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RCEP时代企业有哪些机遇和挑战?

优企酷 2021-05-13 14:21

2021年5月7-8日,由青岛市人民政府主办,中国证券投资基金业协会为指导单位的2021青岛·全球创投风投大会在青岛海天金融中心正式闭幕。本次大会以“创投风投创时代,创新创业创未来—打造高质量资本聚集高地”为主题的创投盛会。

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基于此,兰馨亚洲投资集团董事王珏,CMC合伙人徐晨,力诺特玻创始人杨中辰、青松资本董事长隋晓、行至资本创始合伙人江涛等5位嘉宾,就RCEP时代企业的机遇和挑战议题展开了圆桌讨论。部分精彩观点如下:

1. 力诺特玻创始人杨中辰:RCEP是习近平新时代中国特色社会主义思想指引下实施的贸易策略取得的重要成果,将为我国新时期构建开放型经济体制,形成以国内大循环为主,国内国际双循环相互促进发展新格局,提供了巨大的助力。

2. 行至资本创始合伙人江涛:RCEP的签署,除了协议本身的意义,不管是广度和深度都非常大,还体现出了缔约各方在现在逆全球化的背景中,特别是政治方面的逆全球化的潮流中,在积极主动,在寻求经贸方面的努力。

3. 青松资本董事长隋晓:在RCEP新的机遇下,对创业企业而言,是非常好的角度,立足于技术,立足于创新,吸引更多技术人才,加大重点领域的研发和突破,这是创业企业最核心的角度。

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以下为演讲实录,由创业邦整理(精简):

王珏(主持人):欢迎各位在线观众的关注。我是来自兰馨亚洲的王珏,也是本场论坛的主持人。先简单自我介绍一下,兰馨亚洲是一家比较早进入中国的投资机构,在中国目前投资接近三十年时间,目前整体基金在管资产规模接近80亿美金。早些年互联网和消费服务领域是我们布局比较多的行业,最近几年也开始关注中国企业走出去的机会,包括互联网和商品流通领域的出海项目。

本场的话题是RCEP时代企业的机遇和挑战,众所周知,我国去年11月和另外14个国家签署了区域全面伙伴关系协定,简称RCEP,这个协定标志着世界上人口数量最多、成员结构最多、发展潜力最大的东亚自贸区建设的成功启动。虽然是签约,但还需要一段时间把协定实施起来。RCEP里面包含了多个多边贸易关系,在这种背景下,对中国企业来说必然会面临非常大的机遇和挑战。在接下来的这段时间里,今天就由我和几位嘉宾一起对这个议题展开探讨。

今天参与讨论的四位嘉宾分别是CMC华人文化的合伙人徐晨先生、力诺特玻的创始人杨中辰先生、青松资本董事长隋晓先生和行至资本创始合伙人江涛先生,接下来有请几位嘉宾依次做自我介绍和开场白。

徐晨:大家好,我是来自CMC资本的徐晨。CMC资本是今年创业的第十年,在管基金规模大概50亿美金左右。投资方向主要三个大的类目:消费品、科技行业和传统行业。目前在中国投资的企业100家左右,比较知名的像爱奇艺,希望今天能跟大家交流一下在新的机会下投资的一些机遇。

杨中辰:主持人好,大家好,我是来自山东力诺特玻的杨中辰,力诺特玻是山东济南的一家民营企业,创业有27年时间。27年来,我们专注于特种玻璃的研发、生产和销售。目前跟形势关联比较紧密的,就是大家聊得比较多的新冠疫情下的疫苗,我们有这块业务的,就是医药的包材,目前我们正处在上市阶段,3月4日在深圳创业板过会,目前正在往注册的阶段迈进。也希望通过资本市场的助力,使企业发展得更好,发展得更快,谢谢大家。

隋晓:大家好。我是青松资本的董事长隋晓,青松资本总部在青岛的民营投资机构,大概一半的项目在青岛,一半的项目在青岛以外。2014年创立的,这两年到了项目集中过会的爆发期,去年有3家企业IPO,今年是14-15家。在投资的同时,通过投资招商,确实为青岛市招引了很多优秀的项目落地。

江涛:大家好,很高兴各位认识各位嘉宾,我是江涛,行至资本的创始合伙人。行至资本是我和我的两位光华学院的EMBA同学一起创立的机构,在北京、广州都有办公室。目前主要关心的赛道是前沿科技、医疗健康和新消费。我个人比较感兴趣的是前沿科技,我两位合伙人,其中一位加入之前是华兴资本旗下,对医疗领域投资非常熟悉。另外一位合伙人是关注过往大消费的领域。

王珏(主持人):今天第一个话题是聊一聊RCEP对中国企业带来的生机,RCEP覆盖了接近30%的人口,也是覆盖了亚太自由贸易区的协定。

杨中辰:RCEP是习近平新时代中国特色社会主义思想指引下实施的贸易策略取得的重要成果,将为我国新时期构建开放型经济体制,形成以国内大循环为主,国内国际双循环相互促进发展新格局,提供了巨大的助力。RCEP将成为新时期我国扩大对外开放的重要平台,中国与RCEP成员贸易总额约占我国对外贸易总额的1/3,来自RCEP的成员实际投资占中国实际吸引外资总额比重超过10%。

RCEP一体化大市场的形成,将释放最大的市场潜力,进一步促进区域内贸易和投资往来。这将有助于我国通过更全面、更深入、更多元的对外开放,进一步优化对外贸易和投资布局,不断提高国际标准贸易投资规则接轨,构建更高水平的开放型经济新体制。同时,RCEP将促进我国各产业更充分参与国际市场竞争,提升在国际国内两个市场资源配置的能力,这将有利于我国以扩大开放带动国内创新、推动改革、促进发展,不断实现产业转型升级,巩固中国在区域产业链、供应链中的地位,为国民经济良性循环提供有力支撑。

加快形成国际竞争合作新优势,推动经济高质量发展。RCEP将显著提升我国自由贸易区网络的含金量,加快自由贸易区战略是我国新一轮对外开放的重要内容。RCEP签署后,中国对外签署的自由贸易协定将达到19个,自贸伙伴达到26个,通过RCEP,中国与日本建立了自贸关系,这是我国首次与世界前十的经济体签署的自贸协定,也是中国实施自由贸易区战略取得的重大突破,使中国与自贸伙伴贸易覆盖率增加到35%左右,大大提高了我国自贸区的含金量。成果的签署和实施,对中国来说具有巨大的商机。

徐晨: RCEP落地以后,关注几个大的点,第一个是跨境贸易的领域,疫情之后,尤其是RCEP落地,跨境是一个比较大的机会,对新兴企业来说应该抓住这个机会。第二个是正在推广的数智化,一个大的契机,就是整个传统企业的效能正在大幅提升,一方面来自于企业内部的改造,第二个是来自新增行业,在这种情况下,因为数智化本身提高了企业效能,在大的经济区形成以后,效能更高的地区应该会得到更多优势。第三个是以美国、欧洲为主的贸易群体,过去一段时间还是受到一些阻碍和政策方面的压制,新的经济形势下,往日韩找到出口,寻找更好的机会,对企业来说都是利好。

隋晓:结合我们投资的项目,大家也可以看到,有更深的体会,越来越多的企业都是技术性企业,RCEP是非常好的窗口,能够把外部好的技术、好的人才,能有更加广泛深入的交流。

这里举两个例子,我们投了两个项目。一个是RCEP的签署,会让更多的海外企业尤其是华人海外企业更加关注中国市场,回来上市,甚至把总部放在国内,把海外的子公司通过并购纳入到中国的体系当中,这可能是未来一个比较大的趋势,我们也投了几个类似的项目。

另外,可能更多优秀的海外企业会参股到中国的优秀公司,举个例子,我们最近投了一个疫苗企业,2019年日本住友就参股进来,企业利润很小的时候,不大的时候就投了,把日本好的疫苗技术都引入到国内,助推了这个企业的快速成长。估值,这两年多的时间大概有四五倍的增长。

所以技术和人才,可能在RCEP的背景下,会加快流动,加快好的企业进入、好的技术人才的进入,这是非常好的趋势。

江涛:我个人认为,RCEP的签署,除了协议本身的意义,不管是广度和深度都非常大,还体现出了缔约各方在现在逆全球化的背景中,特别是政治方面的逆全球化的潮流中,在积极主动,在寻求经贸方面的努力。我们经常说,不要听别人怎么说,要看它怎么做。另外日本的加入,第三大经济体,对于融入中国东盟经济体也是比较强烈的诉求。所以我个人判断,虽然短期内逆全球化的趋势比较明显,但是总中长期来看,全球化是势不可当的趋势,因为过去三十年,全球化发展快,在发达国家积累了一些矛盾,导致发达国家贫富差距过大。但这个矛盾主要是政治层面,相信各国政治家有足够的智慧解决这个矛盾。而从经济的规律上,不管是从亚当斯密提出的无形的手还是比较理论优势,还是从美国过去一百多年跟中国这四十多年的发展来看,一定是自由市场,自由的全球市场是人类的最优解。所以从长期来看,全球化还是一个趋势。

短期来看,像RCEP这样的尝试,使一些区域国家在相对无奈的情况下做出的积极的应对尝试。第二个观点是壁垒的消除永远是利好,在这次疫情期间,中国制造表现出来的竞争力,其实超出了我们原来的预期,大概在2018年前后,贸易战刚刚开始的时候,对国内的出口,贸易的依存度是比较大的,我们觉得对外贸易占全球这么大的比例,还有哪些增长呢?后来我们发现,增长的空间不光是来自于过往技术的增长,还来自于价值链的扩大。比如我们经常说的微笑曲线,原来更多是在微笑曲线的中间,在组装和制造环节。但其实左侧是研发,右侧是市场和品牌,我们原来在两端是比较少的。

在疫情下,出海的企业做得非常出色,我们最近也在投一些相关的企业。我们能普遍看到什么情况呢?我们投的企业是做智能家电的,扫地机器人,产能绝大部分在国内,原来完全是制造环节,出口出去。所以以前说是出口,现在说是跨境。

出口和跨境的差异在哪儿呢?出口,你是把产品卖给了外国的经销商或者外国的商家,它负责在本国进行零售。而现在有越来越多的中国企业,通过跨境,在亚马逊等其它独立战,直接触达海外的C端用户,等于我们把业务端、品牌和渠道的价值链给吃下来了。因为这些基础设施的完善,包括像海外仓,商流、物流、数据流的完善,能够使我们在价值链上挖掘最右端的价值。

所以壁垒的消除永远是利好,咱们是竞争力最强的国家和公司。

王珏(主持人):接下来进入第二个问题,关于此次大会的主办权是青岛的,在经济双循环格局下,青岛也是位于内外循环双节点上的城市。RCEP的签署又将为青岛带来怎样的变化呢?

隋晓:从青岛的区位、定位和产业结构的角度来看,青岛的区位优势比较明显,面向日韩,都是一个小时的生活圈。它的定位是海洋中心城市,它的优势是以港口、贸易,包括相关产业延伸的中日韩的一些企业。对青岛的变化,青岛本身在全国、全世界九个国家都设有办事处,这种开放的态势,力度是非常明显的。以目前的操作看,我们正在操作的是中韩国际创新中心,以此为例,可以看出未来青岛有更大的力度、更广阔的胸怀吸纳全世界的人才、资金和项目。中韩国际创新中心,是韩国一些加速企业需要到中国来,以中国的市场优势把它做大。现在进展非常好,首批有十几家企业来探讨。韩国对这件事情也是非常支持的,韩国对这些企业进入中国市场是一如既往的支持,这种项目,从区位上首选是青岛,这对青岛是一个很大的优势。

杨中辰:RCEP的签署,对整个中国特别是对山东制造业来讲,是非常好的战略落地点。包括在山东里面,青岛经济总量比较大,我们是处在济南,作为制造业来讲,我们也想借区域自贸协定,抓住出海的机会,利用青岛的区位优势,因为青岛距离济南非常近,我们也正在上市过程中,上完市之后,就会利用在资本市场上的大力支持,对外扩展。包括像省内,还有长三角、珠三角,山东的青岛,都是我们选择的区位。目前来看,青岛是我们山东省经济非常发达的区域市,特别是这次青岛处在两个循环的节点上,未来对我们的机会是非常大的。包括资金、技术、人才的支持,力度是非常大的,这一点上,还是看好企业制造业未来的机会,特别是在青岛区域的机会,还是非常明显的。

王珏(主持人):接下来进入第三个问题,对创业企业来说如何抓住RCEP带来的新机遇,扩展对外贸易的新空间,更多是从怎么做的角度上提一些问题。

江涛:到了现在的阶段,中国优秀的创业企业走出过门,是大概率考虑的一个方向。原来说中国的市场虽然很大,但就是把国内市场全吃下来,还是有80%的市场没有吃下来。现在国内企业的竞争力相对更强一些,所以走出去更好一些。原来不走出去,有一些关税等方面的壁垒。RCEP这些类似的措施出台,国家在给企业铺路,包括像“一带一路”,国家投了很多钱。国家做这个事情,本质上的逻辑跟我们搞5G,搞很多基础设施的建设,是一个道理,是在要素端做很大的投入,为企业出海铺平道路。到了现在这个阶段,走出去,这个路变得更加畅通,必要性变得更加强。

所以我个人觉得,RCEP的签订是一个标志,标志着我们应该要走这条路。中国比较大的企业,比较优质的企业,像抖音、小米,已经在出海全球化这条路上走了很多年。接下来是更多的中小企业、创业企业,也能够有机会做这个事情。因为包括一些制度壁垒的打破,包括人才储备的提升,现在有越来越多的人才懂得在国际环境下,包括国际的制度、文化、社会习俗上,去做这些工作。这也是创投机构的机会,这些企业在出海过程中,也要需要更多的金融服务和多元人才的助力,所以我们也认为是比较好的让投资机构和金融企业参与到全球化的过程。

徐晨:如果说从创业企业寻找机会来看的话,整个RCEP的签署,会创造各种维度的机会。比较浅层的,刚签订的区域性的所谓自贸联合体,看到是的两块:一块是把国内产品更多推广出去,在新的贸易结构下,有成本结构优势。第二个是向外输出的机会,怎么把中国已有的产能,像青岛的服装、商贸,包括一些装备类,已经有的行业产能,更好地通过创投机构导到海外去。第二个其实是把机会带进来,寻找它们的优势行业,比如现在很多企业正在做的,高端的食品营养品,包括从周边东南亚的一些区域,我们之前投过一家公司,大量的进口来源就是来自东南亚,高端的进口水果,像榴莲,去年这个企业是高速增长,现在已经是很成熟的企业。另外刚才江总也提到了,前面几位嘉宾都谈到了,更多是最底层的,就是新经济结构下新的基础设施,怎么样通过RCEP这个平台,通过人才、服务的叠加,把新基建的东西更好引导出去,这是更大的机会。

大家关心的话,有很多海外关于风投的研究,大家利用自己在贸易平台当中的优势区位,有很多跨国企业做经营,对跨国企业复杂的流程比较了解,很多很难触达的公司都能触达到,加上有人才储备和相应的措施,包括政府投的基础设施和投资量,都具备,这是更大的利好,把我们已经建好的科技方面的产品,带到RCEP覆盖的区域当中。包括东南亚,包括日韩这些国家,都在寻找新兴的基础设施和赋能的能力服务,这可能是中国企业更多的机会。当然了,如果把海外的产品引进来,包括在基础研发方面,比如芯片方面的,或者是生物制药方面的人才带进来,通过RCEP带进来,也是很大的机会。所以更多关注中间所谓差异性在哪里,把这个差异性变成优势和商业模式,值得我们思考。

隋晓:有行多创业企业抓住了RCEP的机遇,有这样一个角度去借鉴。要对标国际龙头企业,国际最先进的技术,实现技术突破。这次疫情,很多投资机构也都感受到了,因为疫情是个危机,但是化危机为转机,通过对标国外龙头企业的技术实现突破,获得了很好的成长。以我们投资的中加特电气项目为例,对标西门子、ABB,实现电机的调频智能一体化,在价格、重量、大小方面,都完全替代了,实现了在煤矿、港口等领域的重大突破。另外我们投的盘古智能,是风力发电润滑系统的供应商,对标的是美国林垦、德国比克,在这次疫情下,企业加大了研发,实现了智能替代,已经占到国内新增风机装机容量市场的55%,同时实现了在高铁领域的突破,成为南车四方单一来源供应商。

所以在RCEP新的机遇下,对创业企业而言,是非常好的角度,立足于技术,立足于创新,吸引更多技术人才,加大重点领域的研发和突破,这是创业企业最核心的角度。

杨中辰:我们是从事特种玻璃行业,目前我们的出口额和进口额还是比较大的。如果算上直接出口和间接出口,我们50%以上的产品是出口。目前主要出口到北美和欧洲,在东南亚以及东亚相对少一些。所以这次RCEP协议的签署和落地,从货物贸易对我们来讲是比较大的机会,我们认为这个机会是比较大的金矿,需要去挖掘。市场容量、人口,有非常大的期待。

第二个,技术的来源、人才的来源,我想韩国、日本这些成员国,它们的技术还会通过这个平台积极引进。包括装备,进一步提升产品竞争力。所以在人才、研发端,也是要抓住机遇。甚至说我们的研发机构可以设在国外,把研发的成果在国内转化。

第三个,在区域内布置制造基地,就是不在中国制造,在当地制造,当地销售。看了这个协议签署之后,我们还是非常兴奋的。在以前的出口贸易里面,这块还是比较小,我们想尽最大可能,抓住目前这个机会,实现我们这个愿望。

王珏(主持人):今天最后一个问题是关于金融服务行业的,大家也知道,金融服务行业是这次RCEP重点谈判的内容之一。随着国内金融业的进一步开发开放,国家也是鼓励银行、保险等机构与创投基金合作,RCEP的签署会给中国的创投行业带来哪些变化和机会呢?接下来请几位创投行业的老兵跟大家分享一下。

徐晨:就像前面说到的一样,整个RCEP的签署对创投企业是多方面的,一个是如果我们及时观察过去机构LP(音,RCEP?)基金的构成,更多来自北美,美国是最大机构LP的聚集地,会有更多机构LP层面的金融机构考虑来中国,这也是一个潜在的机会。同时中国也在各个地方积极落实机构LP的部署,考虑把外资和内资更好地结合起来,将来在机构LP行业不仅仅是资金来源地的变革,对创投行业所谓投资的局限应该会进一步减少。

第二个,从投资标的来看,对市场状况会进行重新的评估。原来很多企业主要关注的是管理市场,这是因为我们的管理市场足够大。但现在很多企业都是把资金纳入到服务体系内,对企业来讲这是新的成长曲线。所以对创投来讲,我们也是抓住新的结构性机会,抓住企业成长的机会。

第三是把新的好的海外基金引进来,大家知道这两年人民币出资方慢慢向国企靠拢,这两年民营企业受到所谓的冲击,很多企业在募集资金时候遇到很多挑战。这些都会对中国金融机构在创投这一块,有更多推动。

隋晓:RCEP有三个方面:一个是给创投机构带来机会,一个是共同资金。这几年一直在推动建立中韩产业基金、股权基金或者中日产业基金、股权基金,就是基于RCEP国际间的深入交流。另外也是着眼于中国资本市场的成熟和越来越优秀的企业,有更多的项目为拓展海外市场涌现出来。我们投资了一家企业,95%是香菇菌棒的出口,这个企业这些年在海外市场实现了突飞猛进的发展,企业每年有百分之五六十的增长,马上也进入申报阶段。所以有更多的项目,专注于海外市场的项目涌现出来,成为创投风投机构优秀的标的来源。第三是RCEP签署以后,会有更多优秀的海外成熟的项目或者技术项目落地到国内,这也为创投机构提供了非常好的标的。我们去年投了美国成熟的生物医药技术,有五六个,因为在海外已经成熟,已经进入了市场,获得了非常好的市场认可,我们创投机构需要做的,就是通过投资协助它共同落地,协同它开拓国内市场,这也是RCEP签署以后,会有更多优秀的技术和优秀项目落地到中国,这也是为创投风投机构提供广阔的项目来源和标的。

江涛:有两点第一是RCEP之后,可以进入到全球资产配置的阶段,金融始终是服务实体企业的,现在很多年轻的企业家、创业者不断涌现,他们带着新的思想、新的体系和理念,比较广泛参与到全球竞争和资源配置过程中。作为我们要比较好地参与到它们的海外拓展,分享它们的海外收益。第二点是创投风投的盈利模式将更加多元化,过去十几年,国内的创投风投行业主要模式是一二级市场的套利,资金是国内的,项目是国内的,项目所做的业务大部分也是国内的。但现在有两个维度,加了很多因素进来。一个是有了资本的流入和流出,像刚刚徐总提到的,越来越多的海外的LP进入到中国市场,原来它们只是配置一些股票或者ETF相对流动性比较高的资产。但其实像股权这些非标的资产,预期收益率也是比较高的。所以它们的逻辑是存在的,币值又比较稳定,原来有一些限制约束,比如自由流动的限制,在RCEP协定出台以后,更多打消了这方面的顾虑。

去年我们也投资了一个公司,是中国跟海外双总部运营,药物在美国已经进入临床三期,需要很了解海外的文化和做事方式,同时也很了解国内的审批和产业化落地的利好,我管它叫“高阶版的国际贸易或者跨境的套利机会”,所以第二点就是创投风投行业的引领模式更加多元化。

主持人:非常感谢各位嘉宾的分享。RCEP是一个新的里程碑,不管从资金角度还是人才流动的角度,都使得东亚区一体化水平有进一步提高,提升中国经济高质量的发展。

再次感谢各位嘉宾的分享,今天这场论坛到此结束。

谢谢。

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