“今天我们将讨论这个新行业的许多问题。我们要谈谈如何进行计算、我们要谈谈你所构建的软件类型，你将如何看待这个新软件，新行业中的应用。然后，也许（再谈谈）下一步是什么，我们如何从今天开始做准备，下一步会发生什么。”3月19日早间，“皮衣教主”英伟达CEO黄仁勋在GTC 2024的主题演讲《见证AI的变革时刻》中畅谈道。
回望过去一年的AIGC产业，大模型以周、天为单位迭代，新晋独角兽成长速度惊人，60%在当年成立并脱颖而出，AI原生应用引领商业生态代际跃迁；而不变的是，以英伟达为首的GPU算力领域始终站在价值链C位。
正如黄教主所说，数领洞见，智创未来，为深入解读2023全年海内外AIGC产业发展背景和热点趋势，从中挖掘龙头企业（尤其是独角兽）、出海潜力企业的生存现状，以及不同战略发展路径，创业邦发布《2023年AIGC产业投资报告》，报告洞悉产业融资数据背后投资逻辑，并提出建议，以期展望2024年行业企业创新机会和投资风口，发挥创业邦在产业中链接创新资源的作用。
核心发现：
【产业端】2023年AIGC产业发展概况
2023年，AIGC行业在经历Q1、Q2爆款产品红利，Q3艰难的应用落地探索和生态拓展之后逐渐冷静，Q4产业整合愈发明显，开拓务实可行的发展路径。
模型方面，当前小模型+大模型阶段性结合，行业渗透率提升；单模态主流，多模态快速成长。算力方面，GPU芯片价格高居不下，且持续供应紧缺，市场将寻求可替代方案。数据方面，多样化、高质量、丰富的模型训练数据需求迫切，当前国内市场供不应求，但产业发展不成熟导致供需不匹配。
【投资端】2023年中国AIGC行业一级市场融资情况
总体投融资活跃度较2022年小幅回升，融资金额持续走低。
北京融资事件最为活跃，京沪融资金额位居前列，杭深次之。
三大热点赛道为通用大模型、元宇宙/数字人、AI芯片。
产业资本价值凸显，相比VC/PE，大企业创投参与事件数的比例逐渐攀升。
国内新晋独角兽捕手（在2023年参投新晋独角兽的机构）中，腾讯投资、小米集团紧抓先机、抢占份额，融资事件最频繁，分别为4起、3起。
具体如下：
发展概况
政策：强基赋能，安全为重，从“大”到“垂”，聚焦应用
根据2023年7月颁布、8月实施的《生成式人工智能服务管理暂行办法》，采取分层分批培育大模型创新。2023年8月，阿里巴巴、腾讯、智谱AI、百川智能等多家大模型企业首批 “上岗证”，互联网大厂、AI科技企业、创业新星兼具，标志着应用发展进入拐点。第二批获备案的企业，覆盖了最具潜力的垂直领域的头部企业，富于“专精特新”色彩。第三批在应用价值高、潜力大的热门赛道进行更多元化的布局。
社会：未雨绸缪，风险治理贯穿产品全生命周期
2024年1月，普华永道对全球4700多名CEO进行的调查显示，虽然企业普遍追逐生成式AI潮流，但全球77%的首席执行官对这项技术可能带来的网络安全风险感到担忧。规范性举措如何制定，取决于产业发展阶段。也就是说，安全与技术能力保持同步非常重要。同时，生成式人工智能的风险治理需要贯穿产品的全生命周期，包括模型训练、服务上线、内容生成、内容发布与传播各阶段。
技术：飞速迭代，从Sora看到世界模型曙光
2023年技术发展以transformer框架下的优化为主，如开源模型、多模态、长文本、Agent等关键技术大放异彩。随着工具链的完善和开发者生态的构建，transformer的变种将在应用领域发挥奇效。继Q3相对沉寂后，年末细分领域龙头技术优化密集发布，产业已进入整合阶段，新的进入者需要仔细考量技术定位、产品设计、市场策略。
2024年，OpenAI Sora模型一经发布便引起行业“腥风血雨”，其延续DiTs架构，实现高质量长视频生成，也意味着人们离世界模型为基础的元宇宙更进一步，Sora模型创新性的数据处理方式和具有可拓展性的模型架构，将给视频乃至多模态应用带来启发。
市场：端侧创新，文旅、汽车、家居场景风起云涌
随着OpenAI等主要大模型行业龙头降低应用门槛，软件开发者生态逐渐完善；在端侧，包括PC、手机、人形机器人等部署能够满足用户碎片化需求、规避数据安全和隐私问题、云端协同降低成本，形成线上和线下、智能产业化和产业智能化双向驱动，激发数字经济活力。
产业链分析
算力层：AI芯片为价值链的核心环节，英伟达垄断全球90%的AI芯片市场，可谓分走大部分蛋糕，且预估2024年供应仍然紧缺。由于GPU芯片成本过高、端侧智能场景发力，形成向先进网络（互联带宽）、先进存储（存储架构）的溢出效应。同时，其头号竞争对手AMD陆续发布对标新品，谷歌、meta等科技巨头自研AI芯片，预示着市场将寻找其他替代方案。
数据层：国内多样化、高质量、丰富的模型数据集需求迫切，但产业发展不成熟导致供需不匹配。商业逻辑由劳动密集型向技术密集型转变，由粗犷的海外市场数据买卖向提供精细化、自动化数据加工转变。数据确权、价值评估、价值转移（交易和使用）是推动数据要素流通的三个重要活动环节，产业向好发展需多方打磨。
模型层：当前海外围绕科技巨头，形成微软+OpenAI、Google+DeepMind、Meta+MetaAl、Amazon+ Anthropic、Tesla+xAI五方主要力量。
国内产业割据，参与主体多种多样，扩张上下游生态，包含互联网巨头、科研院校、AI企业、行业领军企业、初创团队等等。其中，互联网大厂凭借场景数据、智算等优势，大模型产品运营业绩激增，但迭代速度欠佳；国内AI科技企业盈利承压，正用大模型打包算力、终端，寻找新的商业变现路径；创业企业以扎实的模型基座能力为抓手构建生态，面向B、C、G端甚至开拓海外市场。
聚焦创业市场，2023年，各路创企曾经历过迷茫，也踩过不少坑：Jasper、Deepgram等因技术实力不足，在与更先进的产品如 OpenAI的竞争中败下阵来；Argo AI和iQuit等由于难以实现商业盈利或找不到足够的付费用户，逐渐失去了市场；当Google、Facebook等大平台推出自家的AI产品时，像PromptBox和Photofx这样的初创公司很难与之竞争；专注于过于细分市场的产品，如Al Pickup Lines，可能会因市场规模有限而难以扩展；许多产品未能明确地向用户传达其独特价值和优势，导致用户缺乏付费的动力，等等。
相反，逆势生长的AIGC创企们，无一例外具备扎实的技术能力、独具慧眼有前瞻性的市场策略、顶配的人才储备，例如，2024年获得上亿融资的月之暗面（通用多模态大模型研发商）、生数科技（多模态生成式大模型与应用产品开发商）、联汇科技（人工智能2.0技术与产品提供商）、思必驰（对话式人工智能平台公司）、毫末智行（智能驾驶技术研发商）、星动纪元（具身智能及通用人形机器人研发商）等。
群雄并起，未来，何为胜负手？
从狭义的价值链角度看，当下尽管“大力出奇迹”仍为发展主线，但MOE、RAG等技术不断成熟，行业呈现出“大模型+小模型”阶段性结合特征，算法创新、数据处理方式、技术能效、成本、开源趋势等在改变产业格局中起到关键作用。
而站在更长远更广阔的产业价值高度，易被忽视的是人机交互下的数据闭环、数据生成在决策类产品的应用，以及AI研发提升的创新速率。正如月之暗面创始人杨植麟所言，“AI-Native产品的终极价值是提供个性化的交互，而lossless long-context是实现这一点的基础。”
投融资分析
投融资趋势：活跃度较2022年小幅回升，融资金额持续走低
2021年，由于分析式AI大规模的成功应用，包括推荐系统、计算机视觉、自然语言处理等技术，为生成式AI打下应用场景基础（包括电商、短视频、自动驾驶等），提供落地保障，因此，国内AIGC产业融资金额达到877.45亿元的高位，其中应用层企业融资事件数占比66.40%，但此时推动生成式AI变革的关键——模型层企业融资事件数仅占9.06%，蓄势待发；2022年，生成式AI爆发前夜，minimax、智谱AI、澜舟科技等大模型创企陆续登上舞台，应用层企业也逐渐延长产品线，提升客户价值，融入AIGC的大潮中。
融资规模：近三年大额融资事件主力由应用层、基础层到模型层
2021~2022年，已披露融资均值呈下滑趋势，由4.04降至1.48亿人民币，主要受宏观经济不景气、国际贸易壁垒加深、互联网寒冬等多种因素叠加影响。盘点近三年国内大额融资事件，我们发现引领AIGC产业投融资市场的力量发生巨变。
2021年，应用层文娱领域快手完成港股上市前最后一笔24.5亿美元融资，视频直播迎来高光时刻；2022年，基础层AI芯片技术升级，摩尔线程、天数智芯、沐曦等创企顺势而起，同时物联网、终端市场的开拓为2023年智驾3D场景模型生成埋下伏笔，视觉感知由“看清世界”到“看懂世界”进化，紧随其后的第二梯队为数字人领头羊小冰、元象XVERSE、魔珐科技等；2023年，生成式AI正式进入大模型时代。
热点赛道：AI芯片开辟多模态增量
据睿兽分析数据，2023年，国内AIGC产业在通用大模型、元宇宙/数字人、AI芯片三个细分赛道最为活跃，通用大模型也是融资金额最多的领域，高达76.20亿人民币。由于Q4多模态大模型、边缘算力引领新风口，专注视觉处理及多传感器融合+人工智能芯片及产品设计的银牛微电子单笔融资过5亿元，仅次于Q3人工智能领域云端算力平台燧原科技的20亿元天价融资。
细分领域上，应用层中元宇宙/数字人融资事件数量一马当先，高达33起；模型层中，通用大模型最活跃，与Agent赛道涌入北京人形机器人、雅可比机器人等软硬件结合企业；基础层，AI芯片热度不减，发生23起。
热点区域：京沪揽下半壁江山
从热点地区分布来看，2023年北京融资最为活跃，事件数100起，披露的融资金额101.85亿元。京沪全年融资事件占总体比重过半。
在政策、区位条件等多种因素影响下，2023年不同城市演化出不同的AIGC产业发展特征。
北京模型层共发生36起融资事件（其中通用大模型18起），占北京总体的36%，高于均值23.56%，说明凭借强大的科创能力和位列第一的算力规模指数，北京吸收大量AI模型优质企业。上海GPU算力基础设施创企数量多，产业底蕴深厚，基础层融资占比近三成。杭深具备直播电商、文化娱乐等互联网产业新势能，AIGC应用潜力巨大，体现在应用层融资事件占比分别为50%、69.23%。
新晋独角兽捕手：腾讯投资、小米集团紧抓先机、抢占份额
复盘2023年国内新晋独角兽捕手（在2023年参投新晋独角兽的机构），TOP10中CVC占半边天，以腾讯投资、小米集团为首。
海外新晋独角兽捕手中产业资本英伟达、google相对活跃。GPU算力龙头英伟达参投8家，分别是Imbue、AI21 Labs、Mistral AI、Cohere、CoreWeave、Adept AI、Inflection AI和Runway，占海外新晋独角兽的57.14%。
结语
行业总结：2023年，AIGC产业核心技术层面，目前文本与图像已进入到相对成熟并且应用开始爆发的阶段，但3D、音频、视频则仍处于技术发展早期。大模型企业需要在效果、成本支出、商业化找寻平衡点。
技术应用层面，由于当前国内以B端碎片化＋C端免费化为主。B端脆弱的商业模式容易埋下隐患，变现比较依赖上下游产业环境优化使经营成本降低和资金充裕、AI人才充裕，但数据安全可控，商业模式相对成熟，短期内仍为主流；C端应用的主流定价模式是为AI功能模块增量定价，受模型成本影响提价幅度不低，短期内按使用量收费可能是主要趋势。
回顾AIGC爆红的本质，在于scaling laws以及由强化学习技术使数据和知识在工具平台、应用层、用户之间交互下流动，滚起智慧飞轮，因此增量市场和杀手级应用的诞生同样遵循上述逻辑，在开放的设计、生产、协作、消费、经济分配一体化平台中，用户体验和产品迭代速度才可飞速增长。
投资建议：边缘计算等赋能端侧的基础设施、向量数据库、合成数据；有真正技术积淀的工具平台、多模态大模型、AI智能体、具身智能；大模型原生应用。
以上内容基于创业邦《2023年AIGC产业投资报告》，更多有关AIGC产业政策、技术、市场、资本等发展趋势，以及独角兽、出海企业的详细内容、数据分析、精彩观点，请登录睿兽分析获取完整版报告。
