回首鼠年政策风口的10倍牛股,瞻望牛年潜力10倍股机会

2021-01-02 10:01

图片来源:摄图网

编者按:本文来自微信公众号云掌财经(ID: yzcjapp),作者云掌财经,创业邦经授权转载。

新年伊始,公历2021年已正式起航。

回首2020,“实鼠不易”的A股经历了大落大起的小牛行情。

受疫情影响,2020年2月3日,春节后首个交易日,沪指大跌7.72%,两市逾3000只个股跌停。但次日起大盘便企稳回升,开启了上涨行情。3月末,受外围影响,沪指一度失守2700点大关,但随后再次走出深V反转。

2020年8月24日,资本市场具有里程碑意义的一项关键制度创新——创业板注册制落地。受到注册制的刺激,创业板的成交金额一度超过沪市。9月8日,创业板成交3375亿元,史上首次超过沪市的3202亿元。12月30日,创业板指突破2900点。12月31日,创业板指再次突破2950点。

截止2020年12月31日,上证指数报收于3473.07点,深证成指收于14470.68点,创业板指收于2966.26点。从全年表现来看,上证综指累计涨幅13.87%,深证成指累计涨幅38.73%,创业板指累计涨幅64.96%。

回顾去年的A股市场,其热点众多,也诞生很多牛股,更甚者,有4只10倍股称雄,它们是立昂微(1940.68%),斯达半导(1502.15%),万泰生物(1499.44%),英科医疗(1482.34%),从行业属性看,前两只都是半导体概念,后两只都是医疗器械概念。

尽管立昂微,斯达半导,万泰生物都是2020年年内上市新股,但其一年就能涨10倍的内核逻辑还是在的。

今日,我们就来探究一下2020年4只10倍牛股的内核逻辑,以及如何寻找2021年的下一只甚至几只10倍股。

一.立昂微

杭州立昂微电子股份有限公司的主营业务是半导体硅片和半导体分立器件芯片的研发、生产和销售,以及半导体分立器件成品的生产和销售。

公司的主要产品有肖特基二极管芯片、MOSFET芯片、肖特基二极管;公司的2018年4月,在中国半导体行业协会举办的2017年中国半导体功率器件十强企业评选中,立昂微电位列第八名。

除了布局硅片和分立器件,立昂微还布局了射频芯片,该产品广泛用于5G无线通讯、人脸识别、光学器件、蓝牙耳机、WIFI等。

其“6英寸砷化镓微波射频芯片项目”目前已建成年产3万片的产能,通过数家客户的产品验证,并实现批量化的生产和销售。目前正在实施扩产,预计到2021年6月底扩产到年产7万片的产能。

二.斯达半导

“芯片缺货”近几月来再度被业界所关注,IGBT产业链供需持续偏紧,带动今年IGBT龙头斯达半导上个月快速拉涨。事实上,自今年2月份上市以来,斯达半导相比发行价上涨了逾15倍。

斯达半导自2005年成立以来,一直致力于IGBT芯片和快恢复二极管芯片的设计和工艺及IGBT模块的设计、制造和测试。

机构认为,IGBT未来在新能源汽车、工业控制和家电等领域将保持较高增长,全球IGBT市场基本被欧洲与日本企业占据,国内IGBT市场供需缺口巨大,斯达半导作为国内稀缺的IGBT供应商,未来将受益于国产替代和IGBT产业链持续景气。

斯达半导股价上涨的背后,既反映了IGBT行业的高景气度,也体现出了公司至少在中短期内的出色竞争力。

三.万泰生物

万泰生物药业股份有限公司的主营业务为体外诊断试剂、体外诊断仪器与疫苗的研发、生产及销售,万泰生物收入为三个板块,检测试剂占比约为90%,检测仪器收入占比约为8%,疫苗部分占比接近约1.5%。

疫情背景下,催生业绩增长预期。疫情爆发后,公司已研发出化学发光、酶联免疫、胶体金、核酸四大技术平台的新冠病毒检测试剂。共4个产品已获得欧盟CE认证,已向韩国、意大利、匈牙利、奥地利、荷兰等国家供应检测试剂。

另外,万泰生物生产的首个国产HPV疫苗上市。

国产二价宫颈癌疫苗已于2019年12月批准上市,该疫苗的上市将打破进口疫苗在国内的垄断地位,具有生产成本低、产能高等优势。

四.英科医疗

如果剔除前面三只2020年新上市的公司,股价上涨最彪悍的个股绝对非英科医疗莫属,截至12月31日,年内累计涨幅高达1482.34%%。

英科医疗借着新冠肺炎疫情的特殊背景,用7个多月的时间完成了一些牛股十年才完成的事。

2009年成立的英科医疗,2017年7月登陆创业板,业务涵盖了医疗防护、康复器械、保健理疗、检查耗材等系列产品,同时销往美国、欧洲等100多个国家和地区。

2020年,因突发新冠肺炎疫情,英科医疗生产的一次性PVC手套、丁腈手套、防护服等产品需求快速增长,由此不但推动了公司业绩年内实现暴增,三季报净利润同比大幅增长了3376.72%,公司市值也同样因此得到了快速的扩张。

不止2020年,事实上,A股每一年都有“10倍股”。

譬如2018年的方大炭素、2019年东方通信、2020年英科医疗等等。长周期视角下,2000年至今仍然保持10倍涨幅的个股,一共有125只。

平均来算,每一年会诞生5-6家10倍股。也就是说,2021年大A股还会有“10倍股”。

据统计,用这125只“10年10倍股”为样本,发现它们都有4个共同的特征:时代背景、好业绩、小市值、高ROE。每个特征都是“10倍股”的催化剂。

一.选择时代行业

无论是消费制造、工业制造、智能制造,3个时代跑出来的牛股,都是当时最赚钱行业里的公司。

谁最符合“高质量发展”?2019年是5G元年,接下来信息技术、人工智能、云计算等等科技领域,都是未来几年里的“黄金风口”。

二.盈利发动机:ROE

这个图是121家10倍优质公司的ROE分布图,平均值为18.43%。巧合的是,这刚好是巴菲特评价优秀公司的“分水岭”。

三.注重业绩

长期看,每个行业都有好公司、坏公司。但是,你可以设置15%净利润增速,作为优秀公司的考核指标。

比如大消费领域,通过年均15%的净利润增长率,可以轻松地选出泸州老窖(15%)、贵州茅台(32%)、恒瑞医药(26%)等优秀公司。

长期保持15%增速的公司,大概率能成为“10倍股”。

四.小市值

数据显示,十年十倍股,在5年前市值中位数超过200亿元,远超过5年前A股市值中位数,后者仅为78亿元多。

A股市场的马太效应更加强烈,成长型龙头股更容易上涨。所以,下一个10倍股的市值应该200-500亿元的“小而美”公司。

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