洞见全球前沿科技丨金鱼嘴机构日x线性资本专场圆满落幕

2024-05-29
本场活动邀请了线性资本、昆仲资本、商汤国香资本、元禾原点等深耕前沿科技赛道的5家投资机构及14家企业共同探讨前沿科技全球投资策略及未来创新方向。

44baf12cd01ed29c320b740ceab5030.png

5月24日,金鱼嘴·机构日——线性资本前沿科技专场在南京市建邺区金鱼嘴基金街区举行。本场活动邀请了线性资本、昆仲资本、商汤国香资本、元禾原点等深耕前沿科技赛道的5家投资机构及14家企业共同探讨前沿科技全球投资策略及未来创新方向。

活动开场,南京建邺高新区管委会代表向现场嘉宾推介:作为南京最大的金融类机构集聚地,金鱼嘴基金街区已成为经济发展的“资本引擎”、产业升级的“催化剂”、创新创业的“孵化器”、以及资本汇聚的“总部基地”,始终助力科技企业在建邺区落地和发展。金鱼嘴每日路演作为建邺区打造重要金融中心核心集聚区的重要抓手之一,迄今为止共举办活动超770场,吸引项目超1700个,累计撮合项目融资额度超63亿元。希望更多的金融机构、投资机构及科创企业来到建邺高新区落户发展。

图片 2.png

南京建邺高新区管委会代表

线性资本合伙人 黄松延、诚美资本合伙人 潘阳发、昆仲资本执行董事 孙杰璁、商汤国香资本合伙人 余俊、元禾原点合伙人 朱斌应金鱼嘴邀请为创新企业现场把脉,提供全方位、多角度的融资指导和发展前景分析,并成为金鱼嘴创投专家。活动现场,南京金鱼嘴基金街区发展中心负责人 任媛媛为创投专家授牌。

图片 3.png

创投专家授牌仪式


线性资本投资逻辑:

欧洲前沿技术+中国效率+中国市场的三轮驱动

作为一家在前沿科技领域深耕十年的机构,线性资本聚焦“前沿科技+产业”方向的投资,即以数据智能、数字新基建、新一代机器人技术及传统领域的新技术变革(如生物医疗、材料、能源等)为代表的前沿科技,应用于各个垂直产业大幅提升产业效率,赋能其解决痛点问题,完成产业升级,通过产业价值的大幅度提升实现商业价值的超额回报。目前线性资本共管理十支基金,总管理规模约20亿美元,已在早期投资地平线、酷家乐、神策数据、特赞、思灵机器人、数数科技、Rokid、观远数据、斗象科技等超过120个创业团队,已投资项目估值合计约200亿美元。

线性资本在早期阶段投资了不少来自欧洲知名高校、研究所背景的技术创始人,不少已经成长为明星项目。基于此,线性资本合伙人 黄松延为大家分享《欧洲前沿科技投资》,阐述了线性资本在前沿科技领域的投资逻辑。

线性资本选择走出去,将欧洲作为第一个落脚点,更多依托于欧洲在前沿技术上的积累。线性这些年投资的华人创始人们,多数都具有全球化的能力,他们是前沿技术的掌握者,通过在欧美的工作和学习积累,能够结合中国的效率、中国生产制造供应链、中国工程师的优势,以及全球市场。我认为如果能把这三项优势有效结合在一起,从而形成三轮驱动的角色,在未来对于华人创业者会有巨大的机会。

线性在欧洲的投资重心,主要包括四个方向,更核心的是前两个方向——AI for software是以AGI为代表的企业;AI for the physical world是以具身智能或者人形机器人为代表的企业,这本身也是欧洲的优势所在。此外,线性关注的还有新能源新材料和生命科学交叉学科。

欧洲由于自己的劣势导致大家对它的技术存在非常严重的低估,但实际上技术积累是非常强的,比如像文生图或者视频,以及材料方向的磷酸铁锂电池等最早起源于欧洲。所以,欧洲有技术积累值得去挖掘,但是有自己的问题所在,我总结起来就是欧洲没有统一的大市场,没有生产制造供应链,没有很好的投资生态,这是欧洲的特点。

现在不管是投资或者创业都会听到PMF,找到一个市场需求做出一个产品满足这个市场需求,这是经典的投资逻辑。我们实际上更早一点,叫做TPF,我们认为在一个市场需求出现之前,市场的痛点问题应该已经存在了,当然在产品出来之前,这个产品所需要的技术也应该成熟了。我们本身是工程师出身,对技术的认知相对来说强一点。我自己现在除了做投资之外,还是IEEE的审稿人,第一是形成自己的Tech view,第二是形成对前沿科技的持续理解,所以我们持续下了很多的苦功夫。

线性在欧洲投资的经典阶段聚焦在早期,也可以称为孵化,线性也会在欧洲持续做这件事情,未来也希望与其他机构有更多的合作空间。

图片 5.png

线性资本合伙人 黄松延

黄松延先生是浙江大学机器学习方向博士,自2017年底加入线性资本以来,关注前沿硬科技落地产业的投资,并成功主导了包括思灵机器人、海飞科、蔚建科技和爱科农等项目的投资。其中,睿维视、奥梭格纳、迪视医疗、鲁尔新材、毫厘科技、瑞芯制造,也参加了现场路演。

前沿科技投资新范式

圆桌对话环节,由线性资本合伙人 黄松延担任嘉宾主持,与诚美资本合伙人 潘阳发、昆仲资本执行董事 孙杰璁、商汤国香资本合伙人 余俊、元禾原点合伙人 朱斌开展了《前沿科技投资新范式》的话题探讨,围绕全球新格局下的科技投资及中国企业出海的挑战与机会,发表了前沿的洞见,也对现场的路演项目及前沿科技赛道的创业者提出了一些发展建议。

图片 7.png

《前沿科技投资新范式》圆桌对话

诚美资本合伙人 潘阳发:投资本身是非共识的事情,诚美结合这么多年对产业以及企业成长的认知,会更关心企业团队有没有技术门槛。

首先技术门槛要足够高,因为在当今时代,技术传播速度越来越快。技术上绝对的不可超越是一个伪命题,但是在商业化过程中能给你有一年甚至两年的领先时间,这对一个创业公司来说就有非常大的优势。第二,在细分市场解决痛点问题的能力,作为一个创业团队,不能在很广的面去切入,面越广遇到的阻力越大。你要有能力在很短的时间找到自己独门技术变现的场景,我们做了这么多年的企业尤其是to B类企业,最大的感受就是一定要做有钱人的生意,为有钱人去解决痛点问题。所以如何找到这个市场,并且在这个市场里能够切入进去,这是成功非常重要的因素。第三,企业团队的综合能力和团队对未来的愿景追求也是非常重要的目标,因为企业成长中会面临各种各样的情况,要有足够的韧性和团结。即使有一定的领先度,别人超越你有一定的时间,只要你的商业速度够快,成功概率会稍微高一点。作为一支产业赋能型基金,我们团队会为技术型团队赋能,帮助他们来更快找到应用场景以及基石客户。

潘阳发先生曾任国内A股上市公司研发负责人,20年互联网及电信软件服务领域从业经验,带领团队解决了中国通信网核心管理系统软件核心技术的突破。拥有华中科技大学电子与信息硕士,北京邮电大学电子工程博士学位。投资案例包括:中创中间件、凝思科技、51CTO、触点科技等。

昆仲资本执行董事 孙杰璁:昆仲做GP本质上是做创业者和资本方的链接服务工作,从这两个群体来说,新的周期确实发生了重大变化,第一是在创业者的成分上,院校类的科研背景团队比例极大增加,尤其我们投早期科技比例非常大,从这个角度院校科研背景的团队也是有天然缺陷,无论是创业经验、企业管理经验、融资经验等等还是比较弱,所以早期无论是规范化经营还是帮助企业补充一些商业化运营团队的合伙人和人才,我们做了大量工作。第二,从出资方来说,大家也能感受到现在除了原来市场化的LP以外,其实政府引导占的比重越来越大。无论是上市公司、产业方、CVC还是相对应的政府引导,最终目的是招商引资还有战略协同。所以对我们来说,帮助企业打通融资渠道可能比原来更早帮助企业对接相关股东和资源方,更加重要。

关于华人创业者在全球竞争的优劣势,从我们自己的被投企业来说,出海有三类,要么已经出海,要么正在出海,要么准备出海。我从三个方面——人、项目和交易来阐述。现在新一轮的华人创业团队在前两项都有优势,人方面除了我们传统提到的人才红利,现在创业团队中有海外教育甚至工作生活背景的人越来越多,出海的沟通成本比上一代的创业者更有优势。第二,从项目来说,很多优秀企业的标杆客户或者初期客户很多都是大公司,一种是外企在中国有业务,可以与客户一起出海。另一种,客户是中国非常有优势的龙头企业,已经全球化,国内合作之后自然而然有机会和他的业务一块出海落地。我觉得有可能出现劣势和风险的就是交易。交易层面现在出海比原来的挑战更大,尤其早期企业资源不足时很容易踩坑,触礁的时候再想往回收就比较痛苦。我们在服务被投企业也是这样,被投企业是我们的核心资产,既然要出海,我们就帮着一起出海,所以出海是个大趋势,我相信服务初创企业的机构会一起往这个方向努力。

孙杰璁先生拥有10年以上资本市场投资经验,重点关注新一代信息技术与智能制造领域。代表投资项目有先惠技术、鲲游光电、泰迪熊移动、丰坦机器人、摩贝等。拥有复旦大学通信工程学士,哥伦比亚大学电气工程硕士学位。

图片 8.png

诚美资本合伙人 潘阳发、昆仲资本执行董事 孙杰璁、商汤国香资本合伙人 余俊、元禾原点合伙人 朱斌


商汤国香资本合伙人 余俊:商汤本质上是一个AI企业,商汤人工智能产业基金对于技术上的理解可能会和纯财务基金有不同的视角。我们第一个会更关注团队的市场化能力,市场化包括产品能力和销售能力。今天反过来去看,其实很多技术驱动的公司都容易拿锤子找钉子,总觉得技术可以解决所有问题,但其实不管是to B还是to C都需要在早期关注团队市场销售体系的打造。另外,我们会围绕“结构性”这三个关键字,一直思考一些新的趋势变化带来的结构性机会,在AI、泛AI场景,或者原创技术去找到一些早期的投资机会。

我之前投了三四家出海公司,两家独角兽,一家上市。我觉得华人创业者有两个层面优势,第一,华人的效率、成本是天然优势,更能吃苦,欧洲人说要推动一周工作4个工作日,显然中国团队更勤奋。第二,企业出海无论做品牌、品类还是服务,今天的创业时代已经到了一个需要先算先胜、不算不胜、少算少胜的时代,不像过去我只要有货往海外卖就能做得很大。所以今天卷的程度使得各个细分领域可能都得先想清楚为什么要做、怎么做,从最开始卖货,到要做品牌,甚至要往工厂效率去挤,本质是都要思考怎么优化效率或者势能,比如当地市场怎么降低外部交易的成本。今天中国的创业公司在过去一批出海的公司里,各种各样的模式、品类以及支撑体系已经逐步建立起来了,很明显的例子就是过去和别人买设备或者买材料,今天中国的制造业优势、工程师优势,已经能够把这些整合变成一个更高精尖的设备、解决方案、材料、产品等出海到全球。

余俊先生负责在泛AI,机器人、航天、智能硬件等硬科技领域的投资,曾任医药智能零售企业创始人,GGV纪源资本副总裁,IDG资本投资经理,拥有吉林大学高分子材料科学学士和北京大学软件工程硕士学位。过往投资案例:Coding、Formax、Aftership、PatPat、极光、Ezuy、小牛、小鹏、Cobot、紫米、1more、Xcharge、亿航、Rokid、仙途、渲光、银河通用机器人、众擎机器人、筑梦岛等。

元禾原点合伙人 朱斌元禾原点的投资领域主要分为两个,一半投生物医药,另外一半投科技,我本人关注科技方向。我们经历了一个完整的十年周期,经历了从机器人、人工智能、3D打印、激光等前沿技术,每一个技术出来我们都尝到了一系列红利。我们是纯人民币基金主要看国内形势,从疫情到现在对于人民币基金冲击挺大的,从去年到今年其实更注重技术和实际应用、商业化相结合,能不能更快地产生现金流。

在出海方面,现在也有部分被投企业在陆续做海外的业务,只是属于业务组成的一部分,但今天来看出海其实是一波很好的浪潮。所以从我们的被投企业角度来看,如果有海外的业务一定要重视起来,当国内的供应链或者是单线冠军的能力可以出海了,就可以当成一个非常重要的战略。谈到出海可能会面对的挑战,我觉得国内企业做任何事情都不能跟风,而要客观看待。我们是投科技的,我们认为to B方向的基金或者企业,你的客户适合出海或者是你的产品验证了技术和通用性,那可以重点出海,而不是跟风。

朱斌博士拥有南京工大机电专业博士学位,于2014年加入元禾原点,主要关注工业智能、先进技术方向的投资,主导投资的项目有天准科技(688003)、文远知行、知行汽车科技、蘑菇物联、清云智通、与光科技、图灵量子、易科腾、前拓电子等。


14家前沿科技优秀企业同台竞技


在项目路演环节中,14家优秀企业登台展示,并由线性资本合伙人 黄松延、诚美资本合伙人 潘阳发、昆仲资本执行董事 孙杰璁、商汤国香资本合伙人 余俊、元禾原点合伙人 朱斌作为评委嘉宾进行互动点评及打分。


1.杭州毫厘科技有限公司——用于生命科学领域微球材料规模化量产的微流控通用型生产平台;
2.上海奥梭格纳科技有限公司——新一代硬件设计协作智能平台供应商;
3.南京睿维视科技有限公司——专注于实现车辆驾驶信息与真实场景的深度融合,基于核心光学和算法技术,打造下一代人机交互系统;
4.杭州迪视医疗生物科技有限公司——专注于打造显微外科领域的通用手术机器人平台;


图片 10.png

毫厘科技联合创始人 赵然、奥梭格纳创始人 吉洋、睿维视创始人 邓远博、迪视医疗创始人 崔迪


5.瑞芯智造(深圳)科技有限公司——运用独创的纳米库尔特电学技术颠覆传统光学原理重新定义纳米单颗粒检测;
6.杭州鲁尔新材料科技有限公司——致力于成为全球领先的温控解决方案提供商;
7.上海玉贲智能科技有限公司——工业AI边缘视觉产品及解决方案专家;
8.合肥中科智驰科技有限公司——无人驾驶技术车辆供应服务商;

图片 11.png

瑞芯智造创始人 柳可、鲁尔新材料创始人 支晓华、玉贲智能创始人 姚潇、中科智驰副总裁 蒋丽玲


9.南京烽尖电子科技有限公司——更好的通用机器人解决方案;
10.杭州际峰智能科技有限公司——高空特种机器人智控技术及整机项目;
11.合肥瀚海量子科技有限公司——物质世界模拟器,结合第一性原理+深度强化学习的材料模拟智算平台;
12.杭州水母智能科技有限公司——可商用智能设计交付平台;

图片 12.png

烽尖电子创始人 胡瑞麒、际峰科技创始人 陆洲、瀚海量子CEO 王天、水母智能联合创始人 周志鹏


13.宁波德沛数据科技有限公司——德数工业AI-AGENT平台,使 GPTs 协作处理更复杂的工业任务;
14.宁波磐际新材料科技有限公司——专注于一种新型的节能材料-相变材料,以及在储能和控温的各个使用场景的应用。



图片 13.png

德沛数据创始人 袁重桥、磐际新材料合伙人 魏静茹

评委们就路演企业的项目优势、潜在客户、研发前景、市场拓展等多维度进行了探讨和评估,最终,迪视医疗、睿维视、鲁尔新材料、毫厘科技、水母智能、瀚海量子获得了全场最高投票,获得由南京金鱼嘴每日路演文化发展有限公司总经理 顾璞、线性资本合伙人 黄松延颁发的“最具投资价值奖”


图片 14.png

”最具投资价值奖“颁奖仪式

磐际新材料、奥梭格纳、瑞芯智造、中科智驰、际峰科技、烽尖电子、玉贲智能、德沛数据获得由南京金鱼嘴每日路演文化发展有限公司副总经理王怡创业邦创业社群及城市运营中心总经理 方思炀颁发的“最具成长价值奖”

图片 15.png

”最具成长价值奖“颁奖仪式


金鱼嘴·机构日——线性资本前沿科技专场在创业者与投资人的深入交流碰撞中,成功落下帷幕。


图片 16.png


未来,金鱼嘴每日路演将不断响应金融生态建设的号召,持续以路演为媒介,吸引股权投资机构与更多优秀企业互动,打造优质创投环境,以成熟、包容、高质量的金融环境,让更多资金向科技创新领域集中,深度链接前沿科技等科创型企业。


反馈
联系我们
推荐订阅