-01-

流量来源：流量即软肋，还没有铠甲

虽然拼多多列了很多风险，但是大部分风险都是一个段落带过。

真正耗费笔墨的，才是重头戏。

这里面，流量来源的部分就很长。

拼多多的核心模式在于“拼”，也就是需要一个用户去联系其他用户，共同完成一次购买行为。

那么问题来了，用户去哪里联系其他用户呢？根据拼多多财报展示，这个事情一般是在微信和QQ上完成的。

如果哪天微信和QQ决定不带拼多多玩，就麻烦了。

在数据统计层面，拼多多表示因为“拼”这种方式很难具体统计，因为订单往往是在互动之后下达，无法统计每个订单到底是归属APP还是归属社交平台。

我是这样理解的：要么拼多多是真的分不清，要么就是社交平台占比太大，宁可分不清。

无论是哪种，社交平台所带来的流量和互动，是拼多多当下的蜜糖和软肋。

恰好，微信和QQ，都是腾讯家的。

而腾讯，同时也在为拼多多提供小程序、微信支付、广告和云技术等服务。相当于拼多多把无数个软肋做成全家桶交给对方。

在这种情况下，拼多多只有一种解决方式：让腾讯变成股东，成为公司所有者之一。

2020年3月，腾讯还增持了拼多多，最新持股比例是16.5%。在这个基础之上，双方还签订了战略合作协议。

有人说，都这样了还有什么不放心的，又投资又战略合作，你还想怎么样？

嗯。。怕就怕腾讯亲自下场做社交电商。

但腾讯还真就推出了一款同样以拼团、低价的相似套路吸引消费者的小程序电商“小鹅拼拼”。

拼多多2019年财报是2020年4月24日发布的，企业风险里可能还没有来得及评价“小鹅拼拼”吧。

主打拼购和低价的“小鹅拼拼”，跟拼多多的模式太像了。

以前拼多多可是腾讯的亲儿子，现在再看看血缘关系，显然腾讯100%持股的小鹅拼拼才是。

如果哪天干儿子要和亲儿子争梨吃，你猜爸爸会要谁相让？

-02-

假货问题：扩张一时爽，管理泪汪汪

有关假货问题的篇幅长度，比流量问题还多。

假货是个大词，对应到拼多多的具体情况，可以分为如下几种：

1.假货，比如质量不合格的产品

2.混淆品，比如名字相似的品牌

3.违禁品，比如处方药和外汇

4.盗版，比如知识付费产品

在2018年5月，爱范儿编辑吴羚曾经发过一篇评价拼多多商品的文章。

她购买了一些商品做评测，发现其中部分商品容易坏，包装上没有厂家，或是在在国家食药监官网无法查到对应的QS食品生产许可证等。

其中还提到，米家新品U盘其实是一个品牌为“米家新品”做的U盘。

于是，我顺着这篇文章的思路，在2020年6月重新做一次探索。

探索结果带来一条好消息和一条坏消息。

好消息是文章里提到的很多问题商品已经没有了，应该是平台已出手清理。

坏消息是，还剩几个能搜到的。

比如Pampers（帮宝适）的“好哥们”Paonmepors。

拼多多很清楚假货问题的严重性。

但是拼多多所面对的，是数量高达510万的卖家，如何从里面有效、快速地识别出问题商家，并进行处理？

监管部门也着急，据拼多多年报披露，监管部门已多次与拼多多约谈。2019年4月，美国贸易代表办公室（USTR）把拼多多定义为“a notorious （声名狼藉、臭名昭著的）market”。

对此，拼多多也想了各种办法。

比如和卖家约定，如果因为卖家过失导致损失，需要由卖家对拼多多进行赔偿。

在平台政策上也更加严格。

在技术方面也加强管制，尤其是针对直播间，商家会利用直播间的实时性来做虚假宣传，甚至是销售违禁品。

除此之外，拼多多还得想办法解决刷单和员工受贿的问题，这些都会导致品牌声誉受损，只能用更加严格的政策处理。

-03-

发散思考：有哪些风险是你没想过的？

流量和假货是拼多多最操心的两个大问题。

但除此之外，还有很多其它的中型和小型风险。我挑选出一些列出，供君参考。

这里面有一些看似搞笑，或发生概率极低的风险，可能都是某些死去公司的血泪史。

1.消费趋势变化，消费者不再喜欢你。

消费者是善变的，而且变起来毫不犹豫。

可口可乐的快乐肥宅水曾经家喻户晓，但是随着大众健康意识觉醒、消费观念的更新，在2017年全美国的碳酸饮料销售量创下历年新低，大家不喜欢高糖饮料了。

国内市场同样如此。

于是元气森林抓住了这个机会，推出无糖碳酸饮料，快速获取了一大批用户。

2.营销渠道失效，面临剧变无法快速反应。

很多餐厅主打线下体验，获客方式也是以线下为主。

疫情一来，无法接待团客，只能转型做外卖和线上，却没有相应的营销经验。而西贝莜面村则快速转型，除了外卖还做包装食品，在天猫上打起了广告。

3.供应链迭代，你却没跟上。

咖啡行业有很多种产品形式，比如速溶，比如浓缩液。三顿半抓住了供应链在冻干咖啡粉技术的升级，拿到一波红利。其他的咖啡品牌就慢了一步，只能等下一次机会。

4.APP被下架，或支付出问题。

APP下架看似罕见，一旦发生都来不及哭。

6月29日，印度政府一纸禁令，宣布禁用59款来自国内的手机APP，这对出海业务涉及印度市场的中国公司、以及一些主攻印度市场的公司来说，是巨大灾难。

而在国内，腾讯和苹果因为30%苹果税的纠纷近期关系很僵，不知道后续会如何。

5.IT系统故障，导致损失。

2020年2月，微盟集团因员工恶意破坏系统环境，导致商家客户无法登录和使用长达7天。微盟表示愿赔偿1.5亿元人民币，同时还需要面对客户诉讼。

6.还有很多其它风险，看似渺小，一旦发生，麻烦巨大。

比如：

1）人才流失，公司软实力下降。

2）无法与卖家保持良好关系，卖家流失。

3）公司历史短暂，不能保证稳定增长。

4）竞争激烈，随时可能有意外情况。

5）品牌名誉受损，影响流量和销售。

6）数据统计不准确，影响投资人信息。

7）自然灾害（比如新冠疫情，所引发的商品安全和售后问题）。

8）数据安全问题。

9）知识产权纠纷。

10）现金流等财务问题。

11）美国和国际贸易政策变更。

12）VIE架构风险。

-04-

居安思危，企业管理者必备技能

拼多多列出了很多风险，其中一部分可能永远也不会发生。

但是，风险的特点就在于，你不确定哪些会会来，或者哪些很快就来。

只能都提出来，然后防范。

拼多多创始人黄铮在股东信里提到，希望把拼多多做成一家开市客（Costco）与迪士尼的结合体，也就是整合性价比和娱乐。

与此同时，拼多多也需要意识到开市客和迪士尼模式各自面对的风险，外加自己作为电商平台的风险。

初创企业只需要做到账上有钱，或者有收入。可随着规模增大，烦恼也就多了。

拼多多给自己列出了86项风险。

如果请你来给自己的公司列，你能列出几项风险呢？

参考资料：

1.Pinduoduo Inc.，FORM 20-F（拼多多2019年财报），US SEC

2.重北，“微软宣布永久关闭实体店专注线上业务，但中国市场不受影响”，APD亚太日报

3.“迪士尼英语离场：入华12年学员超10万，母公司Q2利润暴跌9成”，北京时间财经

4.“腾讯向拼多多再投资5000万美元，持股比例增至16.5%”，腾讯科技

5.吴羚，“在拼多多上买了几样东西后，我觉得它需要管管货源了”，爱范儿

6.套路编辑部，“腾讯下场‘抢’拼多多生意，这个‘亲儿子’打的什么算盘？”，运营研究社

7.李超凡，“无糖饮料能拯救越来越胖的中国人吗？”，爱范儿

本文为专栏作者授权创业邦发表，版权归原作者所有。文章系作者个人观点，不代表创业邦立场，转载请联系原作者。如有任何疑问，请联系editor@cyzone.cn。