创业邦公众号二维码
创业邦
帮助创业者成功
快鲤鱼公众号二维码
快鲤鱼
发现最前沿的创新公司
毒舌科技公众号二维码
毒舌科技
「毒」立思考的科技媒体
创业邦学园公众号二维码
创业邦学园
创业者一站式成长平台

投资字节获2000倍回报后,他成立全球最大加密数字基金

硅兔赛跑 2021-12-26 21:55

当全球最大规模的加密基金,遇上最火热的投资环境,未来足够具有想象力。

编者按:本文转自硅兔赛跑,作者Eric,编辑梓,创业邦经授权转载。

加密投资版图的资本风向,在年末变得异常汹涌。

12月9日,红杉资本将其官方Twitter简介更改为——“我们帮助有胆识的人打造传奇DAO,从创意到代币空投”。

这个看似不起眼的动作,引起很多人的兴趣。在业内人士看来,这释放出红杉资本将投资重心,转向以DAO等为代表的加密行业信号。

圈外的传统大资本入局,一些原生的投资机构也在获得资金助力。

在更早之前的11月15日,Paradigm宣布将成立一个25亿美元的加密投资基金,用于押注下一代领先的加密项目。据悉,在Paradigm筹资阶段,投资者争先恐后地将资金投入,让该基金的最终募集金额达到最初目标的两倍。

图片

这也让该基金超过今年6月a16z成立的22亿美元加密基金,成为全球规模最大的一个加密基金。Paradigm方面表示:

相对于我们未来10年的规划,这可能是很小的规模。

加密基金的规模天花板,正在不断被推高。

值得一提的是,Paradigm 的创始人之一Matt Huang(黄共宇),为前红杉合伙人。离开老东家后,没想到二者又在加密世界相遇了。

在创立全球最大的加密基金后,Paradigm的创始团队在博客文章中表示:

“这支新基金及其规模反映了加密技术是最令人兴奋的技术前沿。它将与我们现有的旗舰基金一起在所有阶段和地区进行投资。”

无疑,Paradigm处在一个最好的时代。

根据研究公司CB Insights收集的数据,从今年年初到12月,全球范围内加密行业的风险投资,从2020年的31亿美元飙升到213亿美元。

足足增长了六倍多。

当全球最大规模的加密基金,遇上最火热的投资环境,未来足够具有想象力。

01

三英齐聚区块链

Paradigm诞生的时间不长,但相当有故事性。

它诞生于2018 年,总部位于加利福尼亚州旧金山,由毕业于麻省理工的 Matt Huang 和 Charles Noyes 以及毕业于杜克大学的 Fred Ehrsam 三人联合创立。资方包括耶鲁大学、哈佛大学以及斯坦福大学的捐赠基金。

图片

Matt Huang和Fred Ehrsam

Matt Huang 的父亲Qifu Huang,是著名的华人金融学家,撰写了《金融经济基础学》。估计国内学习金融的朋友们,不少看过这本书。

从小就受到金融的熏陶,Matt Huang长大后很自然地进入金融圈,并且任职于红杉资本。同时,他是一个科技创业者和投资者,借助创业加速器 Y Combinator 创立了一家社会分析企业Hotspots,后来卖给了Twitter。

另外,他还多次领导对科技创业公司的投资,既有一些区块链公司像Polychain Capital 和 Filecoin 等,也有一些科技公司。最知名的,当属字节跳动了:

他在24岁的时候便投资了字节跳动。这笔投资回报约2000倍,展现出他卓越的投资眼光。

Paradigm的另外一位创始人Fred Ehrsam,在大学毕业后有两年高盛交易员经验。在2011年接触比特币后,他当起了天使投资人,后来又成为加密货币交易机构Coinbase的联合创始人之一。2017年,他从Coinbase离开,但依然拥有6%的股份。

而另一位创始人Charles,从小展露出在区块链技术上的天赋。少年时期由于研究区块链,他获得了英特尔和美国国家安全局的肯定。在麻省理工学院学习了一年后,就果断投身加密货币。在加入Paradigm前,他已经是Pantera Capital的投资总监。

图片

Charles Noyes

这三位创始人不仅都毕业于名校,而且都入围了福布斯30岁以下的新锐精英排行榜。创立Paradigm的时候,Fred 和Matt Huang29岁,后面加入的Charles 到现在才21岁。

图片

三英齐聚之时,市场态势不妙,市场上随处可以闻到熊市的气息,但他们还是充满斗志,死死盯着一个目标:就是

寻求投资在加密货币领域的优质公司。

2018年,Paradigm从哈佛、斯坦福和耶鲁这三家世界顶级高校手中筹到了首支基金,规模为 4 亿美元。正式开始了他们的加密投资征程。

02

投资案例与策略

从一支4亿美金的小基金,到成立25亿美元的全球最大加密基金,Paradigm必然有过人之处。有业内人士认为, Paradigm 不同于加密行业内任何其他基金的一点在于:

他们拥有预测未来的想象力。

2018年,Paradigm把首支基金的4亿美金,基本ALL in了比特币。当时,比特币价格不足 4000 美元,正处在低谷。很多人批评他们这种策略相当激进,弄不好就是满盘皆输。

然而,他们用时间证明了自己。眼下,比特币的的价格已经高达48000美元(12月10日),不考虑其他投资的话,Paradigm的第一笔投资到现在已经翻了12倍,期间才不到4年时间。

当然,他们的首支基金还投资了 Uniswap、Numerai 以及 StarkWare 等 8 个项目,其中多个项目也被红杉资本等老牌投资机构相中。

三位创始人对未来的预测以及激进的手法,让 Paradigm 从熊市中闯了出来。

他们在进行加密投资时,并非只靠预测和大胆赌。几年下来,Paradigm在投资标的的选择上始终强调四个关键,即:

灵活、长期、多阶段以及全球性。

他们一般会在项目最早的时候就参与进来,并且随着时间推移会继续加码。按照Paradigm的说法,如果想深耕某一细分领域,那么就尽管去钻进兔子洞里,越深越好。

当然,Paradigm做投资并不是当甩手掌柜,它还会手把手地帮助所投资的公司。

拿它投资的Optimism项目来说。因为Optimism有很多的代码库,所以在组织结构上相当复杂。这时候,Paradigm不仅帮助Optimism项目方合并了所有代码库进入一个Monorepo,而且还负责经济机制设计以及审计。

图片

成立三年多的时间里,Paradigm的投资触手不断向外蔓延,到现在它参与的项目已经有 30 个之多。大大小小的加密初创公司,价值有高达 1 亿美元以上,也有低至 100 万美元。其中不乏 Compound、Flashbots 及Optimism 等高热度项目,并且主要集中在DeFi、基础设施、工具等领域。

比方说在DeFi领域,Paradigm以借贷、衍生品协议为主。它在前年和去年分别投资了Compound和Reflexer,今年上半年又领投了以太坊2.0质押协议Lido。

今年以来,Paradigm明显开始对加密衍生品感兴趣。像衍生品协议Synthetix、Opyn等项目,接连获得Paradigm的大额领投。

对于眼下这支最新的、全球最大规模的新加密基金,Paradigm已经有了自己的规划。

Matt Huang 说,该基金将投资于“只有一点点想法”的初创公司以及处于后期阶段的公司。

图片

Matt Huang

Fred 转发以太坊创始人Vitalik关于加密城市的推文并表示,已经投资了若干致力于新城市的团队,他们现在都在强烈考虑或明确规划加密组件。

图片

Fred

据其网站显示,Paradigm有大约 30 名员工。据悉,他们目前已经围绕研究、工程、安全等领域建立了一个专家团队,将对所投资公司的各个阶段予以支持。

03

竞争对手

Paradigm势头强劲,它周边的环境同样燥热。

根据CB Insights收集的数据,从今年年初到12月,美国的区块链和加密初创公司的总融资金额激增了七倍多,达到109亿美元,处于领先地位。

并且,跟其他地区相比,美国的热潮明显走在前头。

美国在加密和区块链初创公司的支持方面,四年来首次超过亚洲,已经处于领先地位。

相比之下,今年到现在中国的加密交易数量,比去年下降了一半以上,仅41笔,而融资总额下降了约三分之一到2.14亿美元。

美国加密货币领域的火热,对于Paradigm是个利好。当然,它也面临着竞争对手的挑战。

比如a16z和红杉资本。

相对于许多原生的加密投资机构,a16z在进入加密行业前就是顶级的风投,投出了Facebook、Twitter等明星企业。

图片

如今,在区块链赛道上它已经投资包括Coinbase、Uniswap等明星项目,入局公链、稳定币、交易所等多个赛道。累计来看,a16z管理的加密资产规模已超过30亿美元,妥妥的巨无霸。

今年以来,a16z又在一些崭新的赛道上抓紧布局,比如NFT。根据不完全统计,在今年投出39个加密项目中,a16z重点投入NFT赛道,包括NFT玩具、NFT开发平台约15个项目。

对于Paradigm而言,a16z实力雄厚、经验丰富,二者的投资风格非常相似,必然会展开激烈的厮杀。

除了a16z,像红杉资本这样的传统VC,也会是Paradigm 的强有力对手。

VC 机构 Kleiner Perkins 的合伙人 Monica Desai 曾表示:

像Paradigm这样的企业在深度关注技术和基础架构的投资机会方面具有优势,但是传统的VC在其余方面仍然有较多机会。

根据The Information的报道,今年以来红杉资本在加密货币行业参与的投资,占全年总投资的25%以上,这个占比已经非常高了。

而且,红杉资本的动作不仅仅限于投资,还非常愿意尝试新的东西。比如,它也追随a16z等机构的尝试,成为注册投资顾问(RIA)。它还首次玩起了NFT——在12月3日发文表示将把自己2005年的YouTube投资备忘录,以NFT的形式拍卖。

这样一个传统VC里的庞然大物,还在保持创新与灵活转身,实属不易。

总之,即便诞生仅四年的Paradigm,已经创立全球最大的加密基金,并且碰上最好的加密投资环境,还是不能掉以轻心。

那三个男人,依然面临重重考验。

笔者对于Paradigm的未来还是抱有期待的。毕竟,他们的联合创始人是充满前瞻性的一群人。Fred 在2017年写过一篇文章,就预测到今年大火的一个概念:

元宇宙。

参考资料:

1.采访风投Paradigm的学习笔记:钻进加密世界的兔子洞,越深越好

2.揭秘加密基金 Paradigm 创始人 Matt Huang:他 24 岁认识了张一鸣,投资头条赚了两千倍

3.Uranus日报 | 福布斯:加密货币风投 Paradigm 成功的秘密和背后年轻人的野心

4.顶级机构Paradigm的年轻人们

5.募资22亿美元,全球最大加密基金a16z是怎样炼成的?

6.160亿!全球最大加密技术基金诞生

7.金色观察 |盘点2021年 a16z投资版图

8.被耶鲁、哈佛捐赠基金看中,揭秘加密投资「王子」Paradigm

本文(含图片)为合作媒体授权创业邦转载,不代表创业邦立场,转载请联系原作者。如有任何疑问,请联系editor@cyzone.cn。

客服微信: cyzone2019

上传项目 文章投递 寻求报道
  • APP
  • 公众号
  • 微博
  • 知乎
中国创业者的信息平台和服务平台,帮助中国创业者实现创业梦想
创业邦公众号,带你随时了解与创业有关的人、事、钱
邦哥自留地,轻松充电,秒知圈内事
创业邦知乎机构号,带你以另一种方式了解世界

产品服务升级,如需试用本功能,敬请移步至睿兽分析

跳转至睿兽分析打开 知道了,下次再去