快手500亿美元估值,真的过高了吗?

丁道师 2020-09-18 20:32

编者按:本文来自丁道师(ID:dingdaoshi),创业邦经授权转载。

多家巨头传出IPO被否后,近期终于有了一个靠谱的IPO传闻。

日前,多家媒体报道快手或以500亿美元估值最快年内赴港上市。

消息一出引发各方热议,直接截胡了对手“日活破6亿”“明年分成800亿”的热点。

不过业界对快手500亿美元的估值颇为质疑,因为就在去年,快手曾传出200亿美元、300亿美元等多个版本的估值,何以一年时间翻倍?

就此,针对快手IPO传闻引发的“估值过高”“后续多元盈利”等热点话题,我接受《商学院》和《时代财经》等媒体采访,谈了我的一些观点和看法,今天分享出来。

问题一:快手上市的可能性大吗?500亿估值高了还是低了?

答:综合近期快手以及快手竞争对手一系列动作来看,快手上市的可能性很大。

500亿美元,看起来是一个很高的估值,但对于快手来说我认为是合理的。快手有两大卖点:中国TOP4的电商平台和中国TOP2的视频平台。短视频不好估值,因为此类体量的平台还没有已上市的对标物。但电商行业,排名第二和第三的京东、拼多多均达到了千亿美元级别的市值,排名第四的快手虽然和老二老三差距较大,但增长势头很猛,应该给予较高的估值。

另外,今年以来全球主要的科技公司都实现了溢价增值,快手等超级独角兽也应该相应的“补涨”。

所以快手500亿美元的估值不但不高,反而有所保守。真正上市后,我认为快手短期内市值会超过500亿美元。

问题二:快手似乎不差钱,那上市能给快手带来哪些改变?

答:上市是一个融资的过程,但目的又不止融资。

快手上市大概有三重价值。第一,综合影响力大幅度提升,行业地位跃升一个台阶。第二,拿到一大笔钱,这笔钱可以投入到内容、技术、市场等多个层面,加速业务探索。第三,上市能够倒逼快手进一步合规化运营,变的更好。

问题三:在字节系的市场竞争压力下,快手是否有比较突出的优势?

答:虽然透过双方公布的数据来看,抖音6亿的日活要高于快手,但快手拥有先发优势,有更深厚的历史积累,而且快手电商比抖音做的更好,电商和短视频已经开始相互赋能,这个价值不容忽视。

我们还要特别强调的一点是,快手背后有腾讯的支持和赋能,这是对手欠缺的。我们都知道,腾讯是快手的核心大股东,早已经在资金之外给了快手诸多支持,腾讯自己的短视频业务发展越差对快手的支持就越多,未来腾讯的资源和价值还可以进一步发挥出来。

当然我们回归绝对的用户量比拼,快手在短期内无法超过抖音,而且快手国际化和抖音差距更大,这也会一定程度上影响到部分投资人对快手的估值。

第四:短视频平台未来还将有哪些盈利模式,以实现进一步增长?

答:之前我说过,这个行业有四种主要的盈利模式,分别是:广告、游戏、电子商务、用户付费,能把这四种模式利用好,就已然前途无限。

以内容付费为例,这几年腾讯视频和爱奇艺每年用户内容付费带来的收入都超过100亿。面对这样的机会,这个行业的两个主要玩家未来也将涉足长视频,和优酷、腾讯、爱奇艺同台竞技。

第五:近年来快手抛出了一个话题“快手是什么”,你怎么看看待?

答:这个问题我之前已经撰文《丁道师:快手到底是什么?》做过分析,我整理下核心观点。

1、快手发展到今天,变成了一个“四不像”。“借助”这次疫情,快手生态在B端的想象力进一步被我们所认知。一方面,快手给无数个行业带来了新想象力,另外一方面也因为无数个行业的人涌入了快手,也扩充了快手的用户群体,激发了快手的发展想象力。

2、快手长期以来坚持普惠的政策,不会让流量集中在头部的玩家和头部的网红明星,而是给更多普通的机构、个人、企业,分配一些差异化的但尽可能精准的流量。所以我们看到了,很多没有背景和资源的企业,网上直播首先就想到了快手,而不是高冷的其他。

3、在走访中,我发现快手是一个网红直播+电商带货的平台;快手是一个脱贫致富的好帮手;快手是党的群众路线教育实践活动的桥梁......

简而言之,快手将从最初的生活娱乐消遣工具,进阶到工作、生产工具,再升级到一种生活方式。

本文为专栏作者授权创业邦发表,版权归原作者所有。文章系作者个人观点,不代表创业邦立场,转载请联系原作者。如有任何疑问,请联系editor@cyzone.cn。

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