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联想创投宋春雨:智能互联网时代,CVC创投之道思考

创业邦 2020-11-23 14:58

11月18日,2020世界物联网博览会创新成果发布会暨中国企业战略投资峰会在江苏省无锡市举行。

本届峰会聚焦于后疫情时代世界物联网行业的可持续发展、AI与5G对互联网以及实体经济的推动,数字新基建所带来的投资新机遇等话题,透视物联网产业的发展前景,深度解析行业趋势,力图激活物联网创新创业资源,挖掘基于物联网衍生出的资本、技术、产品、应用等周边生态发展潜力,带动技术和产品走向更具想象力的未来。

联想集团副总裁、联想创投合伙人 宋春雨在峰会上发表了题为《智能互联网时代,CVC创投之道思考》的主题演讲。宋春雨先生投资了寒武纪科技、旷视、第四范式、蔚来汽车、宁德时代、浙江中控、比亚迪半导体、珠海冠宇等多家独角兽和上市公司。

以下为演讲实录,由创业邦整理:

中国的创投已经发展了20多年, 2003年正好是联想集团成立20周年,当时 IBM想把PC业务卖给联想,元庆与管理团队花了一年的时间来讨论是否收购。联想当年全年的营业额大概是30亿美金,IBM PC营业额是100亿美金,这是很艰难的决策,蛇吞象的并购挑战非常大。

最终讨论的结果是要进行收购,因为我们不能止步于国内的PC NO.1 ,还一定要做全球NO.1。我们当时对这个项目有六成的把握,剩下四成风险的控制办法就是靠联想全体团队的执行力。

2016年,元庆和老贺决定成立联想创投,目前是联想集团的四大业务集团之一,在中国的企业创投领域先行一步。

今天在大会上分享一下这么多年联想创投的投资之道。2016年我们对投资方向的预测,现在来看很多都变成了现实,如公有云服务将成为基础设施,智能互联网将彻底改变传统行业,AI是核心驱动力。

2017年,联想创投在2016年的基础上率先在行业内提出了从移动互联网时代进入智能互联网时代的概念,也把物联网、边缘计算、云、大数据、人工智能定位成核心投资主题。同时,我们也关注技术赋能行业的机会,如智慧城市、智慧交通、智能制造、智慧零售等等。

从成立伊始,联想创投团队就一直在思考,作为一个企业创投应该如何进行定位?和传统财务型投资机构有什么区别?

每年企业创投联盟和中国合作伙伴一起深入研讨,各家打法都不同,无所谓对错,只是一种选择。

就联想来看,会有三个层次布局。

层次1:做企业创投你是战略投资,还是财务投资?

我们的回答是两者不矛盾,无论是财务投资、还是产业投资,既然投资,赚钱是及格线,战略和财务回报一点都不矛盾。

在成立之初,团队给元庆和董事会介绍,作为一家企业创投,首先必须具有良好财务回报,这是根本。

层次2:重点推动被投企业和联想集团之间的生态和核心业务协同,一起联合研发创新型产品,目前4年半时间已经累计投资了130多家企业,有近一半企业和联想集团的生态是强协同、强合作的关系。

今年我们的年会在三亚举行,也请了蔚来的李斌来分享,蔚来汽车的通讯模块,以及4G和5G通讯模块就是由联想创投旗下子公司"联想懂的通信"提供的,很多都会一体化进行设计。

层次3:我们跟任何一个VC机构都一样,希望捕获超级独角兽,目前投资的130家企业中有十几家独角兽企业。联想创投把80%以上的资金投在科技方向,20%不设限,来发现产业新物种。在数据赋能新消费领域,联想创投也投了行业内一批优秀的项目:细刻、每日优鲜、摩拜, 美团、途虎养车、物美、多点、红猩出海、锥智等。

我们有两个打法:

第一,做外部投资,拥抱这些最优秀产业的创业者们。

第二,做内部孵化,每年都会从联想新兴业务领域选1-2家企业,做深度孵化和运营,孵化后引入外部资本,进行拆分独立运营,目前这样的子公司也有超过10家,广泛分布于互联网应用、智慧医疗、企业云计算、5G等各个领域。

我们投资的标的就是瞄准IT的未来,和联想当期业务有重合部分,随着时间推移,会让两个交集的部分越来越多、越来越厚,达到战略协同的目的,这就是我们坚持科技产业投资的主要方法论,我们并不是局限于一定要投当期和联想主营业务高度密集的方向。

产业资本,除了有自己的核心业务之外,坚持投资机构是研究投资型的,我们机构投资团队80%都是来自于投资产业,并不是纯财务背景、投资背景,保证了他们整个基因和产业发展脉搏相关,是能够提前预判产业,以及看得懂这些前沿技术。

智能互联网元年是在2016年,当时四小龙还"没有"被大家熟悉,我们投资旷视是在2011年,早于AI时代到来的前5年。包括目前国内知名的AI芯片第一股寒武纪科技,我们是从A轮开始投资的,连续投资了4轮,直到它今年在科创板IPO的战略配售。

智能汽车的赛道,我们投资了蔚来汽车的B轮和C轮,还有宁德时代,以及比亚迪的半导体。

过去4年,我们最重要的投资主题是智能互联网,从原来的移动互联网大踏步进入到各个行业细分关键领域,包括在物联网领域的大变革。

边缘计算和5G会催生很多新的机会,云计算、云原生的APP和云原生软件基础设施,我认为在未来5年随着疫情时代后的新常态会越来越加速布局。

大数据和人工智能,是智能互联网时代的新石油,在这个方向我们已经累计投了30多家企业。

5G和区块链,我们认为也是下一代关键型基础设施级的技术,这些技术不是单一作用,会互相赋能,交叉赋能各行各业。

核心部件,受中美贸易战的影响,半导体投资非常火,我们坚持投半导体,国产化替代的主题事实上一直存在。

新消费领域,联想创投坚持投资智能互联网赋能新消费品牌崛起的重要产业机会,包括消费升级,Z世代,新电商,新国潮,新品类新品牌的创新投资机会。

AI,我们每年都会做AI行业赛道的研究,去年我们花了一年的时间对人工智能全球发展的演进做了系统性的分析和布局,通过这个研究发现两家非常好的企业:

第一,第四范式。今日头条千人千面背后的人工智能技术不是感知人工智能,是决策类的人工智能,第四范式在这个领域是全球最好的企业。

第二,思谋科技。思谋科技把人工智能用在了工业检测的领域,成立不到一年的时间就进入到了苹果的产品线,包括苹果产品线中核心部件视觉机器人的检测都是由他们提供的。另外,他们也进入了中国主流半导体厂商,为半导体产线进行无人化的赋能。

作为CVC,我们独特的是生态优势,我们坚持双向赋能,一方面联想集团创业快36年了,需要新鲜的血液、产品和创意,我们将被投企业的创业创新精神、领先的解决方案,带入联想,形成生态联动;。

另一方面联想创投通过集团的人力、市场、法务、供应链等资源,赋能创业者,共同风雨同舟、互相成就。

客服微信: cyzone2019

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