兽

投资最终结果有几个元素,创始人,投资人,公司方向,靠谱的CEO是不断变化尝试调整出来的,是一个动态变化的元素,大部分巨头都在不停地调整方向。对创始人本身要有嗅觉,靠谱的人需要长期的沟通,变化极快,总在思考和调整到最优路径。投资人本身的背书和融资操盘能力,可以在关键时候救公司一命,或者在退出时间点操盘到位。小白投资人冲击独角兽,比较容易失控,因为有未知的世界。省心省力的方式还是走巴菲特路线,用PE的方式做VC,从天使到IPO是万分之一概率的游戏,老老实实参与打明牌的无聊公司,至少有保底的收益率,当然行业会觉得:丫怎么能投这么无聊的案子呢,这么不闪亮。给个白眼就行了,因为最无聊平均收益率最高的方式,就是加足杠杆北京上海买房。算上杠杆,收益率100倍的老爷爷老奶奶满大街都是,赚十倍只是刚入门。

另外需要认识到,如果不是资本推动力足够,机会是极度稀缺的,人生一票的机遇最多3-5次了不得。最顶级的基金也是头部的十个case,甚至一两个case就是全部,所以最终状态就是在等机会,但是要依然比较勤奋,保持嗅觉,机会来的时候下单冲动就足够。因为一级市场的特性,导致对体力的要求还是比较高的——需要不停的过case。哪怕已经知道了自己想要的,但是长时间碰不到下单机会,甚至一两年都没有,最终可能也是特别无聊的状态。没有热爱的话,持续等下去是一件比较困难的事情;但是经历过跟随大拿成长的完整路径,确实可以一次上瘾。第一步需要天时地利人和。

总之,要认识到行业的残酷,随时准备好被out。投资经理、摸爬滚打几十年还存活的加盟商、老股民,心态都差不多的,不能着急。需要宠辱不惊,心如止水,弱水三千,只取一瓢。

本文为专栏作者授权创业邦发表,版权归原作者所有。文章系作者个人观点,不代表创业邦立场,转载请联系原作者。如有任何疑问,请联系editor@cyzone.cn。

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