编者按：本文来自微信公众号 吴晓波频道（ID：wuxiaobopd），作者： 钱汐汐，创业邦经授权转载。
一份大考卷，交出了经济的新线索。
5月初，A股和港股上市公司2024年的年报披露已经收官，它们既是对过去一年的集中回顾，也是一份面向未来的线索汇总。
我们梳理了这份覆盖面极广又复杂的“成绩单”，其中提炼出几个值得留意的信号：
◎ 市值前500的企业平均市值为1483亿元，较2023年增长了241亿元，马太效应加剧；
◎ 半导体以19.3%的营收增速领跑二级行业；
◎ 超七成上市公司实现盈利，净利润规模前十名多为金融巨头；
◎ 各行业人均薪酬约20.27万元，较2023年小幅上涨；
◎ 在一众出海的上市企业里，表现最亮眼的“选手”来自日常消费零售赛道，境外业务营收同比增长163.8%。
或许，这些数据在2025年的当下看，显得略有些“过时”，但企业的增长从来不是孤立事件，它既回应了过去，也指向了未来。
今天的文章，我们将从市值、营收、净利润、员工数量、人均薪酬、研发投入、海外收入七个维度出发，对A股和港股共计6000+家上市公司的2024年度财报进行梳理盘点，试图照出过去一年中国经济的冷与热，也为普通人把脉未来行业动向。
01 2024年度中国市值500强企业
上市公司的市值涨跌，就像一面镜子照出行业的冷暖。
2024年，A股和港股市场的市值分布进一步向头部企业集中。
据Wind数据，市值排名前500的上市公司平均市值为1483亿元，较2023年增长了241亿元。其中，信息技术、金融板块表现突出，市值上涨的企业数量分别增加16家和11家。
从榜单整体来看，在11个Wind一级行业中，信息技术行业以21.2万亿元的市值登顶，超越金融（20.8万亿）和工业（17.5万亿）。
细分至二级行业，银行（14.19万亿）与软件服务（8.24万亿）仍稳居第一梯队。半导体（4.8万亿）以黑马姿态，一举超越石油石化（3.98万亿）。
注：一级行业是对经济活动最基础的分类，用于将国民经济中具有共同特征和属性的产业群体进行宏观划分。它涵盖了广泛的经济活动领域，通常基于产品或服务的性质、生产过程特点、市场需求等因素进行分类；二级行业是在一级行业基础上进一步细分的行业类别，聚焦于更具体的经济活动或产业链环节。
值得注意的是，有64家企业首次跻身市值500强，近4成来自制造业和硬科技赛道。在这些新面孔中，既有地平线机器人、老铺黄金等新上市便崭露头角的公司，也有力帆科技、泡泡玛特等市值排名大幅上升的公司。
此外，从地域分布来看，北京、广东、上海分别有109家、67家和57家市值500强企业，占据了全国的45%。其中，北京增加5家，广东和上海分别减少3家和8家。
02 2024年度十大高营收行业
大象起舞时，小而美的新生力量正以燎原之势改写游戏规则。
数据显示，A股和港股的5839家上市公司去年总共实现了77万亿元的营业收入，其中近三成来自建筑、石油石化、银行行业。
这类传统行业是经济压舱石，但硬币的另一面是：钢铁、建材、房地产等重工业集体失速，营收增速分别为-8.3%、-8.1%和-5.1%，几乎全线负增长。
“旧支柱”支撑大盘的同时，新产业正拉动增长。
具体来看，半导体行业以19.3%的营收增速一骑绝尘，是二级行业中增长最快的；其次是耐用消费品行业，增速超过了12%。
汽车板块维持高景气，营收增速近10%。数据显示，2024年全年，我国新能源汽车产销量同比分别增长34.4%和35.5%，对整体汽车行业的拉动作用显著。
进一步从企业来看，年营收突破千亿的企业达到了129家，超7成来自传统行业，其中能源企业占比最高、建筑与金融企业紧随其后。
不过，从营收增速看，增速TOP50企业主要集中在医疗保健、信息技术、工业与材料等板块。
这些企业有个共同点：处于技术密集型或政策支持型赛道，具备“从小到大”的爆发潜力。比如医疗创新、生物科技、新能源设备、信息基础设施等领域的企业，在过去一年获得大量资本青睐，叠加政策扶持或供给短缺的助推，从而实现大幅增长。
03 2024年度十大盈利增长行业
翻看各上市公司2024年财报，“盈利”成了共同的主题词。
统计数据显示，超七成上市公司实现了年度盈利，共计2879家公司实现归母净利润同比增长。
其中，增幅超过500%的有82家，增幅为100%—500%的有547家，增幅为50%—100%的有434家，增幅在50%以内的企业则有2240家。
分行业来看，消费领域复苏明显。食品饮料赛道实现净利润正增长，在归母净利润规模上，它和可选消费零售的排名前十一位。
实际上，个体的增长也反映在宏观层面。2024年中国社会消费品零售总额48.79万亿元，同比增长3.5%。在限额以上单位商品中，家用电器和音像器材类零售额同比增幅最高，达12.3%；其次是体育、娱乐用品类，零售额同比增幅达11.1%；通讯器材类（手机、电脑、手表、手环等）增长率与粮油、食品类则并列第三。
04 2024年十大海外业务高营收行业
出海早已不是新故事，但它正成为越来越多公司增长的新动力。
我们统计了3369家A股和港股上市公司的境外业务收入，2024年这些企业合计实现海外收入8.9万亿元，占其总营收的近五分之一。某种程度上而言，出海已从局部趋势转向普遍动作。
变化最显著的，是“出海内容”的转型。过去，走出去的是工程队、制造商、矿企；今天，则是日用品、服务和生活方式。企业正从“工具出海”升级为“生活方式出海”，中国品牌逐步走入全球消费者的生活。
财报数据亦是印证了这一趋势，根据统计数据，海外营收增速最快的赛道是消费领域。具体到二级行业，来自日常消费零售、消费者服务、耐用消费品和家庭用品的企业境外业务营收分别实现同比增长163.8%、28.7%、22.89%和16.69%。
此外，在医疗设备与服务领域的企业，15.81%的海外营收增速同样亮眼。
05 2024年十大增员行业
我们统计了5707家披露了相关数据的A股和港股企业，这些企业2024年雇员总数是3546.21万人，相较2023年增加约60万人。
从行业分布来看，信息技术、材料和可选消费成为过去一年中增员最多的三个板块，同比增长率分别为1.8%、1.5%和0.6%。细分至二级行业，半导体、家庭用品和硬件设备领域的企业扩招幅度领先，分别同比增加8.9%、3.4%和3.2%。
其中，半导体行业的热度尤为突出。作为数字经济的“底座”，半导体行业不仅支撑着消费电子、汽车、AI等下游产业的爆发，也吸纳了大量工程师、技术人员和产业工人。
至于企业增员的原因各有不同。有的源于资本动作，例如亚信安全因并购亚信科技，员工数大幅增长；有的源于业务需求，比亚迪2024年末员工总数达到96.89万人，较2023年净增26.54万人，成为A股上市公司中员工数最多的公司。
与此同时，一些国资背景和民营制造龙头在地方政策拉动下，也在发挥“稳就业”功能。比如汽车装备制造业的潍柴动力新增近5万名员工，成为“吸人王”，类似的情形也发生在一些基建、交通、环保等传统行业。
06 2024年十大高薪酬行业
从整体看，2024年各行业员工人均薪酬约20.27万元，较上一年的19.65万元小幅上涨3.16%。这背后既有积极的一面——平均薪资稳步提升，也藏着分化的现实：不少企业虽然整体薪酬看似可观，但实际高管与基层之间的收入差距悬殊。
高薪行业依旧集中在科技与金融板块，半导体行业以36.21万元的人均年薪位居前列，电信服务（30.14万元）与软件服务（25.22万元）同处于第一梯队。
这些行业不仅有技术红利支撑，也在AI等新一轮技术革命中扮演关键角色。翰德数据显示，当前AI相关岗位的招聘需求增长明显，其中算法工程、基础设施等方向最为抢手，招聘同比增长约25%。
如果从增速来看，耐用消费品行业的人均年薪增长率达到6.8%，居全行业之首，造纸与包装、家庭用品、汽车与零配件等也均实现5%以上的增长。相对而言，房地产与工业行业则继续承压，企业员工的人均年薪分别下降1.59%和1.3%。
此外，尽管近年来金融行业因“降薪”话题频上热搜，但其薪资水平依旧可观。非银金融和银行业人均年薪分别为48.75万元与43.93万元，是仅有突破40万元的两个行业。不过，这一高薪光环背后，增速却几乎原地踏步，同比增幅不足2%。
07 2024年研发投入前十行业
2024年，上市公司们的研发总投入高达1.76万亿元，但这笔巨额投入大部分集中在少数几个行业。
从行业总投入看，排在前三的分别是：工业、信息技术和可选消费。
其中，工业和信息技术合计占据了全市场超过50%的研发投入，可见制造与科技领域依旧是中国企业研发主力军。而可选消费行业受到新能源汽车、家电智能化等因素带动，也进入研发密集区。
从研发强度（研发费用占比）来看，半导体以15.09%高居所有二级行业之首，软件服务（11.30%）、国防军工（9.14%）紧随其后。相较之下，日常消费零售（0.26%）与银行业（基本为0）几乎处于研发空白地带。
值得一提的是，2024年研发费用增速前30的公司中，有超过三分之一来自有色金属、公用事业、交通运输等“传统行业”。
不过，不少行业“看起来花钱多”，但效率并不高。比如硬件设备领域企业研发虽投入超2500亿，但占比只有6.76%；而软件服务行业的企业虽然总投入较小，却以轻资产模式实现高密度创新。
最后，在眼花缭乱的数据下，我们不由感慨，商业从来不仅是“生意”，我们在财报数据里读到的，其实是人的意志，是一群人面对不确定世界所做的选择与坚持。
希望这些选择和坚持，能成为企业穿越魔幻2025的底气与动能。
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