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消费之外,哪些领域是金矿?投资人谈如何深耕企服、ICT

创业邦 2021-09-24 15:56

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编者按:本文来自创业邦原创,作者: 艾露恩,编辑:信陵,创业邦经授权转载,图源:图虫

在行业浪潮到来前的早期去投资,等大浪来的时候,公司会起来,投资人的前瞻性布局也会得到验证。

2012年随着云计算概念在国内的普及,SaaS创业在中国刚刚开始出现。同年,北极光创投合伙人张朋也开始对企业服务赛道的投资机会进行研究和探索。

企业服务是个“长期”的生意。所谓长期,张朋有自己独特的理解。

首先,就生意本质而言,企服市场的演进不会是类似消费互联网般的“井喷”,而是通过对客户需求的不断深入理解,产品的持续升级,逐渐形成行业解决方案的系统化能力。在这个过程中,产品,研发,销售,实施,是一个整体,互相关联,是一个体系化的运转。

其次,企服赛道有明显的先发优势。具备先发优势的企业只要不犯大的错误,在行业里大概率会一直保持领先地位,同时产生长期的稳定的回报。

三是资本在企业服务创业过程中,是长期的投入和耐心的陪跑,对公司短期的加速成长的作用相比消费互联网非常有限。

2015年,张朋预测未来三到五年企服将成为“大风口”。因此,在把握时机出手之后,他需要做的就是持续的观察,学习和等待。

截至目前,北极光已经收获了纷享销客、Teambition、杉数科技、微步在线、新核云等多个各个领域中的头部项目,成为企业服务赛道的头部玩家之一。

在企服行业深耕多年的张朋向创业邦感慨:“三五年前,我们的被投公司还需要向他的客户解释什么是数字化,数字化能解决什么问题,现在客户已经不需要解释了,都已经认可数字化管理和数字化运营的概念。创业公司省去了教育客户的成本,可以直接讲解产品对客户产生的价值,客户为数字化支出的意愿相比几年前明显增强。因此,目前的时间点更适合投资人出手。”

同样的感触来自于远桥资产投资副总监陈天伦。

近日,他刚做完某换热器制造工厂的尽调工作,曾经典型的“小、旧、散”企业,如今用上了以库卡机器人为核心的工业自动化产线,并形成了云和AI相结合的智慧工厂解决方案。

“尽管有疫情的催化,但这在三年前是无法想象的。这表明下游客户已经有买单的能力和动力了。云和AI在传统产业的应用,正在以超出市场预期的速度渗透,也衍生了大量的投资机会。”

早起的鸟儿有虫吃

私募通的数据显示,从2021年3-8月底,IT领域投资事件共508起,居于首位。其次才是热门的医疗类投资事件(421起)。这说明,行业共识开始形成。而“早起的鸟儿”则即将进入收获期。

9月10日,专注于智能机器人软硬件系统打造的思灵机器人(AGILE ROBOTS)完成2.2亿美元的C轮融资,估值逾10亿美元。领投机构为软银愿景基金二期,跟投方中有高瓴、红杉、阿布扎比皇室集团(Chimera)、线性资本等一线机构品牌,也有小米和工业富联等产业投资巨头。

在此前的8月23日,工业智能化软件服务商新核云完成2亿元C轮融资,小米战投和顺为资本领投,北极光创投和同创伟业跟投。北极光首次押注是在2018年。

对于这笔投资,张朋称看中的是MES(生产执行系统)作为制造业的核心系统,对制造业的数字化生产会有决定性作用。

新核云以SaaS产品模式为制造业企业提供云MES、云ERP、TPM、TQM业务等服务。新核云以产品为导向,主要面向离散制造业的中腰部客户,产品可独立按照60多个功能模组进行单独售卖。此外,系统应用使生产过程更透明化,企业可根据来料质量、订单、采购、库存、库存结存、成本核算等进行更合理的安排,做好业务的优先排序。

张朋说,这个系统在国际上很成熟,但在国内还是空白。不过,北极光在判断公司产品价值时,不仅仅是看它解决哪些刚需问题,还要看市场距离成熟期有多久,以及当下的竞争格局,以上三点才能构成投资决策的基础。

远桥资产的打法

远桥资产延承于苏泊尔产业资本,团队自2016年以来聚焦于ICT产业投资。ICT产业指的半导体芯片、5G通讯、大数据、人工智能等信息技术产业上下游,全方位涉及基础层、技术层、融合应用层等高科技领域。

远桥资产创始人周晓乐称之为,“颠覆各行各业未来的革命性投资。”

周晓乐曾经担任国内创投机构天堂硅谷执行总裁,有二十多年的金融和投资经验。

远桥资产的投资有鲜明的特色,通过搭建“ICT产业生态圈”,根据环境、政策和产业内各方企业的发展规划,判断产业链上哪些应用层面需求将爆发,哪些细分产业又是关键卡位,哪些公司又将大概率胜出。

作为远桥资产的操盘手,陈天伦曾经投出过云创数据、赛特斯、索尔思、数澜科技等多个明星项目。

陈天伦向创业邦介绍了远桥投资ICT领域的策略:

第一、深度投研驱动,做好趋势投资。

重视产业链投研在ICT投资中扮演的角色。凭借完善的投研体系,致力于读懂产业、跑进产业、理解产业。

第二、刻画产业链图谱,判断核心卡位。

远桥有自己的ICT产业图谱。一方面,远桥围绕产业核心Customer——数据,围绕数据的采集、传输、存储、处理分析、应用等数据流动的生命周期,形成横轴;另一方面,围绕硬件、软件、服务、安全或监管等产业形态,形成纵轴。此外,既要密切跟踪半导体制造、电子等外围产业的发展态势,同时基于对政策的解读和研判,把握终端需求的爆发机会,以判断产业链的爆发时间和核心卡位。

第三、与巨头同行。

远桥深入挖掘上市公司、创始人,以及行业泰斗资源,建立了一支65人的ICT“导师”团队。这样做,一方面能倾听供应商或客户的声音,站在产业视角深度验证及评估项目的产业链竞争力;另一方面,通过产业方的订单输出等资源合作,提高投资的确定性。

关注哪些细分领域?

在陈天伦眼里,ICT的商机可以归纳为两大主题之下的多个细分领域:

主题一:处理+应用

随着国产替代加速,从采集、存储走向处理、应用,行业级应用爆发在即。过去5年中国“信息化”基本完成,进入了基于真实应用场景实现数据的阶段。以制造业、汽车、金融为代表的行业级应用呼之欲出。高性能计算,以及数据挖掘、分析和应用的机会将得到资本的高度关注。

主题二:合规+安全

伴随个人数据和隐私保护的法律出台,数据产业将从“野蛮生长”进入“秩序发展”时代,催生数据流通和交易的市场机会。

同时,安全行业的发展脉络从“事件驱动”转向“需求驱动”,以云、物联网、工控为代表的新兴安全场景即将爆发。

给创业者的建议:靠积累,不单靠创新

面对方兴未艾的企服创业潮,北极光合伙人张朋给创始人的建议:

*创业机会:未来的大机会在垂直行业和业务场景,不在通用型的产品。

很多大的垂直场景或者垂直行业更偏近业务的领域,有更多的行业化需求,BAT巨头是比较难进入的,这是留给创业者发展的空间。

*产品的柔性化:企业服务创业实际上是一个寻找标准化产品的过程。

不同行业不同细分领域,客户的痛点各不相同。怎么能够在一个行业里面把这些痛点提炼出来,然后形成一个柔性化的产品去服务行业。要实现柔性化,创业者还要具备构建行业PaaS(平台即服务)的能力,这是一个重投入并需要长期积累的过程。

*创业心态:做长跑的准备,不要想着走捷径。

张朋说,企业服务行业增长相对稳定,不会大起大落。具备先发优势的企业只要不犯大的错误,在行业里会一直保持领先地位。创业者和投资人抱有长跑的心态,一定会迎来满意的收获。

本文为专栏作者授权创业邦发表,版权归原作者所有。文章系作者个人观点,不代表创业邦立场,转载请联系原作者。如有任何疑问,请联系editor@cyzone.cn。

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