红杉种子完成4.8亿美元新基金募资并进入投资期,创业加速器YUE开启02期报名

2023-02-28
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最近融资:天使轮|数百万人民币|2013-12-31
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自成立以来,红杉种子联合红杉中国的人民币基金,以双币种形式投资种子轮和天使轮企业。4.8亿美元的募资到位后,红杉种子目前管理近150亿人民币,是国内管理规模最大的早期基金之一。

【Midjourney创作】

2月28日,红杉中国种子基金(以下简称“红杉种子”)宣布,旗下第三期种子基金(Sequoia China Seed Fund III)已于去年完成4.8亿美元募资,现已正式进入投资期。这是红杉种子自2018年单列以来,五年中完成的第三支美元基金募集。

自成立以来,红杉种子联合红杉中国的人民币基金,以双币种形式投资种子轮和天使轮企业。4.8亿美元的募资到位后,红杉种子目前管理近150亿人民币,是国内管理规模最大的早期基金之一。

与此同时,红杉中国宣布旗下创业加速器YUE正式开启02期报名,聚焦天使轮和天使轮前的极早期创业者,成功入营即可获得红杉种子100万美元或等值人民币的种子投资。

1. 对红杉种子第三期美元基金的未来投资,有何展望?

郭山汕(红杉中国合伙人,红杉中国种子基金负责人之一):我们将继续坚持投资高阶和高潜的创始人,有巨大想象力的市场和拥有不一样想法的创业项目。同时我们坚持践行半公益理念,将红杉的服务深入到高校、科研院所、科创中心和科技企业孵化器,在科技领域帮助培养创业人才,聚集更多创新要素,助力产学研结合,提高早期创业成功率。

2. 种子基金第三期美元基金将重点关注哪些领域?

红杉种子:红杉种子一直和红杉中国的投资大方向保持一致,但更加关注团队,更加关注技术和产业趋势的早期信号。过去几年来,从投资的领域来看,我们重点布局了新能源与“双碳”、EV产业链、创新医疗技术、合成生物、金融科技、基础软件、机器人、设计和内容平台、效率工具和新消费等具有科技驱动、结构性创新和高成长属性的领域。

当下,我们也在密切关注并开始布局AIGC领域的早期企业。

3. 介绍下红杉种子的投资情况。

红杉种子:红杉种子主要面向种子轮到A轮的初创企业。目前已经投资了超过300家早期初创企业,作为首个机构投资人的比例高达70%,平均投资金额在200万美元或等值人民币以内,并且超过70%项目在红杉种子投资后成功进行下一轮融资,部分进入了红杉venture阶段的投资。

近年来,早期阶段(seed+venture)企业已经占红杉投资的80%。5年来,红杉种子投出了多家独角兽公司,其中包括思灵机器人、蓝湖、Opay等,还有太极图形、剂泰医药、微构工场、数牍科技、和伍科技、星亢原、穴居人、地球山、中和储能、深言科技、奶酪博士、宇树科技等多个领域的明星初创企业,八成以上都有明显的科创属性。

4. 红杉种子团队有多大?

红杉种子:以种子基金承载的早期投资,目前是红杉中国所有投资板块中最具战略意义的产品线之一。红杉中国近百位投资人中,有超过一半在关注早期投资机会。此外我们还有三位合伙人(郭山汕、郑庆生、张涵)全面负责种子基金的投资和管理,以及10多位全职关注种子期的投资人。

5. 红杉在早期投资上都做了哪些机制和策略上的改变?

红杉种子:2018年单列种子基金之后,我们在基金的决策机制上进行了许多尝试,收到了不错的效果。我们是行业较早推行“一页TS”和“快速过会”的机构:一方面,我们显著简化了TS上的各项融资条款,让早期创业者在没有专业法律知识的情况下也可以轻松理解,减少了融资过程中的认知障碍;另一方面,在早期投资决策上,我们在尽职调研后争取只需要开一次投决会,就可以决定是否投资,进一步减少了早期创业公司因为机构决策流程长而造成的困惑。

类似这些机制,在过去5年里,帮助红杉种子和早期创业者更好、更快地建立联系,促成合作,投出了不少优秀的创业公司,比如我们在胡渊鸣还是在读博士的时候就投资了太极图形,而且这些做法有些也慢慢变成了行业惯例。

近两年,红杉种子在投前和投后上都在不断根据环境的变化,引入新的机制。

首先,红杉种子在早期投资的理念上进行了更深的演化,那就是我们更关注“非大厂共识”和“边缘创新”。“非大厂共识”是说,“大厂”或者行业前几名公司因为在一些关键节点上反复失败,因此视之为创业禁区,反而是不少跨领域的资源整合者,因为没有思想包袱和思维固化,更容易在这些节点上取得突破,进而被大厂体系接受;边缘创新”是说我们在业界公认技术难度很高的一些课题上,开始把寻找的半径从“中心广场”扩展到“边缘地带”。因为我们发现很多工业技术难题,“大厂”反而没有思路和动力去解决,创新反而愈加在边缘发生,主流视线以外的地方更容易出现颠覆式的科技突破。我们在这条路径上已经做出了很有成效的探索——不少这种“边缘化创新”的解决方案提供者,通过红杉的投资,和产业链上的主流企业平等对接,进而实现科技成果落地,共同推动了行业向前探索和发展。

其次,我们更深入到早期企业的商业化和增长中,特别是帮助它们更早、更好地进入产业链。红杉中国目前有越来越壮大的有产业经验的投资人群体,再加上红杉本身通过投资布局积累了丰富的产业影响力和资源对接能力,所以我们帮助种子基金的被投企业走访和引荐产业链条里的核心企业和合作伙伴,深入上下游,做了很多工作。比如去年,我们投资的一家新消费企业开发了一款新产品,但他们凭借自己的力量是很难进入到商超、便利店这种最优质的渠道来做中试的,而红杉的产业投资人则可以直接帮他们安排好这类渠道,帮企业节省大量的时间和资源。

不过,单列早期基金不是终点,我们希望进一步往更早期走,因此在去年成立了创业加速器YUE。YUE面向的是比早期还要早期,或者说是极早期(天使轮或天使轮之前)的创业者。我们希望能和这些优秀创业者识于微时,在他们创业的种子开始萌发的时候,就和他们成为合作伙伴。

【Midjourney创作】

6. 为什么要成立加速器YUE

YUE:创业加速器YUE是红杉中国的一次“内部创业”。促使我们下决心要做这件事,主要有4个方面的原因:

第一,红杉在过去近20年的投资过程中,我们基本实现了以科技、医疗健康和消费为主的全行业覆盖。我们发现一个现象,那就是无论创业者处在什么领域、位于什么阶段,他们碰到了许许多多创业的共性问题。这些问题,在过去很长一段时间里,只能靠一代代创业者自己摸索着去解决,走很多弯路,踩很多坑,时间和资源的成本都很高。

因此,这是创业领域里的长期痛点,所以我们得出一个结论——创业是可以学习的,而创业者越早发现和认识到这些共性问题,就越能提前做好准备去解决它们,从而让企业发展得更顺利。

所以YUE的使命和愿景就是要成为中国创业者的“第一课”,帮助他们提高早期创业成功率。

第二,红杉中国在过去18年里投资了超过1000家企业,有成功有失败,因此我们有海量的案例和数据,包括积累的认知和洞察,尤其是红杉中国的合伙人们,大多经历过多个经济周期和亲身观察了许多企业的沉浮。不仅如此,红杉有人数超过1000+的创业者社群,这里面有许多大家耳熟能详的创始人和CEO,他们都可以为早期创业者带来更加直接而且丰富的经验分享,并且会开放自己的体系和这些早期企业创造合作的可能。我们认为这些非常独家而且体系化的知识、洞察和资源,可以帮助大多数早期创业者解决他们当下或者未来可能要面对的共性问题。

第三,作为最成功的国际化投资机构之一,我们看到红杉美国、红杉印度的同事也分别成立了自己的加速器或者加速项目,而他们在过去多年运营的经验和成绩,进一步验证了我们对这一问题的判断。并且他们也愿意参与进来,给许多有国际化雄心的中国创业者带来真正全球化的技术分享和行业视角。

第四,我们希望往更早期去,尤其是寻找到那些“将创未创”的创业者,他们或许是成就等身的科学家、或许是经验丰富的企业高管、或许是一枝独秀的技术天才,我们希望他们迈向创业的第一步从YUE加速器开始,从而让之后的路走得更加坚实,也让YUE和红杉成为早期创业者最值得信赖的创投品牌。

7. YUE加速器能提供什么?

YUE:如果把YUE加速器作为一个“产品”,我想我们的差异化体现在4个方面:

第一,红杉中国合伙人亲自研发和打造的体系化课程。内容均来自于红杉全球几十年投资经验和教训的沉淀与总结,其中有大量独家的案例研究、分享以及数据的呈现。

第二,我们依托红杉投资的领先和有代表性的企业,邀请这些公司的创始人和CEO担任YUE的“创业教练”,和学员进行创业的深度交流,建立未来沟通和合作的渠道。

第三,丰富独到的国际化视野。作为国际化基金品牌,红杉在美欧和印度/东南亚市场均积累了丰富的技术观察和行业洞察。这些也将在YUE加速器的课程上向学员呈现,特别是对希望了解最新技术发展趋势,或者进军海外市场/国际化的创业者来说,是非常独特的资源。

第四,全方位的Value+投后服务。

•入营的学员,将直接获得红杉中国100万美金或等值人民币的投资;

•入营的学员,将直接获得红杉中国为成员企业提供的全方位的价值共创服务,包括人力资本、商业和科技赋能、品牌市场、IT与数字化、财务风控等,顺利毕业后将获得红杉中国在4个城市的7个孵化器的使用权益,包括限期免费入驻、优惠政策对接和咨询等;

•毕业的学员将直接加入与其同一阶段的红杉中国创业者社区,可以在课程结束后继续学习,和其他红杉被投企业的创始人/CEO进行高质量交流互动,甚至有机会找到联创、高管和客户。

【YUE 01期学员大合照】

8. YUE 02期相比01期有什么变化?

YUE:主要的变化有4点:

第一,02期会进一步围绕科技创新来展开,除了上课本身,我们安排了更多访问活动。我们将带领本期学员更多走进先进制造工厂,技术研发中心,实验室,产业园,制造基地等,为他们创造更多和代表最前沿技术、最深厚底蕴和最值得学习的企业与组织交流的机会。

第二,更多产业和硬科技领域的优秀CEO将加入课程教学。我们希望YUE能成为一个创业者和CEO互相“传帮带”的平台,因此我们在02期会邀请更多优秀的CEO,特别是产业界和硬科技领域的成功创业者,来担任“创业教练”,和02期学员进行“知无不言、言无不尽”的交流。

第三,人数将有所扩招,今年我们将持续扩大从YUE报名渠道遴选合适的创业者加入YUE。

第四,今年的课程扩充到8个模块,增加了“增长”主题,并且神秘模块X已经确定为AIGC,我们将为02期学员带来红杉对AIGC未来发展方向的独家认知。作为投资了OpenAI的机构,相信这些洞察和判断,将为有志于在AIGC领域大展拳脚的创业者,带来有建设性的启发。

【YUE02期课程安排】

9. 加速器是非常依赖重度运营的工作,这对于投资人来说是否会得不偿失?

YUE:我们横向来比较,美国的Y Combinator孵化和加速了DoorDash、Airbnb、Coinbase等如今一系列知名企业,但从这些公司只凭一个商业计划书进入YC,再到它们成为人尽皆知的行业领袖,中间发展了至少有7-8年,甚至十几年的时间。

所以,如果说加速器考验的是重度运营能力,倒不如说它考验的是投资人的耐心和信心——是否真的意愿花时间陪伴早期公司成长,延迟满足,和创业者创造更大的价值、共创一份事业;是否真的愿意躬身入局,而不是只做一个“树下摘果子的人”。

即便不从长期来看,我们也发现YUE加速器已经显示出了它的价值。

首先,从创业的视角来看,加速器通过01期的验证也找到了自己的PMF(产品市场匹配),我们为解决创业者群体的痛点探索出一套解决方案。通过YUE,我们投资了12家初创企业,而且我们了解他们的过程,要比过去传统的尽职调研来得更加深刻。6周的课程+90天的密集交流和辅导,可以让我们更好地观察和判断创始人的企业和他的为人特点,这对于我们未来做出更加高效和准确的决策是非常有帮助的。

其次,YUE加速器动员了红杉内部的很多力量,不少合伙人为了准备一堂课,要去重新梳理和整合过去十几年里积累的各种经验和洞察,然后凝练成一套几十页的资料,这并非易事,往往前前后后需要花费几十个小时。从红杉的视角来说,这对于我们梳理内部的tribal knowledge,进一步使我们的投后服务更加精细化,也是一件非常有意义的工作。

最后,YUE加速器在努力推动中国创投圈做出更多有价值的革新。在YUE 01期中,“荣休”的达达创始人蒯佳祺(Philip)加入其中,担任了YUE加速器合伙人,成为了常驻导师,在01期的整个过程中给学员们带来了许多切实的经验分享和资源帮助。红杉中国是达达最早的机构投资人,一路陪伴公司成长,而达达上市后也成为了百亿美金市值的企业。Philip从成功的创业者转型成为“创业者背后的创业者”,这种选择目前在创投圈并不多见。而我们希望通过YUE,可以撬动更多重磅CEO和创始人,尤其是红杉成员企业中的创业者,一起建设一个“传帮带”的创业社群,使得中国的创投圈变得更有生机和活力。

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