编者按：本文转自创业邦专栏作者Thinkingslow缓慢思考，作者戴汨，创业邦经授权转载。
2026年的开年不太平，Anthropic的几个agent插件，点燃了对软件公司的恐惧，不到2个月软件行业市值消失了1万亿美金。
一度， Software eats the world。 如今，AI eats software。
这是典型的行业乌云，当行业乌云来的时候，几乎所有的公司都会被抛售。华尔街一向都是：First sell，then ask。 比如，2023年当利率上调，导致持有债券的银行出现账面浮亏的时候，银行业也是一片抛售。
投资分析师Daniel Pronk对软件公司做了深入的分析，并按照被AI颠覆的风险进行了排名。 他的框架把软件公司分为三类：横向软件（比如Salesforce）、垂直软件（比如Bloomberg）和生成式软件（比如Adobe），然后逐一讨论。
我思考的问题比他更简单：软件行业这个时候值得看一看吗？答案是肯定的。
回答这个问题其实需要思考更细致的三个逻辑问题。
1. 软件会消失吗？
不会。 软件的本质是0/1化的功能模块集合。物理世界里，能量和物质是最基本形态。数字世界里，除了能量和物质，软件也是最基本的形态。
2. 有了AI，公司会100%自己开发软件吗？
不会。 当AI本身成为技术的时候，它也有生存的条件。这些条件构成了AI的专业性。 AI需要环境，需要配置，需要数据，需要训练。不同的公司业务重点不同、规模不同、技术实力不同，不存在一个万能的AI让公司可以一键完成所有需求。如果真是这样，真正要焦虑的不是软件，而是人类的存在意义。
3. 如果需要外部软件，会只剩几家AI平台公司吗？
不会。 AI巨头的核心优势是模型和数据。 只要数据私有的地方，巨头就无能为力。如果公司提供私有数据，巨头当然可以做，只是公司愿不愿意，巨头值不值得。此外，巨头也有自己的烦恼，当模型和数据没有摩尔定律这样的内在进步机制的时候，彼此会不会同质化而成为commodity？
尽管我的答案是软件公司值得看，但是依然要非常的小心。AI对软件公司的冲击是实实在在巨大的：
- 在界面层面，Chatbot几乎可以成为人机万能接口
- 在流程层面，商业逻辑不再需要固化，随时可以重新描述
- 在智能层面，大模型替代了各种专业的引擎、分析、优化等
- 在数据层面，各种公开数据都会接口化被模型训练
什么样的软件公司可以生存？我或许会看那些在四个层面受冲击最小的。 不知道这个比喻恰不恰当，不管游戏的3D引擎多逼真、情节设计多复杂、后台并发容量多大，俄罗斯方块总有自己的存在。
本文为专栏作者授权创业邦发表，版权归原作者所有。文章系作者个人观点，不代表创业邦立场，转载请联系原作者。如有任何疑问，请联系editor@cyzone.cn。
